საპროცენტო განაკვეთი. საბანკო პროცენტის დისკონტის განაკვეთი სხვაობა დისკონტის განაკვეთებში

დისკონტის განაკვეთი არის სპეციალური ფინანსური ტერმინი, რომელიც გამოიყენება იმ ეკონომიკური პროცესების რაც შეიძლება ზუსტად აღსაწერად, რომლებიც დაკავშირებულია დაკრედიტებასთან.

განსხვავებული ტერმინები - იგივე მნიშვნელობა

ზოგჯერ „დისკონტის საპროცენტო განაკვეთის“ ცნება გაგებულია, როგორც ფინანსური კატეგორია, რომელიც ახასიათებს დაკრედიტებასთან დაკავშირებულ ქმედებებს. თითქმის ყველა ქვეყანა იყენებს ამ ტერმინს ეკონომიკური ზრდის ტემპის დასარეგულირებლად. დისკონტის განაკვეთს ასევე უწოდებენ რეფინანსირების განაკვეთს.

რისთვის არის საპროცენტო განაკვეთი?

თითოეული სახელმწიფო აკონტროლებს ფულის რაოდენობას, რომელიც მიმოქცევაშია. ეს საშუალებას აძლევს სახელმწიფოს ეკონომიკური ზრდის სტიმულირება მოახდინოს, ან პირიქით – შეაკავოს ეკონომიკა „გახურებისგან“.

მონეტარული კონტროლი (რომელიც, სხვა საკითხებთან ერთად, ხორციელდება დისკონტირების საპროცენტო განაკვეთის დახმარებით) ცენტრალური ბანკების საქმიანობის პრეროგატივაა, რომლებსაც ამ პროცესისთვის უამრავი ინსტრუმენტი აქვთ. ასეთი ინსტრუმენტები ბევრია, მაგრამ ეს არის ფასდაკლების განაკვეთი, რომელიც განსაკუთრებული ყურადღება უნდა მიექცეს. ყველაზე მეტად განვითარებული დასავლური ქვეყნები იყენებენ ამ იარაღს (მექანიზმს).

ყველაზე ნათელი მაგალითია აშშ-ს მთავარი ფინანსური მარეგულირებლის საქმიანობა- ფედერალური სარეზერვო სისტემა. აშშ-ის ფედერალური სარეზერვო სისტემა მუდმივად ასტიმულირებს ამერიკის ეკონომიკას დისკონტის განაკვეთის დახმარებით. ეს საშუალებას აძლევს ამერიკის ეკონომიკას გაიზარდოს და განვითარდეს.

ამ მიზნების მისაღწევად აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო სისტემა მუდმივად ამცირებდა საპროცენტო განაკვეთებს. შედეგად, ამან გამოიწვია აშშ-ს ეკონომიკის ზრდა.

ისიც უნდა ითქვას, რომ „დისკონტის საპროცენტო განაკვეთის“ კონცეფცია სხვა და სხვა ქვეყნებიაქვს თავისი სახელი. თავისთავად, ცნება „დისკონტის საპროცენტო განაკვეთი“ არის ზოგადი ტერმინი, რომელიც ნიშნავს საპროცენტო განაკვეთს, რომლითაც ზოგიერთ საბანკო ინსტიტუტს უფლება აქვს მიიღოს სესხები ცენტრალური ბანკებისგან.

საპროცენტო განაკვეთის ზიანი და სარგებელი

ხდება ისე, რომ დისკონტის საპროცენტო განაკვეთის შემცირება იწვევს უარყოფით გავლენას ეროვნული ვალუტის კურსზე. ასევე არსებობს საპირისპირო, ანუ დისკონტის განაკვეთი იწვევს დადებით ეფექტებს.

რუსულ პრაქტიკაში ასევე გამოიყენება ტერმინი რეფინანსირების განაკვეთი. ჩვეულებრივ, რაც უფრო მაღალია რუსეთის ცენტრალური ბანკის დისკონტის განაკვეთი, მით უფრო მაღალია საპროცენტო განაკვეთი, ბანკები გასცემენ სახსრებს თავის კლიენტებზე.

ასევე, დისკონტის განაკვეთი ასევე გულისხმობს განაკვეთს (პროცენტს), რომელსაც ბანკები ახდენენ კუპიურის გარკვეული ოდენობიდან ე.წ. არსებითად, დისკონტის განაკვეთი ასეთ სიტუაციაში არის ხარჯი, რომელიც დაწესებულია ვალდებულებების შესაძენად მათ ვადაგადაცილებამდე.

ცენტრალური ბანკის მიერ სახელმწიფო ობლიგაციების აღრიცხვისას (ან ძვირფასი ქაღალდები), ისევე როგორც უზრუნველყოფილი სესხის გაცემისას გამოიყენეთ ცნება „ოფიციალური დისკონტის განაკვეთი“.

რატომ არის საჭირო ფასდაკლების განაკვეთი?

როდესაც ცენტრალური ბანკის მიერ დისკონტირებული საპროცენტო განაკვეთი მცირდება, კომერციული ბანკები უფრო ხშირად იწყებენ სესხის აღებას ცენტრალური ბანკისგან, ვიდრე ადრე, რაც იწვევს იმ ფაქტს, რომ მათი საბანკო რეზერვები იზრდება. ამ მიზეზით, კერძო (კომერციულ ბანკებს) აქვთ უნიკალური შესაძლებლობა გაზარდონ მოსახლეობისთვის გაცემული სესხების საერთო რაოდენობა მნიშვნელოვნად დაბალი საპროცენტო განაკვეთით. ამის მიზეზი ის არის, რომ მათთვის საკრედიტო რესურსების ფასიც შემცირდა. ეს ყველაფერი იწვევს ნასესხები სახსრების გაზრდილი მიწოდების ფორმირებას.

თუმცა, დისკონტის საპროცენტო განაკვეთს შეიძლება ჰქონდეს სხვა ეფექტიც. მაგალითად, როდესაც ცენტრალური ბანკის მიერ დისკონტის განაკვეთი მცირდება, ბიზნეს კლიმატი უმჯობესდება. ფაქტია, რომ ცენტრალური ბანკის დაბალი განაკვეთები საშუალებას აძლევს ინვესტორებს და ბიზნესმენებს აიღონ მნიშვნელოვნად დიდი სესხები თავიანთი საქმიანობის განსახორციელებლად.

რუსეთში, საპროცენტო განაკვეთით, ყველაფერი გარკვეულწილად უფრო რთულია. 1998 წლის კრიზისის დროს სწორედ დისკონტის განაკვეთის (რეფინანსირების განაკვეთის) სწრაფმა ზრდამ გამოიწვია ეროვნული ვალუტის კოლაფსი აშშ დოლართან მიმართებაში. ყოველივე ამან გამოიწვია ინვესტორების მთლიანი რაოდენობის შემცირება და კაპიტალის მასიური გადინება.

ასევე, დისკონტის განაკვეთის შემცირების დროს ხდება სესხების დონის მატება, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს დიდი ეკონომიკური ზრდა და შედეგად, ხარჯების ზრდა და ინფლაცია.

პროცენტი- წინასწარ განსაზღვრული ბაზის მეასედი (ანუ ბაზა შეესაბამება 100%).

პასუხი: მეტი

	დავალიანების საწყისი ოდენობა
(დღეები)	დროის ფიქსირებული პერიოდი, რომელზედაც გათვლილია საპროცენტო (დისკონტის) განაკვეთი (ჩვეულებრივ ერთი წელი - 365, ზოგჯერ 360 დღე)
	საპროცენტო (დისკონტის) განაკვეთი პერიოდისთვის
	ვალის ვადა დღეებში
	ვალის ვადა პერიოდის ფრაქციებში
	ვადის ბოლოს გადასახდელი თანხა

საპროცენტო განაკვეთი

საპროცენტო განაკვეთი- შემოსავლის ფარდობითი ოდენობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. შემოსავლის თანაფარდობა (პროცენტიანი ფული - ფულის გასესხებიდან მიღებული შემოსავლის აბსოლუტური მნიშვნელობა) ვალის ოდენობასთან.

დარიცხვის პერიოდი- ეს ის დროის ინტერვალია, რომლისთვისაც ხდება საპროცენტო განაკვეთის დრო, ის არ უნდა აგვერიოს დარიცხვის პერიოდთან. ჩვეულებრივ, მე ვიღებ წელიწადს, წელიწადს, კვარტალს, თვეს, როგორც ასეთ პერიოდს, მაგრამ ყველაზე ხშირად ისინი წლიურ ტარიფებს ეხება.

პროცენტის კაპიტალიზაცია- პროცენტის დამატება დავალიანების ძირითად თანხაზე.

აკრეცია- პროცენტის დამატებასთან დაკავშირებით ფულის ოდენობის დროულად გაზრდის პროცესი.

ფასდაკლებით- საპირისპირო აკრეცია, რომელშიც მომავალთან დაკავშირებული თანხის ოდენობა მცირდება ფასდაკლების (ფასდაკლების) შესაბამისი ოდენობით.

მნიშვნელობას ეწოდება დაგროვების მულტიპლიკატორი, ხოლო მნიშვნელობას ეწოდება ფასდაკლების მულტიპლიკატორი შესაბამისი სქემებით.

საპროცენტო განაკვეთის ინტერპრეტაცია

სქემით " მარტივი ინტერესი„საპროცენტო განაკვეთის გამოყენების ყოველი პერიოდისთვის საპროცენტო განაკვეთის მთელი ვადით პროცენტის გამოანგარიშების საწყისი საფუძველია ვალის საწყისი თანხა.

სქემით " საერთო ინტერესი„(მთლიანი რიცხვებისთვის) საპროცენტო განაკვეთის გამოყენების თითოეულ პერიოდში მთელი პერიოდის განმავლობაში პროცენტის დარიცხვის საწყისი საფუძველია წინა პერიოდში დარიცხული ვალის ოდენობა.

დარიცხული საპროცენტო ფულის დამატებას იმ თანხაზე, რომელიც ემსახურება მათი გაანგარიშების საფუძველს, ეწოდება პროცენტის კაპიტალიზაცია (ან დეპოზიტის რეინვესტირება). „კომპორციული პროცენტის“ სქემის გამოყენებისას პროცენტის კაპიტალიზაცია ხდება თითოეულ პერიოდზე.

ფასდაკლების განაკვეთის ინტერპრეტაცია

"მარტივი ინტერესის" სქემით ( მარტივი ფასდაკლება) - საპროცენტო დარიცხვის საწყისი საფუძველი დავალიანების მთელ ვადაზე დისკონტის განაკვეთის გამოყენების ყოველი პერიოდისთვის არის ანაბრის ვადის ბოლოს გადასახდელი თანხა.

"შედგენილი პროცენტის" სქემით (მთლიანი რიცხვებისთვის) ( კომპოზიციური ფასდაკლება) - დისკონტის განაკვეთის გამოყენების ყოველი პერიოდისთვის მთელი პერიოდის განმავლობაში პროცენტის დარიცხვის საწყისი საფუძველია ყოველი პერიოდის ბოლოს დავალიანების ოდენობა.

მარტივი და რთული საპროცენტო განაკვეთები

ორი ძირითადია საპროცენტო სქემებიფინანსურ ოპერაციებში.

პირველ სქემაში გამოიყენება მარტივი საპროცენტო განაკვეთების ე.წ.

მარტივიისეთ საპროცენტო განაკვეთებს უწოდებენ, რომლებიც ვრცელდება იმავე საწყის თანხაზე მთელი ფინანსური ტრანზაქციის განმავლობაში.

მეორე სქემა იყენებს შედგენილ საპროცენტო განაკვეთებს.

კომპლექსიარის განაკვეთები, რომლებიც გამოიყენება ყოველი დარიცხვის ინტერვალის შემდეგ თავდაპირველი ვალისა და წინა ინტერვალებისთვის დარიცხული პროცენტის ოდენობაზე.

"პირდაპირი" ფორმულები

	Მარტივი ინტერესი	Საერთო ინტერესი
- საპროცენტო განაკვეთი			აშენება
- საპროცენტო განაკვეთი			დისკონტირება (საბანკო აღრიცხვა)

"უკუ" ფორმულები

	Მარტივი ინტერესი	Საერთო ინტერესი
- საპროცენტო განაკვეთი			დისკონტირება (მათემატიკური აღრიცხვა)
- საპროცენტო განაკვეთი			აშენება

ცვლადი საპროცენტო განაკვეთი და დეპოზიტების რეინვესტირება

ვალის ვადას ჰქონდეს ეტაპები, რომელთა სიგრძე უდრის,

- მარტივი საპროცენტო სქემა

მაგალითი. ხელშეკრულება ითვალისწინებს ა) მარტივი, ბ) დარიცხვას. საერთო ინტერესიამ თანმიმდევრობით: წლის პირველ ნახევარში წლიური საპროცენტო განაკვეთით 0,09, შემდეგ წელს განაკვეთი შემცირდა 0,01-ით, ხოლო მომდევნო ორ ნახევარ წელიწადში თითოეულ მათგანში გაიზარდა 0,005-ით. იპოვეთ დარიცხული დეპოზიტის ღირებულება ვადის ბოლოს, თუ საწყისი დეპოზიტის ღირებულებაა $800.

საბაზრო საპროცენტო განაკვეთი, როგორც ყველაზე მნიშვნელოვანი მაკროეკონომიკური მაჩვენებელი

საპროცენტო განაკვეთი მნიშვნელოვანია. საპროცენტო განაკვეთი არის საკომისიო გათვალისწინებული ფულისთვის. იყო დრო, როცა კანონი არ აძლევდა ანაზღაურებას იმის გამო, რომ გაუხარჯავი, ნასესხები ფული იყო სესხად. AT თანამედროვე სამყაროფართოდ გამოყენებადი სესხები, რომელთა სარგებლობისთვის დგინდება პროცენტი. ვინაიდან საპროცენტო განაკვეთები ზომავს მეწარმეების მიერ ფულის გამოყენების ღირებულებას და სამომხმარებლო სექტორის მიერ ფულის გამოუყენებლობის ჯილდოს, საპროცენტო განაკვეთების დონე მნიშვნელოვან როლს ასრულებს ქვეყნის ეკონომიკაში მთლიანობაში.

ეკონომიკურ ლიტერატურაში ძალიან ხშირად გამოიყენება ტერმინი „საპროცენტო განაკვეთი“, თუმცა ბევრია საპროცენტო განაკვეთი. საპროცენტო განაკვეთების დიფერენცირება დაკავშირებულია გამსესხებლის მიერ აღებულ რისკთან. რისკი იზრდება სესხის ხანგრძლივობასთან ერთად, რადგან უფრო სავარაუდოა, რომ გამსესხებელს შეიძლება დასჭირდეს ფული სესხის დასრულებამდე და შესაბამისად იზრდება საპროცენტო განაკვეთი. ის იზრდება, როდესაც ნაკლებად ცნობილი მეწარმე მიმართავს სესხს. მცირე ფირმა იხდის უფრო მაღალ საპროცენტო განაკვეთს, ვიდრე დიდი. მომხმარებლებისთვის, საპროცენტო განაკვეთები ასევე განსხვავდება.

თუმცა, რაც არ უნდა განსხვავებული იყოს საპროცენტო განაკვეთები, ყველა მათგანზე მოქმედებს: თუ ფულის მასა მცირდება, მაშინ საპროცენტო განაკვეთები იზრდება და პირიქით. სწორედ ამიტომ, ყველა საპროცენტო განაკვეთის გათვალისწინება შეიძლება შემცირდეს ერთი საპროცენტო განაკვეთის შაბლონების შესწავლაზე და მომავალში იმოქმედოს ტერმინით „საპროცენტო განაკვეთი“.

განასხვავებენ ნომინალურ და რეალურ საპროცენტო განაკვეთებს

რეალური საპროცენტო განაკვეთიგანისაზღვრება დონის გათვალისწინებით. იგი უდრის ნომინალურ საპროცენტო განაკვეთს, რომელიც დგინდება მიწოდებისა და მოთხოვნის გავლენის ქვეშ, ინფლაციის მაჩვენებლის გამოკლებით:

თუ, მაგალითად, ბანკი გასცემს სესხს და იხდის 15%-ს, ხოლო ინფლაციის მაჩვენებელი 10%-ია, მაშინ რეალური საპროცენტო განაკვეთი არის 5% (15% - 10%).

პროცენტის გაანგარიშების მეთოდები:

მარტივი საპროცენტო განაკვეთი

მარტივი ინტერესების სქემა

მაგალითი

განსაზღვრეთ პროცენტი და დაგროვილი დავალიანების ოდენობა, თუ მარტივი საპროცენტო განაკვეთი არის 20% წელიწადში, სესხი არის 700,000 რუბლი, ვადა 4 წელი.

• მე \u003d 700,000 * 4 * 0.2 \u003d 560,000 რუბლი.
• S \u003d 700,000 + 560,000 \u003d 1,260,000 რუბლი.

სიტუაცია, როდესაც სესხის ვადა ნაკლებია დარიცხვის ვადაზე

დროის ბაზა შეიძლება იყოს ტოლი:

• 360 დღე. ამ შემთხვევაში ერთი იღებს ჩვეულებრივიან კომერციული ინტერესი.
• 365 ან 366 დღე. გამოიყენება გამოსათვლელად ზუსტი ინტერესი.

სესხის დღეების რაოდენობა

• სესხის დღეების ზუსტი რაოდენობა - განისაზღვრება სესხის გაცემის თარიღსა და დაფარვის თარიღს შორის დღეების რაოდენობის დათვლით. გაცემის დღე და გამოსყიდვის დღე ითვლება ერთ დღეს. დღეების ზუსტი რაოდენობა ორ თარიღს შორის შეიძლება განისაზღვროს წელიწადში დღეების რიგითი რიცხვების ცხრილიდან.
• სესხის დღეების სავარაუდო რაოდენობა - განისაზღვრება იმ პირობით, რომ ნებისმიერი თვე აღებული იქნება 30 დღის ტოლი.

პრაქტიკაში, მარტივი პროცენტის გაანგარიშების სამი ვარიანტი გამოიყენება:

• ჩვეულებრივი პროცენტი სესხის დღეების ზუსტი რაოდენობით (ბანკი; 365/360). თუ სესხის დღეების რაოდენობა აღემატება 360-ს, ​​ეს მეთოდი მივყავართ იმას, რომ დარიცხული პროცენტის ოდენობა წლიურ განაკვეთზე მეტი იქნება.
• ჩვეულებრივი პროცენტი სესხის დღეების მიახლოებითი რაოდენობით (360/360). იგი გამოიყენება შუალედურ გამოთვლებში, რადგან არ არის ძალიან ზუსტი.

მაგალითი. სესხი 1 მილიონი რუბლის ოდენობით გაიცა 20 იანვრიდან 5 ოქტომბრის ჩათვლით, წლიური 18%-ით. რამდენი უნდა გადაიხადოს მოვალემ ვადის ბოლოს მარტივი პროცენტის დაანგარიშებისას? გამოთვალეთ სამი გზით მარტივი პროცენტის გამოსათვლელად.

დასაწყისისთვის განვსაზღვროთ სესხის დღეების რაოდენობა: 20 იანვარი არის წლის მე-20 დღე, 5 ოქტომბერი 278-ე დღეა. 278 - 20 \u003d 258. სავარაუდო გაანგარიშებით - 255. 30 იანვარი - 20 იანვარი \u003d 10. 8 თვე გამრავლებული 30 დღეზე \u003d 240. სულ: 240 + 10 + 5 \u003d 2.

ზუსტი პროცენტი სესხის დღეების ზუსტი რაოდენობით (365/365)

• S \u003d 1,000,000 * (1 + (258/365) * 0.18) \u003d 1,127,233 რუბლი.

ჩვეულებრივი პროცენტი სესხის დღეების ზუსტი რაოდენობით (360/365)

• S \u003d 1,000,000 * (1 + (258/360) * 0,18 \u003d 1,129,000 რუბლი.

ჩვეულებრივი პროცენტი სესხის დღეების სავარაუდო რაოდენობით (360/360)

• S \u003d 1,000,000 (1 + (255/360) * 0.18 \u003d 1,127,500 რუბლი.

ცვლადი განაკვეთები

სასესხო ხელშეკრულებები ზოგჯერ ითვალისწინებს დროში ცვალებად საპროცენტო განაკვეთებს. თუ ეს მარტივი განაკვეთებია, მაშინ ვადის ბოლოს დარიცხული თანხა განისაზღვრება შემდეგნაირად.

ობლიგაცია არის ემისიის ხასიათი, რომელიც იძლევა უფლებას მიიღოს ემიტენტისაგან ობლიგაციის ნომინალური ფასის რეგულარული პროცენტი (კუპონის გადახდა), ასევე ობლიგაციების ნომინალური ღირებულების სრული დაბრუნება მისი დაფარვის მომენტში.

ეს ფასიანი ქაღალდი არის საბანკო დეპოზიტის ანალოგი, რადგან თანხები ასევე იდება აქ წინასწარ განსაზღვრული პერიოდის განმავლობაში და ერთი პროცენტით. კიდევ ერთი მსგავსება არის ის, რომ ფსონის ან შემოსავლის ზომა დაახლოებით ერთნაირია ორივე ინსტრუმენტისთვის ერთდროულად.

განსხვავება მდგომარეობს იმაში, რომ ობლიგაციების სარგებელი შეიძლება შეიცვალოს, რადგან ამ ინსტრუმენტის საბაზრო ფასი იცვლება და შემოსავლის საპროცენტო განაკვეთის ზომა შეიძლება მიაღწიოს წელიწადში ათეულს, ზოგჯერ კი ასეულ პროცენტს ეკონომიკური არასტაბილურობის დროს.

ბონდის პარამეტრები

1. ფასი, რომელიც შეიძლება იყოს ნომინალური, გამოშვება და საბაზრო
2. გამოსყიდვის თარიღი არის თარიღი, როდესაც ემიტენტი კომპანია იღებს ვალდებულებას დააბრუნოს დავალიანების სრული ოდენობა (ან ნომინალური ღირებულება)
3. გამოსყიდვის ფასი ან მისი დადგენის პროცედურა, როგორც წესი, ასეთი ფასი უდრის ნომინალურ ღირებულებას
4. კუპონის საპროცენტო განაკვეთი, გამოხატული ნომინალური ფასის პროცენტულად. მაგალითად, 1000 რუბლის ნომინალური ღირებულების 5% წელიწადში. ან 50 მანეთი. წელიწადში.
5. კუპონის გადახდის თარიღები - ჩვეულებრივ კუპონები გამოისყიდება ყოველწლიურად, ნახევარწლიურად ან კვარტალურად.

ობლიგაციების კუპონის შემოსავალი

აჩვენებს ინვესტორს რამდენ შემოსავალს მიიღებს, თუ ობლიგაციას ნომინალურ ფასად შეიძენს. ობლიგაციების კუპონის სარგებელი გამოითვლება ზემოთ მოცემული ფორმულის მიხედვით.

მიმდინარე მოსავლიანობა

იძლევა წარმოდგენას იმაზე, თუ რამდენ შემოსავალს შეიძლება ელოდეს ინვესტორი, თუ ის ობლიგაციებს შეიძენს მიმდინარე საბაზრო ფასად. ობლიგაციების მიმდინარე სარგებელი გამოითვლება ზემოთ აღწერილი ფორმულის გამოყენებით.

მთლიანი დაბრუნება

ობლიგაციების სარგებელი ვადამდე ასახავს მოგების მთელ ოდენობას, რომელსაც ინვესტორი შეიძლება ელოდეს, თუ ის იყიდის მას მიმდინარე ფასად და ინახავს მას მიმოქცევის პერიოდის ბოლომდე.

კუპონური ობლიგაციების რეალური ღირებულება (ან მთლიანი სარგებელი).გამოითვლება შემდეგნაირად.

ფასდაკლების განაკვეთი, ან რეფინანსირების განაკვეთიარის მონეტარული რეგულირების ინსტრუმენტი, ანტიინფლაციური პოლიტიკის ერთ-ერთი მეთოდი, რომლის დახმარებითაც ცენტრალური ბანკი ახდენს გავლენას ბანკთაშორის ბაზარზე და ქვეყნის ეკონომიკაზე. ეს ინსტრუმენტიმონეტარული პოლიტიკა განსაზღვრავს:
1) მოზიდული და განთავსებული ფულადი რესურსების ღირებულება ფულადი ბაზრის სუბიექტებისთვის.
2) საპროცენტო განაკვეთის ოდენობა, რომლითაც ცენტრალური ბანკი გასცემს ბანკთაშორის სესხებს, როგორც ბოლო ინსტანციის გამსესხებელს. შესაბამისად, დისკონტის განაკვეთი ყველაზე დაბალია ყველა არსებულ საპროცენტო განაკვეთს შორის.
მისი შემცირება კომერციული ბანკებისთვის სესხებს იაფს ხდის და ისინი იღებენ სესხს. ამასთან, იზრდება კომერციული ბანკების ჭარბი რეზერვები, რაც იწვევს მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობის ზრდას. პირიქით, დისკონტის განაკვეთის ზრდა სესხებს წამგებიანი ხდის. უფრო მეტიც, ზოგიერთი კომერციული ბანკი, რომელსაც აქვს ბერკეტი რეზერვები, ცდილობს მათ დაფარვას, რადგან ისინი ძალიან ძვირი ხდება. საბანკო რეზერვების შემცირება იწვევს ფულის მიწოდების შემცირებას.

3) კომერციული ბანკების საპროცენტო განაკვეთები იურიდიულ და ფიზიკურ პირებზე გაცემულ სესხებზე, რომლებიც აღემატება სადეპოზიტო სესხებს.
4) ანაბრის განაკვეთები. როგორც წესი, ბანკები ცდილობენ დააწესონ სადეპოზიტო განაკვეთი დისკონტის განაკვეთზე ოდნავ დაბალი, რათა მიიღონ მოგება.
5) ეროვნული ვალუტის კურსის კორექტირება უცხოურ ვალუტებთან. გაცვლითი კურსი განსაზღვრავს ქვეყანაში უცხოური ინვესტიციების შემოდინებას ან გადინებას. დისკონტის განაკვეთები არის ინვესტორებისთვის ეკონომიკის მიმზიდველობის განმსაზღვრელი მთავარი ფაქტორი.
6) სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების ღირებულება ღია ბაზარზე.
7) ინფლაციის ოდენობა, რომელიც უნდა იყოს ზომიერი.
SA-ის ზრდა იწვევს ეკონომიკური ზრდის შენელებას. მიზეზი ის არის, რომ სესხების დონის შემცირება აიძულებს მომხმარებლებს და კომერციულ სტრუქტურებს დაზოგონ ფული, რაც იწვევს ეკონომიკური აქტივობის შემცირებას და ფულის ბანკებს გარეთ დაგროვებას.
საპროცენტო განაკვეთების შემცირება იწვევს როგორც მომხმარებლების, ისე ორგანიზაციების მიერ გაცემული სესხების რაოდენობის ზრდას, რაც, თავის მხრივ, იწვევს ხარჯების ზრდას, რითაც ხელს უწყობს ეკონომიკურ ზრდას.
8) ფისკალური ღონისძიებები: საგადასახადო ბაზის გაანგარიშება, ჯარიმები, ჯარიმები და ა.შ.

როგორ დგინდება რეფინანსირების განაკვეთი

დისკონტის განაკვეთის ზომას ადგენს ცენტრალური ბანკის საბჭო სხვადასხვა ფაქტორებზე, როგორიცაა: მოლოდინი ინფლაციის დონესთან დაკავშირებით, მშპ-ს ზრდის დაჩქარება ან შენელება, ზოგადი ეკონომიკური განვითარების ტენდენციები, მაკროეკონომიკური და საბიუჯეტო პროცესები, სახელმწიფო. მონეტარული ბაზრის, ფასების სტაბილურობის და ა.შ.
ეს ინსტრუმენტი არის ერთ-ერთი ბერკეტი ქვეყანაში ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის მართვისთვის, შესაბამისად, შეუძლებელია განაკვეთის აწევა ან დაწევა უმიზეზოდ: უნდა არსებობდეს ძლიერი მაკროეკონომიკური არგუმენტები ცვლილებებისთვის.
დისკონტის განაკვეთის შეცვლით, ცენტრალური ბანკი ახორციელებს დისკონტის სავალუტო პოლიტიკას კაპიტალის მოძრაობის და ბალანსის გადახდის ვალდებულებების რეგულირების მიზნით.
ფასდაკლების განაკვეთის ზომა არის ის, რომელიც უნდა იყოს საჯარო მედიის საშუალებით ყოველ ჯერზე, როდესაც ტარიფის ზომა იცვლება. მაგალითად, 2014 წლის მდგომარეობით, რუსეთის ბანკის დირექტორთა საბჭომ გამოაცხადა მიმდინარე რეფინანსირების განაკვეთი 8,25%.

ნომინალური და რეალური ტარიფები

აუცილებელია განასხვავოთ რეალური და ნომინალური ფასდაკლების განაკვეთები.
ნომინალური დისკონტის განაკვეთი გამოითვლება მოსალოდნელი ინფლაციის გათვალისწინებით, რის შედეგადაც ის ხშირად არ ემთხვევა რეალურს.
რეალური დისკონტის განაკვეთი = ნომინალური დისკონტის განაკვეთი - მოსალოდნელი ინფლაცია
ნომინალური განაკვეთი არის საბაზისო განაკვეთი, რომელიც შეიძლება დაფიქსირდეს (ანუ პროცენტი ობლიგაციებზე).

ბმულები

ეს არის ნამუშევარი ენციკლოპედიური სტატიისთვის ამ თემაზე. თქვენ შეგიძლიათ წვლილი შეიტანოთ პროექტის განვითარებაში პუბლიკაციის ტექსტის გაუმჯობესებით და პროექტის წესების შესაბამისად. თქვენ შეგიძლიათ იპოვოთ მომხმარებლის სახელმძღვანელო

ცენტრალური ბანკის დისკონტის განაკვეთი არის ფულის რეალური ღირებულება, ფული არის საქონელი, ისევე როგორც პურს, ხორბალს და საქონელს, ყველა ფულს აქვს თავისი ფასი.

პური იყიდება მაღაზიაში, ხორბალი იყიდება, ბანკები ფულს ყიდიან, ფულს ყიდულობენ მოქალაქეებისგან - ეს არის დეპოზიტები და ყიდიან ფულს მოსახლეობას - ეს არის სესხები.

როგორც წესი, ხორბალს ბაზარში ყიდიან გადამყიდველები, რომლებსაც საკუთარი ხელით კი არ მოჰყავთ, არამედ საბითუმო ვაჭრობიდან ყიდულობენ. სახელმწიფო ცენტრალური ბანკი.

ცენტრალური ბანკის დისკონტის განაკვეთი არის ფასი, რომლითაც იგი ყიდის კომერციულ ბანკებს ფულადი ერთეულებით.

მაგალითად, თუ დისკონტის განაკვეთი არის 5 %, ეს ნიშნავს, რომ კომერციული ბანკები იძენენ 1 რუბლისთვის 1 რუბლი და 5 შესაბამისად, თუ ცენტრალური ბანკი გაზრდის დისკონტირების განაკვეთს 20 %,ასე შემდეგ 1 რუბლი კომერციული ბანკებისთვის ეღირება 1 რუბლი და 20 კაპიკები.

შესაბამისად, თუ დისკონტის განაკვეთი მოულოდნელად დაიწყებს ზრდას, მაშინ შეიცვლება საცალო ვაჭრობაში გაყიდული ფულის ფასიც, ანუ გაიზრდება სესხების ღირებულება, ასევე დეპოზიტებზე გადახდების პროცენტი. რაც უფრო დაბალია საპროცენტო განაკვეთი, შეამცირებს სესხების ღირებულებას და შესაბამისად, ორგანიზაციებისა და საწარმოებისთვის მომგებიანია კრედიტით ფულის აღება ბიზნესის განვითარებისთვის.შენდება მეტი ქარხანა, იხსნება მაღაზიები, მცირდება უმუშევრობა, ანუ იზრდება ბიზნეს აქტივობა. სახელმწიფოში.

რა არის რეფინანსირების განაკვეთი?

ცენტრალური ბანკის დისკონტირების განაკვეთს ასევე უწოდებენ რეფინანსირების განაკვეთს.ეს არის საკრედიტო პოლიტიკის ინსტრუმენტი, რომელიც მოიცავს ბანკნოტების „აღებას“ კომერციული ბანკებიდან სხვადასხვა გზით და ამ ფულის პროცენტით დაბრუნებას. სწორედ ამიტომ კომერციული ბანკები იძულებულნი არიან დეპოზიტებისა და სესხების განაკვეთები დააკავშირონ ცენტრალური ბანკის კურსს.

დასავლეთის ქვეყნების ფასდაკლების განაკვეთები:

• ისრაელი - 0,75 პროცენტი
• ევროპა - 1 პროცენტი
• იაპონია - 0,1 პროცენტი
• ინგლისი - 0,5 პროცენტი
• აშშ – 0,25 პროცენტი

თუ გადავხედავთ ვიკიპედიას, იქიდან შეგვიძლია ამის გარკვევა 1 იანვარი 1992 წელს და დაახლოებით იმ დროს განხორციელდა გადატრიალება და რუსეთში ხელისუფლებაში მოვიდა CIA-ს პროტეჟე ბორის ნიკოლაევიჩ ელცინი, დაიწყო ოლიგარქიული კაპიტალიზმის ეპოქა. შეიცვალა რეფინანსირების განაკვეთი. 84 ჯერ (ინფორმაცია 14 იანვარი 2012 გ).
ის ყველაზე დიდი იყო ელცინის ეპოქაში, კერძოდ 29 აპრილამდე 16 მაისი 1994 წლის - 205 პროცენტი და ყველაზე პატარა 1 ივნისი 2010 წლები და ადრე 27 თებერვალი 2011 წლის - 7,75 პროცენტი.

Წაიკითხე მეტი: