Úroková sadzba. Diskontná sadzba bankového úroku Rozdiel v diskontných sadzbách

Diskontná sadzba je špeciálny finančný pojem, ktorý sa používa na čo najpresnejší popis niektorých ekonomických procesov, ktoré sú spojené s poskytovaním úverov.

Rôzne pojmy - rovnaký význam

Niekedy sa pojem „diskontná úroková miera“ chápe ako finančná kategória, ktorá charakterizuje činnosti súvisiace s poskytovaním úverov. Takmer každá krajina používa tento výraz na reguláciu miery ekonomického rastu. Diskontná sadzba sa tiež nazýva refinančná sadzba.

Na čo je úroková sadzba?

Každý štát kontroluje množstvo peňazí, ktoré sú v obehu. To umožňuje štátu stimulovať ekonomický rast, alebo naopak – obmedziť ekonomiku pred „prehrievaním“.

Menová kontrola (ktorá sa vykonáva okrem iného aj pomocou diskontnej úrokovej sadzby) je výsadou činnosti centrálnych bánk, ktoré majú na tento proces množstvo nástrojov. Takýchto nástrojov je veľa, ale treba vyzdvihnúť najmä diskontnú sadzbu. Tento nástroj (mechanizmus) využíva väčšina vyspelých západných krajín.

Najvýraznejším príkladom je činnosti hlavného finančného regulátora USA— Federálny rezervný systém. Federálny rezervný systém USA neustále stimuluje americkú ekonomiku pomocou diskontnej sadzby. To umožňuje americkej ekonomike rásť a rozvíjať sa.

Aby sa tieto ciele dosiahli, americká centrálna banka neustále znižovala úrokové sadzby. V dôsledku toho to viedlo k rastu americkej ekonomiky.

Treba tiež povedať, že pojem „diskontná úroková sadzba“ v rozdielne krajiny má svoje meno. Samotný pojem „diskontná úroková sadzba“ je všeobecný pojem, ktorý znamená úrokovú sadzbu, za ktorú sú niektoré bankové inštitúcie oprávnené prijímať úvery od centrálnych bánk.

Škody a výhody diskontnej úrokovej sadzby

Stáva sa, že zníženie diskontnej sadzby úrokovej miery vedie k negatívnemu vplyvu na výmenný kurz národnej meny. Existuje aj opačný postup, to znamená, že diskontná sadzba vedie k pozitívnym účinkom.

V ruskej praxi sa používa aj pojem refinančná sadzba. Zvyčajne, čím vyššia je diskontná sadzba Ruskej centrálnej banky, tým vyššia je úroková sadzba, banky vydávajú prostriedky svojim zákazníkom.

Taktiež diskontnou sadzbou sa rozumie aj sadzba (úrok), ktorú si banky účtujú od určitej sumy zmenky v takzvanom „účtovaní zmenky“. Diskontná sadzba v takejto situácii je v podstate nákladom účtovaným za nadobudnutie záväzkov pred ich splatnosťou.

Počas účtovania štátnych dlhopisov centrálnou bankou (resp cenné papiere), ako aj pri poskytovaní zabezpečeného úveru používať pojem „oficiálna diskontná sadzba“.

Prečo je potrebná diskontná sadzba?

Keď centrálna banka zníži diskontnú úrokovú sadzbu, komerčné banky si začnú požičiavať od centrálnej banky oveľa častejšie ako predtým, čo vedie k tomu, že ich bankové rezervy sa zväčšia. Z tohto dôvodu majú súkromné ​​(komerčné banky) jedinečnú možnosť zvýšiť celkový počet poskytnutých úverov obyvateľstvu za výrazne nižšiu úrokovú sadzbu. Dôvodom je, že klesla aj cena úverových zdrojov pre nich. To všetko vedie k vytvoreniu zvýšenej ponuky požičaných prostriedkov.

Diskontná úroková sadzba však môže mať aj iné účinky. Napríklad, keď centrálna banka zníži diskontnú sadzbu, podnikateľské prostredie sa zlepší. Faktom je, že nízke sadzby centrálnej banky umožňujú investorom a podnikateľom brať si podstatne väčšie pôžičky, aby mohli vykonávať svoje aktivity.

V Rusku je s diskontnou úrokovou sadzbou všetko o niečo komplikovanejšie. Počas krízy v roku 1998 to bol rýchly rast diskontnej sadzby (refinančnej sadzby), ktorý viedol ku kolapsu národnej meny voči americkému doláru. To všetko viedlo k poklesu celkového počtu investorov a masívnemu odlevu kapitálu.

Taktiež pri znižovaní diskontnej sadzby dochádza k zvýšeniu úrovne úverov, čo môže viesť k veľkému ekonomickému rastu a v dôsledku toho k zvýšeniu výdavkov a inflácie.

Percento- jedna stotina vopred určeného základu (to znamená, že základňa zodpovedá 100 %).

Odpoveď: viac

	pôvodná výška dlhu
(dni)	pevné časové obdobie, na ktoré je načasovaná úroková (diskontná) sadzba (zvyčajne jeden rok - 365, niekedy 360 dní)
	úroková (diskontná) sadzba za dané obdobie
	doba dlhu v dňoch
	doba dlhu v zlomkoch obdobia
	suma splatná na konci obdobia

Úroková sadzba

Úroková sadzba- relatívna výška príjmu za určité časové obdobie. Pomer príjmu (úrokové peniaze - absolútna hodnota príjmu z požičiavania peňazí) k výške dlhu.

Akruálne obdobie- ide o časový interval, na ktorý je načasovaná úroková sadzba, netreba si ho zamieňať s obdobím časového rozlíšenia. Väčšinou ako také obdobie beriem rok, pol roka, štvrťrok, mesiac, ale najčastejšie riešia ročné sadzby.

Kapitalizácia úrokov- pripočítanie úrokov k istine dlhu.

Akrécia- proces zvyšovania množstva peňazí v čase v súvislosti s pridávaním úrokov.

Zľavy- inverzná akrecia, pri ktorej sa peňažná suma týkajúca sa budúcnosti znižuje o sumu zodpovedajúcu diskontu (skontu).

Hodnota sa nazýva akumulačný multiplikátor a hodnota sa nazýva diskontný multiplikátor s príslušnými schémami.

Interpretácia úrokovej sadzby

So schémou" jednoduchý záujem„Počiatočným základom pre výpočet úroku za celú dobu trvania dlhu pre každé obdobie uplatňovania úrokovej sadzby je počiatočná výška dlhu.

So schémou" zložené úročenie„(pre celé čísla) počiatočným základom pre pripisovanie úrokov za celé obdobie v každom období uplatňovania úrokovej sadzby je výška dlhu naakumulovaného za predchádzajúce obdobie.

Pripočítanie naakumulovaných úrokových peňazí k sume, ktorá slúži ako základ pre ich výpočet, sa nazýva úroková kapitalizácia (alebo reinvestícia vkladu). Pri použití schémy „zloženého úročenia“ dochádza ku kapitalizácii úrokov v každom období.

Interpretácia diskontnej sadzby

V rámci schémy „jednoduchého úroku“ ( jednoduchá zľava) - počiatočným základom pre časové rozlíšenie úrokov počas celej doby trvania dlhu pre každé obdobie uplatňovania diskontnej sadzby je suma splatná na konci doby trvania vkladu.

So schémou „zloženého úročenia“ (pre celé čísla) ( zložená zľava) - počiatočným základom pre nahromadenie úrokov počas celého obdobia pre každé obdobie uplatňovania diskontnej sadzby je výška dlhu na konci každého obdobia.

Jednoduché a zložené úrokové sadzby

Existujú dve hlavné úrokové schémy vo finančných transakciách.

V prvej schéme sa uplatňujú takzvané jednoduché úrokové sadzby.

Jednoduché nazývajú sa také úrokové sadzby, ktoré sa vzťahujú na rovnakú počiatočnú sumu počas celej finančnej transakcie.

Druhá schéma využíva zložené úrokové sadzby.

komplexné sú sadzby aplikované po každom časovom rozlíšení na sumu pôvodného dlhu a naakumulovaný úrok za predchádzajúce intervaly.

"Priame" vzorce

	Jednoduchý záujem	Zložené úročenie
- úroková sadzba			postaviť
- úroková sadzba			diskontovanie (bankové účtovníctvo)

"Obrátené" vzorce

	Jednoduchý záujem	Zložené úročenie
- úroková sadzba			diskontovanie (matematické účtovníctvo)
- úroková sadzba			postaviť

Variabilná úroková sadzba a reinvestovanie vkladov

Doba dlhu nech má fázy, ktorých dĺžka sa rovná , ,

- jednoduchá úroková schéma

Príklad. Zmluva stanovuje časové rozlíšenie a) jednoduchého, b) zložené úročenie v tomto poradí: v prvom polroku pri ročnej úrokovej sadzbe 0,09, v ďalšom roku sa sadzba znížila o 0,01 a v ďalších dvoch polrokoch vzrástla v každom z nich o 0,005. Nájdite hodnotu naakumulovaného vkladu na konci obdobia, ak je hodnota počiatočného vkladu 800 USD.

Trhová úroková miera ako najdôležitejší makroekonomický ukazovateľ

Dôležitá je úroková sadzba. Úroková sadzba je poplatok za peniaze poskytnuté v . Boli časy, keď zákon neumožňoval odmenu za to, že sa požičali nevyčerpané, požičané peniaze. AT modernom sveteširoko využívajú pôžičky, na čerpanie ktorých je stanovené percento. Keďže úrokové sadzby merajú náklady na používanie peňazí podnikateľmi a odmenu za nepoužívanie peňazí spotrebiteľským sektorom, výška úrokových sadzieb zohráva významnú úlohu v ekonomike krajiny ako celku.

Veľmi často sa v ekonomickej literatúre používa pojem „úroková sadzba“, hoci existuje veľa úrokových sadzieb. Diferenciácia úrokových sadzieb je spojená s rizikom, ktoré podstupuje veriteľ. Riziko sa zvyšuje s dĺžkou pôžičky, pretože je pravdepodobnejšie, že veriteľ môže potrebovať peniaze pred dátumom splatnosti pôžičky, a podľa toho sa zvyšuje aj úroková sadzba. Zvyšuje sa, keď o úver žiada málo známy podnikateľ. Malá firma platí vyššiu úrokovú sadzbu ako veľká. Pre spotrebiteľov sa úrokové sadzby tiež líšia.

Bez ohľadu na to, aké rozdielne sú úrokové sadzby, sú ovplyvnené všetky: ak sa zníži peňažná zásoba, potom sa úrokové sadzby zvýšia a naopak. Preto sa zvažovanie všetkých úrokových sadzieb môže zredukovať na štúdium vzorcov jednej úrokovej sadzby a v budúcnosti operovať s pojmom „úroková sadzba“

Rozlišujte medzi nominálnymi a reálnymi úrokovými sadzbami

Reálna úroková sadzba sa určuje s prihliadnutím na úroveň. Rovná sa nominálnej úrokovej miere, ktorá je stanovená pod vplyvom ponuky a dopytu, mínus miera inflácie:

Ak napríklad banka požičiava a účtuje 15 % a miera inflácie je 10 %, potom je skutočná úroková sadzba 5 % (15 % - 10 %).

Metódy výpočtu úrokov:

Jednoduchá úroková sadzba

jednoduchý graf úrokov

Príklad

Určite úrok a výšku akumulovaného dlhu, ak je jednoduchá úroková sadzba 20% ročne, pôžička je 700 000 rubľov, lehota je 4 roky.

• I \u003d 700 000 * 4 * 0,2 \u003d 560 000 rubľov.
• S \u003d 700 000 + 560 000 \u003d 1 260 000 rubľov.

Situácia, keď je doba splatnosti pôžičky kratšia ako doba časového rozlíšenia

Časová základňa sa môže rovnať:

• 360 dní. V tomto prípade človek dostane obyčajný alebo komerčný záujem.
• 365 alebo 366 dní. Používa sa na výpočet presný záujem.

Počet dní výpožičky

• Presný počet dní pôžičky – určuje sa spočítaním počtu dní medzi dátumom poskytnutia pôžičky a dátumom jej splatenia. Deň vydania a deň odkúpenia sa považujú za jeden deň. Presný počet dní medzi dvoma dátumami možno určiť z tabuľky poradových počtov dní v roku.
• Približný počet dní výpožičky – určuje sa z podmienky, že ktorýkoľvek mesiac sa berie 30 dní.

V praxi sa používajú tri možnosti výpočtu jednoduchého úroku:

• Obyčajný úrok s presným počtom dní pôžičky (banka; 365/360). Ak počet dní pôžičky presiahne 360, táto metóda vedie k tomu, že výška naakumulovaného úroku bude väčšia ako ročná sadzba.
• Bežný úrok s približným počtom dní pôžičky (360/360). Používa sa pri medzivýpočtoch, pretože nie je veľmi presný.

Príklad. Pôžička vo výške 1 milióna rubľov bola poskytnutá od 20. januára do 5. októbra vrátane na 18 % ročne. Koľko musí dlžník zaplatiť na konci lehoty pri výpočte jednoduchého úroku? Vypočítajte tromi spôsobmi na výpočet jednoduchého úroku.

Na začiatok si určme počet výpožičných dní: 20. január je 20. deň v roku, 5. október je 278. deň v roku. 278 - 20 \u003d 258. S približným výpočtom - 255. 30. január - 20. január \u003d 10. 8 mesiacov vynásobených 30 dňami \u003d 240. spolu: 240 + 10 + 5 \u003d 255.

Presný úrok s presným počtom dní pôžičky (365/365)

• S \u003d 1 000 000 * (1 + (258/365) * 0,18) \u003d 1 127 233 rubľov.

Bežný úrok s presným počtom dní pôžičky (360/365)

• S \u003d 1 000 000 * (1 + (258/360) * 0,18 \u003d 1 129 000 rubľov.

Bežný úrok s približným počtom dní pôžičky (360/360)

• S \u003d 1 000 000 (1 + (255/360) * 0,18 \u003d 1 127 500 rubľov.

Variabilné sadzby

Úverové zmluvy niekedy stanovujú časovo sa meniace úrokové sadzby. Ak ide o jednoduché sadzby, suma naakumulovaná na konci obdobia sa určí takto.

Dlhopis je emisný charakter, ktorý poskytuje právo prijímať od emitenta pravidelné percento menovitej ceny dlhopisu (výplata kupónu), ako aj úplné vrátenie menovitej hodnoty dlhopisu v čase jeho splatnosti.

Tento cenný papier je obdobou bankového vkladu, pretože aj tu sa investujú finančné prostriedky na vopred stanovené obdobie a jedno percento. Ďalšou podobnosťou je, že veľkosť stávky alebo príjmu je približne rovnaká pre oba nástroje naraz.

Rozdiel je v tom, že výnos dlhopisu sa môže meniť, pretože trhová cena tohto nástroja sa mení a veľkosť výnosovej úrokovej sadzby môže v čase ekonomickej nestability dosahovať desiatky, niekedy aj stovky percent ročne.

Parametre väzby

1. Cena, ktorá môže byť nominálna, emisná a trhová
2. Dátum splatenia je dátum, kedy sa emitujúca spoločnosť zaviaže vrátiť celú sumu dlhu (alebo nominálnu hodnotu)
3. Odkupná cena alebo postup pri jej zriadení, zvyčajne sa takáto cena rovná nominálnej hodnote
4. Kupónová úroková sadzba vyjadrená ako percento nominálnej ceny. Napríklad 5% ročne z nominálnej hodnoty 1000 rubľov. alebo 50 rubľov. v roku.
5. Dátumy výplaty kupónov – Kupóny sa zvyčajne vyplácajú ročne, polročne alebo štvrťročne.

Kupónový výnos dlhopisov

Ukazuje investorovi, aký príjem získa, ak si kúpi dlhopis za nominálnu cenu. Kupónový výnos dlhopisov sa vypočíta podľa vyššie uvedeného vzorca.

Aktuálny výnos

Poskytuje predstavu o tom, aký príjem môže investor očakávať, ak si kúpi dlhopis za aktuálnu trhovú cenu. Aktuálny výnos dlhopisu sa vypočíta pomocou vzorca uvedeného vyššie.

Celková návratnosť

Výnos dlhopisov do splatnosti odzrkadľuje celú výšku zisku, ktorý môže investor očakávať, ak ho nakúpi za aktuálnu cenu a bude ho držať do konca obdobia obehu.

Reálna hodnota (alebo celkový výnos) kupónového dlhopisu vypočítané nasledovne.

Diskontná sadzba, alebo miera refinancovania je nástroj menovej regulácie, jedna z metód protiinflačnej politiky, pomocou ktorej centrálna banka ovplyvňuje medzibankový trh a ekonomiku krajiny. Tento nástroj menová politika určuje:
1) Náklady na prilákané a umiestnené peňažné zdroje pre subjekty peňažného trhu.
2) Výška úrokovej sadzby, za ktorú centrálna banka poskytuje medzibankové úvery ako veriteľ poslednej inštancie. V dôsledku toho je diskontná sadzba najnižšia spomedzi všetkých existujúcich úrokových sadzieb.
Jeho zníženie robí úvery lacnými pre komerčné banky a tie majú tendenciu získať úver. Zároveň sa zvyšujú prebytočné rezervy komerčných bánk, čo spôsobuje nárast množstva peňazí v obehu. Naopak, zvýšenie diskontnej sadzby robí úvery nerentabilnými. Ba čo viac, niektoré komerčné banky, ktoré využili rezervy, sa ich snažia splatiť, keďže sú veľmi drahé. Zníženie bankových rezerv vedie k zníženiu peňažnej zásoby.

3) Úrokové sadzby komerčných bánk z poskytnutých úverov pre právnické a fyzické osoby, ktoré sú vyššie ako vkladové.
4) Sadzby vkladov. Banky sa spravidla snažia nastaviť depozitnú sadzbu o niečo nižšiu ako je diskontná sadzba, aby dosiahli zisk.
5) Úprava výmenného kurzu národnej meny voči cudzím menám. Výmenné kurzy určujú prílev alebo odliv zahraničných investícií do krajiny. Diskontné sadzby sú hlavným faktorom určujúcim atraktivitu ekonomiky pre investorov.
6) Cena štátnych cenných papierov na voľnom trhu.
7) Výška inflácie, ktorá by mala byť mierna.
Zvýšenie SA vedie k spomaleniu ekonomického rastu. Dôvodom je, že pokles úrovne úverov núti spotrebiteľov a obchodné štruktúry šetriť peniaze, čo vedie k poklesu ekonomickej aktivity a hromadeniu peňazí mimo bánk.
Zníženie úrokových sadzieb vedie k zvýšeniu počtu úverov poskytnutých spotrebiteľmi aj organizáciami, čo následne vedie k zvýšeniu nákladov, čím prispieva k hospodárskemu rastu.
8) Fiškálne opatrenia: výpočet základu dane, pokuty, penále a pod.

Ako je nastavená sadzba refinancovania

Veľkosť diskontnej sadzby stanovuje Rada centrálnej banky v závislosti od rôznych faktorov, ako sú: očakávania týkajúce sa úrovne inflácie, zrýchlenie alebo spomalenie rastu HDP, všeobecné trendy vývoja ekonomiky, makroekonomické a rozpočtové procesy, stav menového trhu, cenovej stability atď.
Tento nástroj je jednou z pák na riadenie finančnej a ekonomickej situácie v krajine, preto nie je možné bezdôvodne zvyšovať alebo znižovať sadzbu: na zmeny musia existovať silné makroekonomické argumenty.
Zmenou diskontnej sadzby centrálna banka implementuje politiku diskontnej meny s cieľom regulovať pohyb kapitálu a platobné záväzky.
Veľkosť diskontnej sadzby je tá, ktorá musí byť zverejnená prostredníctvom médií vždy, keď sa veľkosť sadzby zmení. Napríklad od roku 2014 predstavenstvo Bank of Russia oznámilo aktuálnu sadzbu refinancovania rovnajúcu sa 8,25 %.

Nominálne a reálne sadzby

Je potrebné rozlišovať medzi reálnymi a nominálnymi diskontnými sadzbami.
Nominálna diskontná sadzba sa vypočítava s prihliadnutím na očakávanú infláciu, v dôsledku čoho sa často nezhoduje so skutočnou.
Reálna diskontná sadzba = nominálna diskontná sadzba – očakávaná inflácia
Nominálna sadzba je základná sadzba, ktorú možno pozorovať (t. j. úroky z dlhopisov).

Odkazy

Toto je útržok na encyklopedický článok na túto tému. Vylepšením a doplnením textu publikácie v súlade s pravidlami projektu môžete prispieť k rozvoju projektu. Návod na použitie nájdete

Diskontná sadzba centrálnej banky je skutočná hodnota peňazí. Peniaze sú tovar. Rovnako ako chlieb, pšenica a komodity, aj všetky peniaze majú svoju cenu.

Chlieb sa predáva v obchode, pšenica sa predáva na trhu a banky predávajú peniaze. Kupujú peniaze od občanov - to sú vklady a predávajú peniaze obyvateľom - to sú pôžičky.

Pšenicu na trhu spravidla predávajú predajcovia, ktorí ju nepestovali vlastnými rukami, ale kúpili ju od veľkoobchodníka. Štátna centrálna banka.

Diskontná sadzba centrálnej banky je cena, za ktorú predáva vo veľkom peňažné jednotky komerčným bankám.

Napríklad, ak je diskontná sadzba 5 %, to znamená, že komerčné banky nadobúdajú 1 rubeľ za 1 rubeľ a 5 Preto, ak centrálna banka zvýši diskontnú sadzbu 20 %,tak potom 1 rubeľ pre komerčné banky bude stáť 1 rubeľ a 20 kopejky.

Ak teda diskontná sadzba náhle začne rásť, zmení sa aj cena peňazí predávaných v maloobchode. To znamená, že náklady na úvery sa zvýšia, ako aj percento platieb z vkladov. Čím nižšia je úroková sadzba, tým znížiť náklady na pôžičky, a preto je pre organizácie a podniky výhodné brať si peniaze na úver na rozvoj svojho podnikania. Stavia sa ďalšie továrne, otvárajú sa obchody, nezamestnanosť klesá, to znamená, že sa zvyšuje obchodná aktivita v štáte.

Aká je miera refinancovania?

Diskontná sadzba centrálnej banky sa nazýva aj refinančná sadzba. Ide o nástroj úverovej politiky, ktorý spočíva v „preberaní“ bankoviek z komerčných bánk rôznymi spôsobmi a vrátení týchto peňazí im za úrok. Práve z tohto dôvodu komerčné banky sú nútené viazať svoje sadzby na vklady a úvery na mieru centrálnej banky.

Zľavové sadzby západných krajín:

• Izrael - 0,75 percenta
• Európa - 1 percento
• Japonsko - 0,1 percenta
• Anglicko – 0,5 percenta
• USA - 0,25 percenta

Ak sa pozrieme na Wikipédiu, odtiaľ to môžeme zistiť 1 januára 1992 roku a približne v tom čase bol vykonaný prevrat a v Rusku sa k moci dostal chránenec CIA Boris Nikolajevič Jeľcin, začala éra oligarchického kapitalizmu Zmenila sa miera refinancovania. 84 časy (informácie o 14 januára 2012 G).
Najväčší bol za Jeľcinovej éry, a to z r 29 apríla do 16 Smieť 1994 roku - 205 percent, a najmenší s 1 júna 2010 rokov a predtým 27 februára 2011 roku - 7,75 percent.

Čítaj viac: