nominale und reale Zinsen. Was ist der Unterschied zwischen dem effektiven und dem nominalen Zinssatz bei einem Darlehen? Nominaler Zinseszins

Finanzinstitute versuchen, die Aufmerksamkeit der Kunden auf sich zu ziehen, indem sie günstige Einlagenzinsen anbieten. Auf den ersten Blick sind die Ertragswerte teilweise sehr attraktiv. Die Anlage Ihrer Ersparnisse zu einem Zinssatz von über 12 % ist derzeit ein super großzügiges Angebot. Allerdings sieht jeder die Zinszahlen in großer, bunter Schrift, und nur wenige lesen den kleingedruckten Text unten. Banken deklarieren nur die nominellen Erträge, die der Einleger nach einem bestimmten Zeitraum erhalten wird. Sie erwähnen nie das Konzept des „realen Einkommens“, und das ist es, was der Kunde tatsächlich erhält. Lassen Sie uns genauer betrachten, was die nominalen und realen Einlagensätze sind, wie sie sich unterscheiden, was ihre Ähnlichkeiten sind und wie das reale Einkommen berechnet wird.

Wie hoch ist der nominale Zinssatz für eine Einlage?

Der nominale Einlagensatz ist der Wert des nominalen Einkommens, das der Einleger nach Ablauf des vertraglich festgelegten Zeitraums erhalten wird. Sie ist es, die von Banken angegeben wird, wenn sie Kunden für Einzahlungen gewinnen. Es spiegelt nicht das reale Einkommen des Einlegers wider, das er unter Berücksichtigung der Geldentwertung (oder Inflation) und anderer Ausgaben erhalten wird. Somit wird der Nominalzins der Einlage durch mehrere Komponenten bestimmt:

• realer Zinssatz.
• Die erwartete Inflationsrate.
• Sonstige Kosten des Einlegers, einschließlich der persönlichen Einkommensteuer für die den Satz übersteigende Differenz zum Refinanzierungssatz, erhöht um 5 Prozentpunkte) und so weiter.

Von allen Komponenten zeigt die jährliche Inflationsrate die größten Schwankungen. Sein Erwartungswert hängt von historischen Schwankungen ab. Wenn die Inflation konstant niedrige Werte aufweist (0,1-1%, wie im Westen oder in den USA), wird sie in zukünftigen Perioden ungefähr auf dem gleichen Niveau festgelegt. Wenn der Staat hohe Inflationsraten erlebte (zum Beispiel erreichte diese Zahl in den 90er Jahren in Russland 2500%), dann legen die Banker einen hohen Wert auf die Zukunft.

Was ist der reale Einlagensatz?

Der Realzins ist der inflationsbereinigte Zinsertrag. Sein Wert wird von Banken normalerweise nirgendwo angegeben. Der Kunde kann es selbst berechnen oder sich auf die ehrliche Haltung der Bank zu sich selbst verlassen.

Das reale Einkommen aus der Anlage von Geld auf einer Einlage ist immer geringer als das nominale, da es den Betrag berücksichtigt, der nach Anpassung an die Inflation erzielt wird. Der Realkurs spiegelt die Kaufkraft des Geldes am Ende der Einzahlung wider (d.h. für den Endbetrag können mehr oder weniger Waren im Vergleich zum ursprünglichen gekauft werden).

Realzinsen können im Gegensatz zu Nominalzinsen auch negative Werte annehmen. Der Kunde spart nicht nur seine Ersparnisse, sondern erhält auch einen Verlust. Industrieländer behalten bewusst den negativen Wert der Realzinsen bei, um die Entwicklung der Wirtschaft anzukurbeln. In Russland haben sich die Realzinsen vor allem in letzter Zeit von positiv zu negativ verändert.

Wie berechnet man den Realzins einer Einlage?

Um die Berechnung zu starten, müssen Sie alle Ausgaben des Beitragszahlers ermitteln. Diese beinhalten:

• Steuer. Für Einlagen gilt eine Einkommenssteuer von 13 %. Es wird angewendet, wenn der Nominalzins auf Rubeleinlagen um 5 Prozentpunkte höher ist als der SR. (bis zum 31. Dezember 2015 gibt es Bedingungen, dass die Einkommensteuer auf Einlagen mit einem Satz über 18,25 % besteuert wird). Die aufgelaufene Steuer wird von der Bank bei der Ausgabe des kumulierten Betrags an den Einleger automatisch abgezogen.
• Inflation. Mit der Höhe der Ersparnisse steigen auch die Preise für Waren und Dienstleistungen. Ab Mai 2015 wurde die Inflation auf 16,5 % geschätzt. Zum Jahresende wird sein prognostizierter Wert auf 12,5 % geschätzt (unter Berücksichtigung der Stabilisierung der Wirtschaftslage).

Betrachten Sie Beispiel 1.

Dem Investor gelang es, Anfang des Jahres 100.000 Rubel zu platzieren. zu 20% p.a. für 1 Jahr ohne Kapitalisierung mit Verzinsung am Laufzeitende. Lassen Sie uns sein reales Einkommen berechnen.

Das Nominaleinkommen (NR) beträgt:

100.000+(100.000*20%) = 120.000 Rubel

Realeinkommen:

RD = ND – Steuer – Inflation

Steuer \u003d (100.000 * 20% - 100.000 * 18,25%) * 13% \u003d 227,5 Rubel.

Inflation \u003d 120.000 * 12,5% ​​\u003d 15.000 Rubel.

Realeinkommen \u003d 120.000 -227, 5-15.000 \u003d 104.772,5 Rubel.

Somit hat der Einleger sein Vermögen tatsächlich nur um 4.772 Rubel erhöht und nicht um 20.000 Rubel, wie von der Bank angegeben.

Betrachten Sie Beispiel 2.

Der Einleger platzierte 100 Tausend Rubel. zu 11,5 % pa für 1 Jahr mit Zinszahlung am Ende der Laufzeit. Lassen Sie uns seinen tatsächlichen Gewinn berechnen.

Der Nominalgewinn beträgt:

100.000+(100.000*11,5%) = 111.500 Rubel

Steuer=0, weil Zinssatz unter CP+5 p.p.

Inflation \u003d 111.500 * 12,5% ​​\u003d 13.937,5 Rubel.

Realeinkommen \u003d 111.500 - 13.937,5 \u003d 97.562,5 Rubel.

Verlust \u003d 100.000 - 97.562,5 \u003d 2437,5 Rubel.

Unter diesen Bedingungen erwies sich die Kaufkraft der Ersparnisse des Einlegers also als negativ. Er schaffte es nicht nur, seine Ersparnisse zu erhöhen, sondern verlor auch einen Teil davon.

a) der Zinssatz, der ohne Berücksichtigung der Änderung des Kaufwerts des Geldes aufgrund der Inflation ermittelt wird (oder der allgemeine Zinssatz, bei dem seine inflationäre Komponente nicht eliminiert wird);

b) den Zinssatz eines festverzinslichen Wertpapiers, der seine Verwendung im Verhältnis zum Nennwert und nicht zum Marktpreis dieses Wertpapiers vorsieht.

War die Seite hilfreich?

Mehr zum Nominalzins gefunden

1. Erläuterung des Algorithmus zur Berechnung des freien Cashflows eines Unternehmens und des freien Cashflows für Eigentümer am Beispiel des öffentlichen Jahresabschlusses Gemäß den Erläuterungen zum Jahresabschluss überschreiten die Nominalzinssätze für Darlehen die in der Abgabenordnung festgelegten Grenzen nicht Die Russische Föderation
2. Realzinssatz Der Realzinssatz ist gleich dem Nominalzinssatz minus der Inflationsrate Nächster Nominalzinssatz Diese Seite war hilfreich
3. Nominalzinssatz Nominalzinssatz Nominalzinssatz ist der Zinssatz Bankzinsen in Zahlen ausgedrückt Zeigt die Erhöhung des Nennwerts an
4. Nennwert Nächster Nennwert Nennzins Synonyme Nennwert Diese Seite war hilfreich
5. Bond Coupon Coupon-Einnahmen werden als Zinssatz auf den Nennwert des Wertpapiers festgelegt, der konstant garantiert oder für alle fest sein kann
6. Effektivzinssatz Die nächste Nominalzinssatzseite war hilfreich
7. Kuponsatz Stellt das Verhältnis des Kuponsatzes zum Marktwert der Anleihe dar, ausgedrückt als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe. Der Zinsbetrag für
8. Berücksichtigungsbedarf sonstiger Erträge und Aufwendungen bei der Margenbetrachtung In diesem Fall übersteigt der effektive Zinssatz den im Darlehensvertrag vorgesehenen Nominalzinssatz des Darlehens nur geringfügig
9. Nominaleinkommen Wird eine Aktie oder Anleihe zum Nennwert gekauft, entspricht das Nominaleinkommen dem Realeinkommen, da die Marktpreise festverzinslicher Wertpapiere fallen, wenn die Marktzinsen steigen.
10. Schätzung der Kosten für Factoring-Dienstleistungen des Unternehmens Mehrwertsteuer zum aktuellen Steuersatz und wird durch die folgende Formel bestimmt
11. Einlagenzertifikat Gemäß Zinszertifikaten können die folgenden Arten der Zinszahlung festgelegt werden Fester Zinssatz Schwankender Zinssatz, dessen Wert an einen Finanzindikator gebunden ist Refinanzierungssatz usw. Erstplatzierung des Diskonts
12. Vorzugsaktie Die Höhe der Dividende auf Vorzugsaktien ist in der Regel in der Satzung festgelegt, ausgedrückt als Prozentsatz des Nettogewinns des Unternehmens oder des Nennwerts der Aktie. In Russland ist dies durchaus üblich
13. Abschreibungsabzüge und ihre Rolle bei der Gestaltung des Investitionspotentials eines Unternehmens
14. Bewertung von Forderungen von MUP Housing and Public Utilities im Insolvenzverfahren Die Abschreibung von Forderungen hängt von 2 Inflationsfaktoren und Zinsen für die Verwendung fremder Gelder mit einem Bankdarlehen ab, dh indirekten Verlusten des Gläubigers aufgrund von Umleitung ... Rp 1 In In wobei Rn der nominale Zinssatz aus inflationsbereinigtem Rp - realer Zinssatz ohne Inflation - as ist
15. Obligationenabschlag Angenommen, der normale Zinssatz nähert sich 7 % pro Jahr. Es ist für einen Anleger rentabel, dies zu kaufen eine Sicherheit Die Nachfrage danach ist groß... Höchstwahrscheinlich wird eine solche Anleihe mit einem Aufschlag von 3 % des Nennwerts verkauft.Umgekehrt gilt dies auch.Offensichtlich niedriger als der Marktzins für ein solches Einkommen werden Anlegernicht sein Interesse an Investitionen Und dann
16. LLC reibt 10 Jahre lang zu 15% pro Jahr und verkauft sie für 95% des Nennwerts. Wenn die Zinsen für Anleihen gesetzlich den Produktionskosten zugerechnet werden dürfen, dann sind die tatsächlichen Kosten ...
17. Risikolose Rendite Die risikolose Rendite ist die Verzinsung hochliquider Vermögenswerte, d. h. diejenige, die die tatsächlichen Marktchancen der Geldanlage widerspiegelt ... Sie wird in den Bewertungsprozess einbezogen berücksichtigen, dass nominale und reale risikofreie Zinssätze sowohl Rubel als auch Fremdwährung sein können Analyse des risikofreien Zinssatzes
18. Aktienkurs Bei der Ausgabe einer Aktie wird zunächst ihr Nominalkurs gebildet, der auf der Aktie selbst angegeben ist. Beim Kauf und Verkauf der Marktpreis von Aktien oder ... Der Marktpreis von Aktien wird durch Marktüberlegungen bestimmt , das entstehende Verhältnis zwischen dem Dividendensatz und den Bankzinsen für langfristige Darlehen ist finanziell und wirtschaftlich
19. Marktrendite Zum Beispiel bringt eine Anleihe mit einem Nennwert von 100 Rubel und einem Zinssatz von 5 Prozent ein jährliches Einkommen von 5 Rubel. Allerdings ... Wenn dieses Papier jedoch auf dem freien Markt für 50 Rubel gekauft werden kann, dann das tatsächliche Der Zinssatz darauf wird auf 10% steigen und das Einkommen wird 10 Rubel für investierte 50 betragen
20. Kapitalisierung Unabhängig vom Nominalpreis der Aktien an der Börse werden sie zu einem Marktpreis oder einem Kurs verkauft, der sich in ... N Anzahl Kapitalisierungsperioden % befindet - der Zinssatz ist für jede der Kapitalisierungsperioden identisch. Weiterer Gewinn Kapitalisierungsgewinn Kapitalisierungskoeffizient Kapitalisierung

Der Nominalzinssatz ist der unbereinigte Marktzinssatz, der die aktuelle Bewertung monetärer Vermögenswerte widerspiegelt.

Der Realzinssatz ist der Nominalzinssatz abzüglich der erwarteten Inflationsrate.

Beispielsweise beträgt der Nominalzinssatz 10 % pro Jahr und die prognostizierte Inflationsrate 8 % pro Jahr. Dann beträgt der reale Zinssatz: 10 - 8 = 2 %.

Nominale und reale Inflationsrate

Der Unterschied zwischen dem nominalen und dem realen Zinssatz macht nur bei Inflation oder Deflation Sinn. Der amerikanische Ökonom Irving Fisher hat eine Annahme über den Zusammenhang zwischen Nominal-, Realzins und Inflation aufgestellt, den so genannten Fisher-Effekt, der besagt, dass sich der Nominalzins um den Betrag ändert, um den der Realzins unverändert bleibt.

In Formelform sieht der Fisher-Effekt so aus:

ich = r + pi

wobei i der nominale Zinssatz ist;
r ist der reale Zinssatz;
πe ist die erwartete Inflationsrate.

Wenn beispielsweise die erwartete Inflationsrate 1 % pro Jahr beträgt, steigt der Nominalzins im selben Jahr um 1 %, sodass der Realzinssatz unverändert bleibt. Daher ist es unmöglich, den Prozess der Anlageentscheidungen von Wirtschaftsakteuren zu verstehen, ohne die Differenz zwischen den Nominal- und Realzinssätzen zu berücksichtigen.

Betrachten Sie ein einfaches Beispiel: Nehmen wir an, Sie beabsichtigen, jemandem in einem inflationären Umfeld einen Kredit für ein Jahr zu gewähren, wie hoch ist der genaue Zinssatz, den Sie festlegen? Wenn die Wachstumsrate des allgemeinen Preisniveaus 10 % pro Jahr beträgt und Sie den nominalen Zinssatz auf 10 % pro Jahr mit einem Darlehen von 1000 WE festlegen, erhalten Sie 1100 WE in einem Jahr. Aber ihre reale Kaufkraft wird nicht mehr dieselbe sein wie vor einem Jahr.

Nominaler Einkommenszuwachs von WE 100 wird von 10% Inflation "gefressen". Daher ist die Unterscheidung zwischen nominalen und realen Zinssätzen wichtig, um genau zu verstehen, wie Verträge in einer Wirtschaft mit einem instabilen allgemeinen Preisniveau (Inflation und Deflation) abgeschlossen werden.

Ähnliche Artikel

Die Lohndifferenzierung ist ein dem Arbeitsmarkt innewohnendes Phänomen, das sich in der Anwesenheit von Gruppen von Arbeitnehmern manifestiert, die nicht miteinander konkurrieren.

Beispielsweise sind hochbezahlte Berufe (in Ländern mit entwickelter Marktwirtschaft) wie Ärzte, Anwälte, Piloten keine Konkurrenten für Berufe, die keine besondere Bildung oder Ausbildung erfordern.

Beide Gruppen haben unterschiedliche Lohnsätze und Angebotselastizitäten. Die Lohnsätze für hochbezahlte Berufe sind sehr hoch und die Angebotselastizität im Allgemeinen gering. Entsprechend gilt für Berufe, die keine besondere Ausbildung erfordern, umgekehrt.

Organisationsprozess (Organisierungsprozess) ist der Prozess der Organisation der Arbeit gemäß dem Plan, der in drei Phasen unterteilt ist.

Die Aufteilung der Arbeit in separate Teile, die ausreichen, um von einem einzelnen Arbeitnehmer entsprechend seiner Qualifikation und seinen Fähigkeiten ausgeführt zu werden.
Gruppieren von Aufgaben in logische Blöcke. Die Arbeit wird einfacher, wenn Personen, die dieselbe Aufgabe erledigen, in Abteilungen oder Sektoren gruppiert werden. Diese Phase des Organisationsprozesses wird auch Einheitenbildung genannt.

Der Grenzsteuersatz ist der Anteil der zusätzlichen Geldeinheit des realen Volkseinkommens, ausgedrückt als Prozentsatz, der an Steuern gezahlt werden muss.

Die Kategorie bezieht sich auf alle Zahlungen und Steuern im Zusammenhang mit erhaltenen Einkünften im Gegensatz zu autonomen Nettosteuern, die sich nicht auf erhaltene Einkünfte beziehen und unabhängig von ihrer Höhe gezahlt werden. Die Hauptsteuer, die mit dem Einkommen verbunden ist, ist die Einkommensteuer. Die Wirkung einer Einkommensteuer auf die Konsumfunktion unterscheidet sich von der einer autonomen Nettosteuer. Nehmen Sie an, dass der marginale Steueranteil 20 % des Einkommens beträgt. Abgesehen von autonomen Nettosteuern können wir die folgende Tabelle erstellen.

Der Marktforschungsprozess ist der Prozess der Auswahl von Informationsquellen, der Erhebung von Daten, der Auswahl von Methoden, der Analyse und Verarbeitung der erhaltenen Daten, um Informationen bereitzustellen, die zur Lösung von Marketingproblemen erforderlich sind.

Der Prozentsatz ist absoluter Wert. Wenn beispielsweise 20.000 geliehen sind und der Schuldner 21.000 zurückgeben muss, beträgt der Prozentsatz 21.000-20.000 = 1.000.

Der Zinssatz (Norm) des Darlehenszinses - der Preis für die Verwendung von Geld - ist ein bestimmter Prozentsatz des Geldbetrags. Es wird am Gleichgewichtspunkt von Angebot und Nachfrage nach Geld bestimmt.

Sehr oft ist in der wirtschaftlichen Praxis der Einfachheit halber der Zinssatz gemeint, wenn von Darlehenszinsen die Rede ist.

Unterscheiden Sie zwischen Nominal- und Realzinsen. Wenn Leute von Zinsen sprechen, meinen sie Realzinsen. Realzinsen können jedoch nicht direkt beobachtet werden. Bei Abschluss eines Darlehensvertrages erhalten wir Informationen über Nominalzinssätze.

Nominalzinssatz (i)- quantitativer Ausdruck des Zinssatzes unter Berücksichtigung aktueller Preise. Der Zinssatz, zu dem das Darlehen ausgegeben wird. Der Nominalzins ist immer größer als Null (außer bei einem kostenlosen Darlehen).

Nomineller Zinssatz ist ein Prozentsatz in Geld ausgedrückt. Wenn beispielsweise für ein jährliches Darlehen von 10.000 Den.-Einheiten 1200 Den.-Einheiten gezahlt werden. als Zinsen beträgt der Nominalzinssatz 12 % per annum. Wird der Kreditgeber reicher, nachdem er ein Einkommen von 1200 Den.-Einheiten als Darlehen erhalten hat? Dies hängt davon ab, wie sich die Preise im Laufe des Jahres verändert haben. Wenn die jährliche Inflation 8 % betrug, stieg das Realeinkommen des Gläubigers nur um 4 %.

Realkurs(r)= Nominalzins - Inflationsrate. Der reale Bankzins kann null oder sogar negativ sein.

Echter Zinssatz ist eine Zunahme des realen Reichtums, ausgedrückt als Zunahme der Kaufkraft eines Investors oder Kreditgebers, oder der Wechselkurs, zu dem die heutigen Waren und Dienstleistungen, reale Waren, gegen zukünftige Waren und Dienstleistungen eingetauscht werden. Die Tatsache, dass der Marktzinssatz direkt von inflationären Prozessen beeinflusst wird, wurde zuerst von angedeutet I. Fischer, die den Nominalzins und die erwartete Inflationsrate bestimmt.

Die Beziehung zwischen Raten kann durch den folgenden Ausdruck dargestellt werden:

ich = r + e, wobei i der Nominal- oder Marktzinssatz ist, r der Realzinssatz ist,

e ist die Inflationsrate.

Nur in Sonderfällen, wenn kein Preisanstieg am Geldmarkt stattfindet (e=0), stimmen Real- und Nominalzins überein. Die Gleichung zeigt, dass sich der Nominalzinssatz aufgrund von Änderungen des Realzinssatzes oder aufgrund von Änderungen der Inflation ändern kann. Da Kreditnehmer und Kreditgeber nicht wissen, wie hoch die Inflationsrate sein wird, gehen sie von der erwarteten Inflationsrate aus. Die Gleichung nimmt die Form an:

ich = r + e e, wo e e erwartete Inflationsrate.

Diese Gleichung ist als Fisher-Effekt bekannt. Sein Wesen besteht darin, dass der nominale Zinssatz nicht von der tatsächlichen Inflationsrate bestimmt wird, da diese nicht bekannt ist, sondern von der erwarteten Inflationsrate. Die Dynamik des Nominalzinssatzes wiederholt die Bewegung der erwarteten Inflationsrate. Es ist zu betonen, dass es bei der Festsetzung des Marktzinssatzes auf die erwartete Inflationsrate in der Zukunft unter Berücksichtigung der Laufzeit der Schuldverschreibung und nicht auf die tatsächliche Inflationsrate in der Vergangenheit ankommt.

Kommt es zu einer unvorhergesehenen Inflation, profitieren die Kreditnehmer auf Kosten der Kreditgeber, da diese den Kredit mit entwertetem Geld zurückzahlen. Im Falle einer Deflation profitiert der Kreditgeber auf Kosten des Kreditnehmers.

Manchmal kann es vorkommen, dass die realen Zinssätze für Kredite einen negativen Wert haben. Dies kann passieren, wenn die Inflationsrate die Wachstumsrate des Nominalzinssatzes übersteigt. Negativzinsen können in Zeiten galoppierender Inflation oder Hyperinflation sowie in Zeiten wirtschaftlicher Rezession entstehen, wenn die Kreditnachfrage sinkt und die Nominalzinsen sinken. Positive Realzinsen bedeuten eine Erhöhung des Einkommens der Gläubiger. Dies geschieht, wenn die Inflation die tatsächlichen Kosten des Kredits (erhaltener Kredit) verringert.

Zinssätze können fest oder variabel sein.

Fester Zinssatz wird für die gesamte Verwendungsdauer der Fremdmittel ohne einseitiges Überprüfungsrecht festgestellt.

variabler Zinssatz- Dies ist der Zinssatz für mittel- und langfristige Kredite, der aus zwei Teilen besteht: einer beweglichen Basis, die sich entsprechend dem Markt ändert Konjunktur und ein fester Wert, der normalerweise während der gesamten Dauer der Kreditvergabe oder des Schuldenumlaufs unverändert bleibt