Процентная ставка. Учетная ставка банковского процента Расхождение учетных ставок

Учётная ставка — это специальный финансовый термин, который используется для того, чтобы максимально точно охарактеризовать некоторые экономические процессы, которые связаны с кредитованием.

Разные термины — один смысл

Иногда под понятием «учётная ставка процента» понимают финансовую категорию, которая характеризует действия, имеющие связь с кредитованием. Практически любая страна применяет этот термин для того, чтобы регулировать темпы роста экономики. Также учётную ставку процента называют и ставкой рефинансирования.

Для чего нужна учётная ставка процента?

В каждом государстве ведётся контроль за количеством денежных средств, которые находятся в обороте. Это позволяет государству стимулировать экономический рост или же наоборот — сдерживать экономику от «перегрева».

Денежный контроль (который осуществляется в том числе с помощью учётной ставки процента) — это прерогатива деятельности центробанков, имеющих массу инструментов для осуществления этого процесса. Подобных инструментов достаточно много, однако следует особо выделить именно учётную ставку процента. Большая часть всех развитых стран Запада использует именно этот инструмент (механизм).

Самый яркий пример — это деятельность главного финансового регулятора США — Федеральной резервной системы. ФРС США постоянно занимается стимулированием американской экономики с помощью учётной ставки процента. Это позволяет американской экономике расти и развиваться.

Для того, чтобы достичь этих целей, ФРС США постоянно снижала процентную ставку. В итоге это и привело к росту экономики США.

Также следует сказать, что понятие «учётная ставка процента» в разные странах имеет своё название. Само по себе понятие «учётная ставка процента» — это обобщающий термин, который означает ставку процента, под которую некоторые банковские учреждения имеют право получать кредиты от центробанков.

Вред и польза от учётной ставки процента

Бывает так, что снижение учётной ставки процента приводит к негативному влиянию на курс национальной валюты. Бывает и наборот, то есть учётная ставка приводит к положительным эффектам.

В российской практике также используется термин ставка рефинансирования. Обычно чем выше учётная ставка российского Центробанка, тем и под более высокий процент банки выдают денежные средства своим клиентам.

Также под учётной ставкой подразумевают и курс (процент), который банки взимают с определённой суммы векселя при так называемом «учёте векселя». По сути, учётная ставка в подобной ситуации — это та стоимость, которая взымается за то, чтобы приобрести обязательства до того, как наступит срок уплаты.

Во время учёта Центробанком государственных облигаций (или ценных бумаг), а также во время предоставления кредита под залог используют понятие «официальная учётная ставка».

Зачем нужна учётная ставка процента

При снижении учётной ставки процента Центральным банком коммерческие банки начинают брать займы у Центробанка намного чаще, чем раньше, что приводит к тому, что их банковские резервы становятся больше. По этой причине частные (коммерческие банки) имеют уникальную возможность по увеличению общего количества выдаваемых кредитов населению под существенно меньшую процентную ставку. Причина этого заключается в том, что цена кредитных ресурсов для них самих также снизилась. Всё это приводит к формированию увеличенного предложения заёмных средств.

Однако учётная ставка процента может привести и к другим эффектам. К примеру, при снижении учётной ставки процента Центробанком происходит улучшение бизнес-климата. Дело в том, что низкие ставки Центробанка позволяют инвесторам и бизнесменам брать существенно большие кредиты для того, чтобы осуществлять свою деятельность.

В России с учётной ставкой процента всё несколько сложнее. Во время кризиса 1998 года именно стремительный рост учётной ставки процента (ставки рефинансирования) привёл к обрушению национальной валюты к американскому доллару. Всё это привело к уменьшению общего количества инвесторов и массовому оттоку капитала.

Также во время снижения учётной ставки процента происходит увеличение уровня займов, что способно привести к большому экономическому росту и как следствие — к увеличению расходов и инфляции.

Процент — одна сотая от заранее оговоренной базы (то есть база соответствует 100%).

Ответ: больше на

	первоначальная сумма долга
(дни)	фиксированный промежуток времени, к которому приурочена процентная (учетная) ставка (как правило, один год — 365, иногда 360 дней)
	процентная (учетная) ставка за период
	срок долга в днях
	срок долга в долях от периода
	сумма долга в конце срока

Процентная ставка

Процентная ставка — относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени. Отношение дохода (процентных денег — абсолютная величина дохода от представления денег в долг) к сумме долга.

Период начисления — это временной интервал, к которому приурочена процентная ставка, его не следует путать со сроком начиления. Обычно в качестве такого периода принимаю год, полугодие, квартал, месяц, но чаще всего дело имеют с годовыми ставками.

Капитализация процентов — присоединение процентов к основной сумме долга.

Наращение — процесс увеличения суммы денег во времени в связи с присоединением процентов.

Дисконтирование — обратно наращению, при котором сумма денег, относящаяся к будущему уменьшается на величину соответствующую дисконту (скидке).

Величина называется множителем наращения, а величина — множителем дисконтирования при соответствующих схемах.

Интерпретация процентной ставки

При схеме "простых процентов " исходной базой для начисления процентов в течение всего срока долга на каждом периоде применения процентной ставки является первоначальная сумма долга .

При схеме "сложных процентов " (для целых ) исходной базой для начисления процентов в течение всего срока на каждом периоде применения процентной ставки является наращенная за предыдущий период сумма долга.

Присоединение начисленных процентных денег к сумме, которая служит базой для их вычисления, называется капитализацией процентов (или реинвестированием вклада). При применении схемы "сложных процентов" капитализация процентов происходит на каждом периоде .

Интерпретация учетной ставки

При схеме "простых процентов" (простой дисконт ) — исходной базой для начисления процентов в течение всего срока долга на каждом периоде применения учетной ставки является сумма , подлежащая выплате в конце срока вклада.

При схеме "сложных процентов" (для целых ) (сложный дисконт ) — исходной базой для начисления процентов в течение всего срока на каждом периоде применения учетной ставки является сумма долга в конце каждого периода.

Простая и сложная процентные ставки

Известны две основные схемы начисления процентов в финансовых операциях.

В первой схеме применяются так называемые простые процентные ставки.

Простыми называются такие процентные ставки, которые применяются к одной и той же первоначальной сумме па протяжении всей финансовой операции.

Во второй схеме используются сложные процентные ставки.

Сложными называются ставки, применяемые после каждого интервала начисления к сумме первоначального долга и начисленных за предыдущие интервалы процентов.

"Прямые" формулы

	Простые проценты	Сложные проценты
— процентная ставка			наращение
— процентная ставка			дисконтирование (банковский учет)

"Обратные" формулы

	Простые проценты	Сложные проценты
— процентная ставка			дисконтирование (математический учет)
— процентная ставка			наращение

Переменная процентная ставка и реинвестирование вкладов

Пусть срок долга имеет этапов, длина которых равна , ,

— при схеме простых процентов

Пример . В контракте предусмотрено начисление а) простого, б) сложного процента в таком порядке: в первом полугодии по годовой процентной ставке 0,09, потом в следующем году ставка уменьшилась на 0,01, а в следующих двух полугодиях увеличилась на 0,005 в каждом из них. Найти величину наращенного вклада в конце срока, если величина первоначального вклада равна $800.

Рыночная процентная ставка как важнейший макроэкономический показатель

Важным выступает процентная ставка. Процентная ставка — это плата за деньги, предоставляемые в . Были времена, когда законом не допускалось вознаграждение за то, что неизрасходованные, заемные деньги давали в заем. В современном мире широко пользуются кредитами, за пользование которыми устанавливается процент. Поскольку процентные ставки измеряют издержки использования денежных средств предпринимателями и вознаграждение за неиспользование денег потребительским сектором, то уровень процентных ставок играет значительную роль в экономике страны в целом.

Очень часто в экономической литературе пользуются термином "процентная ставка", хотя существует множество процентных ставок. Дифференциация процентных ставок связана с риском, на который идет заимодатель. Риск возрастает с увеличением срока кредита, так как становится выше вероятность того, что деньги могут потребоваться кредитору раньше установленной даты возврата ссуды, соответственно повышается процентная ставка. Она увеличивается, когда за кредитом обращается малоизвестный предприниматель. Мелкая фирма уплачивает более высокую процентную ставку, чем крупная. Для потребителей процентные ставки также варьируются.

Однако как бы ни отличались ставки процента, все они находятся под воздействием : если предложение денег уменьшается, то процентные ставки увеличиваются, и наоборот. Именно поэтому рассмотрение всех процентных ставок можно свести к изучению закономерностей одной процентной ставки и в дальнейшем оперировать термином "процентная ставка"

Различают номинальные и реальные процентные ставки

Реальная процентная ставка определяется с учетом уровня . Она равна номинальной процентной ставке, которая устанавливается под воздействием спроса и предложения, за вычетом уровня инфляции:

Если, например, банк предоставляет кредит и взимает при этом 15%, а уровень инфляции составляет 10%, то реальная процентная ставка равна 5% (15% — 10%).

Способы начисления процентов:

Простая процентная ставка

График роста по простым процентам

Пример

Определить проценты и сумму накопленного долга если ставка по простым процентам 20% годовых, ссуда равна 700 000 руб., срок 4 года.

I = 700 000 * 4 * 0,2 = 560 000 руб.
S = 700 000 + 560 000 = 1 260 000 руб.

Ситуация, когда срок ссуды меньше периода начисления

Временная база может быть равна:

360 дней. В в этом случае получают обыкновенные или коммерческие проценты .
365 или 366 дней. Используется для расчета точных процентов .

Число дней ссуды

Точное число дней ссуды — определяется путем подсчета числа дней между датой ссуды и датой ее погашения. День выдачи и день погашения считаются за один день. Точное число дней между двумя датами можно определить по таблице порядковых номеров дней в году.
Приближенное число дней ссуды — определяется из условия, согласно которому любой месяц принимается равным 30 дням.

На практике применяются три варианта расчета простых процентов:

Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды (банковский; 365/360). При числе дней ссуды, превышающем 360, данный способ приводит к тому, что сумма начисленных процентов будет больше, чем предусматривается годовой ставкой.
Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды (360/360). Применяется в промежуточных рассчетах, так как не сильно точный.

Пример . Ссуда в размере 1 млн.рублей выдана 20 января до 5 октября включительно под 18% годовых. Какую сумму должен заплатить должник в конце срока при начислении простых процентов? Рассчитать в трех вариантах подсчета простых процентов.

Для начала определим число дней ссуды: 20 января это 20 день в году, 5 октября — 278 день в году. 278 — 20 = 258. При приближенном подсчете — 255. 30 января — 20 января = 10. 8 месяц умножить на 30 дней = 240. итого: 240 + 10 + 5 = 255.

Точные проценты с точным числом дней ссуды (365/365)

S = 1 000 000 * (1 + (258/365)*0.18) = 1 127 233 руб.

Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды (360/365)

S = 1 000 000 * (1 + (258/360)*0.18 = 1 129 000 руб.

Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды (360/360)

S = 1 000 000 (1 + (255/360)*0.18 = 1 127 500 руб.

Переменные ставки

В кредитных соглашениях иногда предусматриваются изменяющиеся во времени процентные ставки. Если это простые ставки, то наращенная на конец срока сумма определяется следующим образом.

Облигация – это эмиссионного характера, которая предоставляет право на принятие от эмитента регулярного процента от номинальной цены облигации (купонная выплата), а также на полный возврат номинала облигации в момент окончания срока ее обращения.

Данная ценная бумага является аналогом банковского депозита, потому что денежные средства сюда вкладываются также на заранее известный срок и под единый процент. Другим сходством является то, что размер ставки или дохода примерно одинаков сразу для обоих инструментов.

Разница заключается в том, что доходность по облигации может меняться, потому что изменяется рыночная цена данного инструмента, а размер доходной процентной ставки может достигать десятки, а иногда и сотни процентов годовых в моменты экономической нестабильности.

Параметры облигации

Цена, которая может быть номинальной, эмиссионной и рыночной
Дата выкупа – это число, когда компания-эмитент обязуется вернуть полный размер долга (или номинал)
Выкупная цена или порядок ее установления, обычно такая цена равна номиналу
Купонная %-ная ставка, выраженная в процентах к номинальной цене. Например, 5% годовых от номинала в 1000 руб. или 50 руб. за год.
Даты выплаты купонов – обычно купоны погашаются ежегодно, по полугодиям или ежеквартально.

Купонная доходность облигаций

Показывает инвестору, какой доход он получит, если приобретет облигацию по номинальной цене. Купонная доходность облигаций рассчитывается по формуле, приведенной выше.

Текущая доходность

Дает представление о том, на какой доход может рассчитывать инвестор, если приобретет облигацию по текущей рыночной цене. Текущая доходность облигаций рассчитывается по формуле, раскрытой выше.

Полная доходность

Доходность облигаций к погашению отражает весь размер прибыли, на которую может рассчитывать инвестор, в случае если купит ее по текущей цене и будет держать до конца срока ее обращения.

Справедливая стоимость (или полная доходность) купонной облигации рассчитывается нижеследующим образом.

Учетная ставка , или ставка рефинансирования - это инструмент денежно-кредитного регулирования , один из методов антиинфляционнной политики, с помощью которого Центральный банк воздействует на межбанковский рынок и экономику страны. Данный инструмент монетарной политики определяет:
1) Стоимость привлеченных и размещенных денежных ресурсов для субъектов денежно-кредитного рынка.
2) Размер процентной ставки, по которой ЦБ предоставляет межбанковские кредиты в качестве кредитора последней инстанции . Следовательно, учетная ставка является самой низкой среди всех существующих процентных ставок.
Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы дешевыми, и они стремятся получить кредит. При этом увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, вызывая увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы невыгодными. Более того, некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, так как они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к сокращению денежного предложения.

3) Процентные ставки коммерческих банков по выдаваемым кредитам для юридических и физических лиц, которые выше депозитных.
4) Ставки по депозитам. Как правило, банки стараются установить ставку по депозитам несколько ниже учетной, чтобы иметь прибыль.
5) Корректировку курса национальной денежной единицы к иностранным валютам. Курсы валют определяет приток либо отток иностранных инвестиций в страну. Учетные ставки являются основным фактором, определяющим привлекательность экономики для инвесторов.
6) Стоимость государственных ценных бумаг на открытом рынке.
7) Размер инфляции, которая должна быть умеренной.
Повышение УС приводит к замедлению темпов экономического роста. Причина – снижение уровня займов заставляет потребителей и коммерческие структуры экономить средства, что приводит к снижению экономической активности и накоплению денежной массы вне банков.
Снижение учетных ставок приводит к тому, что количество выдаваемых кредитов как со стороны потребителей, так и со стороны организаций, растёт, что, в свою очередь, приводит к увеличению расходов, способствуя тем самым экономическому росту.
8) Фискальные меры: расчет налоговой базы, штрафы, пени и проч.

Как устанавливается ставка рефинансирования

Размер учетной ставки устанавливается советом Центрального банка, в зависимости от различных факторов, таких как: ожидания относительно уровня инфляции, ускорение или замедление роста ВВП, тенденции общего экономического развития, макроэкономические и бюджетные процессы, состояние денежно-кредитного рынка, стабильность цен и проч.
Данный инструмент является одним из рычагов управления финансово-экономической ситуацией в стране, следовательно, нельзя повышать или понижать ставку без причины: для изменений должны быть веские доводы макроэкономического характера.
Изменяя учетную ставку, ЦБ осуществляет дисконтную валютную политику для регулирования движения капитала и сбалансирования платежных обязательств.
Размер учетной ставки – это , которая должна быть обнародована через средства массовой информации каждый раз, как размер ставки изменился. Например, состоянием на 2014 год Совет директоров Банка России огласил действующую ставку рефинансирования равной 8,25 %.

Номинальные и реальные ставки

Следует различать реальные и номинальные учетные ставки.
Номинальная учетная ставка рассчитывается с учетом ожидаемой инфляции, вследствие чего часто не совпадает с реальной.
Реальная учетная ставка = номинальная учетная ставка – ожидаемая инфляция
Номинальная ставка – основная ставка, которую можно наблюдать (т.е. проценты по облигациям).

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти

Учетная ставка Центробанка - это фактическая стоимость денег.Деньги являются товаром.Таким же,как хлеб,пшеница и предметы потребления,все деньги имеют свою определенную цену.

Хлебом торгуют в магазине,пшеницу продают на рынке,а деньгами торгуют банки.Они покупают деньги у граждан - это депозиты и продают деньги населению - это кредиты.

Как правило на рынке пшеницу продают перекупщики,которые не выращивали ее своими руками,а купили у оптового продавца.Хлебная лавка оптом закупает выпечку у хлебозавода,а затем продает по одному батону в розницу.У денег тоже есть оптовый продавец - это государственный Центробанк .

Учетная ставка Центробанка - это та цена, по которой он продает большим оптом, денежные единицы коммерческим банкам.

Например,если учетная ставка равна 5 %,то это означает то,что коммерческие банки приобретают 1 рубль за 1 рубль и 5 копеек.Соответственно,если Центробанк поднимет учетную ставку до 20 %,то тогда 1 рубль для коммерческих банков будет стоить 1 рубль и 20 копеек.

Соответственно,если учетная ставка вдруг станет расти,то изменится и цена денег продаваемых в розницу.То есть повыситься стоимость кредитов,а так же процент выплат по депозитам.Если же учетную ставку начинают снижать,то так же снижается цена денег.Как правило,чем ниже процентная ставка,то тем ниже стоимость кредитов и соответственно организациям и предприятиям выгодно брать деньги в кредит на развитие своего бизнеса.Больше строится заводов,открывается магазинов,уменьшается безработица,то есть на лицо повышение деловой активности в государстве.

Что такое ставка рефинансирования?

Учетную ставку Центробанка еще называют ставкой рефинансирования.Это инструмент кредитной политики,который состоит из "отъема" у коммерческих банков различными способами денежных знаков и возвращение им же этих денег под проценты.Именно по этой причине коммерческие банки вынуждены привязать свои ставки по депозитам и кредитам к ставке Центробанка.

Учетные ставки стран запада:

Израиль - 0,75 процента

Европа - 1 процент

Япония - 0,1 процент

Англия - 0,5 процента

США - 0,25 процента

Если мы заглянем в Википедию,то оттуда можно узнать,что 1 января 1992 года,а примерно в то время был совершен переворот и к власти в России пришел ставленник ЦРУ Борис Николаевич Ельцин началась эпоха олигархического капитализма.Ставка рефинансирования менялась 84 раза(информация на 14 января 2012 г).
Самой большой она была во времена Ельцина,а именно с 29 апреля по 16 мая 1994 года - 205 процентов,а самой маленькой с 1 июня 2010 года и до 27 февраля 2011 года - 7,75 процента.

Читайте еще: