nominalne i realne kamate. Koja je razlika između efektivne i nominalne kamatne stope na kredit? Nominalna složena kamatna stopa

Finansijske institucije nastoje privući pažnju klijenata nudeći povoljne kamate na depozite. Na prvi pogled, vrijednosti prinosa su u nekim slučajevima vrlo atraktivne. Ulaganje vaše ušteđevine po stopi iznad 12% trenutno je super izdašna ponuda. Međutim, svi vide brojke o kamatnim stopama krupnim svijetlim slovima, a malo ljudi čita tekst napisan sitnim slovima ispod. Banke iskazuju samo nominalni prihod koji će deponent dobiti nakon određenog perioda. Nikada ne pominju koncept „stvarnog prihoda“, a to je ono što klijent zapravo dobija. Razmotrimo detaljnije šta su nominalne i realne depozitne stope, po čemu se razlikuju, koje su njihove sličnosti i kako izračunati stvarni prihod?

Kolika je nominalna kamatna stopa na depozit?

Nominalna depozitna stopa je vrijednost nominalnog prihoda koji će deponent dobiti nakon perioda utvrđenog ugovorom. Upravo nju banke navode prilikom privlačenja klijenata da polože depozite. Ne odražava stvarni prihod deponenta, koji će on dobiti, uzimajući u obzir deprecijaciju novca (ili inflaciju) i druge troškove. Dakle, nominalna kamata na depozit je određena sa nekoliko komponenti:

• realna kamatna stopa.
• Očekivana stopa inflacije.
• Ostali troškovi deponenta, uključujući porez na dohodak fizičkih lica za razliku iznad stope od stope refinansiranja, uvećani za 5 procentnih poena) i tako dalje.

Od svih komponenti, najveća kolebanja pokazuje stopa godišnje inflacije. Njegova očekivana vrijednost zavisi od istorijskih fluktuacija. Ako inflacija konstantno pokazuje niske vrijednosti (0,1-1%, kao na Zapadu ili SAD), onda se u budućim razdobljima postavlja na približno isti nivo. Ako je država iskusila visoke stope inflacije (na primjer, 90-ih godina u Rusiji ova brojka je dostigla 2500%), tada bankari polažu veliku vrijednost za budućnost.

Koja je stvarna stopa depozita?

Realna kamatna stopa je prihod od kamata prilagođen inflaciji. Njegovu vrijednost banke obično nigdje ne navode. Klijent to može sam izračunati ili se osloniti na pošten odnos banke prema sebi.

Realni prihod od ulaganja novca na depozit je uvijek manji od nominalnog, jer uzima u obzir iznos koji će se dobiti nakon usklađivanja s inflacijom. Realna stopa odražava kupovnu moć novca na kraju depozita (tj. može se kupiti više ili manje robe za konačni iznos u odnosu na original).

Za razliku od nominalne kamate, stvarna kamata može imati i negativne vrijednosti. Klijent ne samo da neće sačuvati svoju ušteđevinu, već će dobiti i gubitak. Razvijene zemlje namjerno drže negativnu vrijednost realnih stopa kako bi podstakle razvoj privrede. U Rusiji se realne stope mijenjaju iz pozitivnih u negativne, posebno u posljednje vrijeme.

Kako izračunati realnu kamatnu stopu na depozit?

Da biste započeli obračun, morate odrediti sve troškove doprinosa. To uključuje:

• Porez. Za depozite se plaća porez na dohodak fizičkih lica od 13%. Primjenjuje se ako je nominalna kamata na depozite u rubljama veća od SR za 5 procentnih poena. (do 31. decembra 2015. postoje uslovi da se porez na dohodak fizičkih lica oporezuje na depozite po stopi iznad 18,25%). Obračunati porez će banka automatski odbiti prilikom izdavanja akumuliranog iznosa deponentu.
• Inflacija. Kako se povećava iznos štednje, tako raste i cijena robe i usluga. Od maja 2015. godine, inflacija je procijenjena na 16,5%. Na kraju godine, njegova predviđena vrijednost procjenjuje se na 12,5% (uzimajući u obzir stabilizaciju ekonomske situacije).

Razmotrite primjer 1.

Investitor je početkom godine uspio plasirati 100 hiljada rubalja. uz 20% godišnje na 1 godinu bez kapitalizacije uz plaćanje kamate na kraju roka. Izračunajmo njegove stvarne prihode.

Nominalni prihod (NR) će biti:

100.000+(100.000*20%) = 120.000 rubalja

Realni prihodi:

RD = ND - Porez - Inflacija

Porez \u003d (100.000 * 20% - 100.000 * 18,25%) * 13% = 227,5 rubalja.

Inflacija \u003d 120.000 * 12,5% \u003d 15.000 rubalja.

Stvarni prihod \u003d 120.000 -227, 5-15.000 \u003d 104.772,5 rubalja.

Tako je deponent zapravo uvećao svoje bogatstvo za samo 4.772 rublje, a ne za 20.000 rubalja, kako navode iz banke.

Razmotrite primjer 2.

Deponent je stavio 100 hiljada rubalja. po 11,5% godišnje na 1 godinu uz plaćanje kamate na kraju oročenja. Izračunajmo njegov stvarni profit.

Nominalni profit će biti:

100.000+(100.000*11,5%) = 111.500 rubalja

Porez=0, jer kamatna stopa ispod CP+5 p.p.

Inflacija \u003d 111.500 * 12,5% \u003d 13.937,5 rubalja.

Stvarni prihod \u003d 111.500 - 13.937,5 \u003d 97.562,5 rubalja.

Gubitak \u003d 100.000 - 97.562,5 \u003d 2437,5 rubalja.

Dakle, pod ovim uslovima, kupovna moć štednje deponenta se pokazala negativnom. Ne samo da nije uspio povećati svoju ušteđevinu, već je i izgubio dio.

a) kamatna stopa utvrđena bez uzimanja u obzir promene kupovne vrednosti novca usled inflacije (ili opšte kamatne stope, u kojoj nije eliminisana njena inflatorna komponenta);

b) kamatnu stopu na hartiju od vrednosti sa fiksnim prihodom, kojom se predviđa njeno korišćenje u odnosu na nominalnu vrednost, a ne na tržišnu cenu ove hartije od vrednosti.

Je li stranica bila od pomoći?

Više o nominalnoj kamatnoj stopi

1. Objašnjenje algoritma za izračunavanje slobodnog novčanog toka preduzeća i slobodnog novčanog toka vlasnicima na primeru javnih finansijskih izveštaja Prema objašnjenjima finansijskih izveštaja, nominalne kamatne stope na kredite ne prelaze granice utvrđene Poreskim zakonikom Republike Srbije. Ruska Federacija
2. Realna kamatna stopa Realna kamatna stopa je jednaka nominalnoj kamatnoj stopi minus stopa inflacije Sljedeća nominalna kamatna stopa Ova stranica je bila od pomoći
3. nominalna kamatna stopa nominalna kamatna stopa nominalna kamatna stopa je stopa bankovnu kamatu u numeričkom smislu Prikazuje povećanje nominalne vrijednosti
4. Nominalna vrijednost Sljedeća nominalna vrijednost nominalna kamatna stopa Sinonimi Nominalna vrijednost Ova stranica je bila od pomoći
5. Prihod od kupona obveznica se utvrđuje kao kamatna stopa na nominalnu vrijednost vrijednosnog papira, koja može biti konstantna zagarantovana ili fiksna za sve
6. Efektivna kamatna stopa Sljedeća stranica sa nominalnom kamatnom stopom je bila od pomoći
7. Stopa kupona Predstavlja omjer stope kupona i tržišne vrijednosti obveznice, izražen kao procenat nominalne vrijednosti obveznica Iznos kamate za
8. Potreba da se u analizi marže uzmu u obzir i drugi prihodi i rashodi. U ovom slučaju efektivna stopa samo neznatno premašuje nominalnu stopu otplate zajma predviđenu ugovorom o kreditu.
9. Nominalni prihod Ako se dionica ili obveznica kupi po nominalnoj vrijednosti, nominalni prihod je jednak stvarnom prihodu jer tržišne cijene hartija od vrijednosti s fiksnim prihodom padaju kada tržišne kamatne stope rastu.
10. Procjena troška faktoring usluga kompanije PDV po važećoj poreskoj stopi i utvrđuje se po sljedećoj formuli
11. Potvrda o depozitu Prema kamatnim sertifikatima mogu se uspostaviti sledeći načini plaćanja kamate Fiksna kamatna stopa Promenljiva kamatna stopa čija je vrednost vezana za neki finansijski pokazatelj Stopa refinansiranja itd. Primarni plasman diskonta
12. Povlaštena akcija Iznos dividende na povlašćene akcije fiksiran je u statutu, po pravilu, izražen kao procenat neto dobiti kompanije ili nominalne vrednosti akcije U Rusiji je prilično uobičajeno
13. Odbici amortizacije i njihova uloga u oblikovanju investicionog potencijala preduzeća
14. Procena potraživanja MUP-a stambeno-komunalne delatnosti u postupku stečaja Amortizacija potraživanja zavisi od 2 faktora inflacije i kamata za korišćenje tuđih sredstava kod bankarskog kredita, odnosno indirektnih gubitaka poverioca usled preusmeravanja... Rp 1 In In gdje je Rn nominalna stopa iz prilagođena za inflaciju Rp - realna stopa bez inflacije - kao
15. Popust na obveznice Pretpostavimo da se normalna stopa približava 7% godišnje. Investitoru je isplativo kupiti ovo sigurnost tražnja za njom je velika... Najvjerovatnije će se takva obveznica prodavati sa premijom od 3% nominalne vrijednosti.Takođe je i obrnuto.očigledno niže od tržišne stope za takav prihod investitora neće biti zainteresovan za ulaganje I onda
16. LLC trlja 10 godina po stopi od 15% godišnje i prodaje ih za 95% nominalne vrijednosti Ako je kamata na obveznice zakonom dozvoljena da se pripiše troškovima proizvodnje, onda stvarni trošak ...
17. Bezrizična stopa prinosa Bezrizična stopa prinosa je kamatna stopa na visoko likvidnu imovinu, odnosno, to je stopa koja odražava stvarne tržišne mogućnosti za ulaganje novca... U procesu evaluacije se uzima u obzir uzeti u obzir da nominalne i realne bezrizične stope mogu biti i rublja i strana valuta Analiza bezrizične stope
18. Cijena dionice Prvobitno, prilikom izdavanja dionice, formira se njen nominalni tečaj, koji je naznačen na samoj dionici. , nastali odnos između stope dividende i bankarske kamate na dugoročne kredite svoje finansijske i ekonomske
19. Tržišni prinos Na primjer, obveznica s nominalnom vrijednošću od 100 rubalja i stopom od 5 posto će donijeti godišnji prihod od 5 rubalja. Međutim... Međutim, ako se ovaj papir može kupiti na otvorenom tržištu za 50 rubalja, onda stvarna kamatna stopa na njega će se povećati na 10%, a prihod će biti 10 rubalja za uloženih 50
20. Kapitalizacija Bez obzira na nominalnu cijenu dionica na berzi, one se prodaju po tržišnoj cijeni ili kursu koji se nalazi u ... N broj perioda kapitalizacije % - kamatna stopa je identična za svaki od perioda kapitalizacije Dalja kapitalizacija dobiti dobit koeficijent kapitalizacije kapitalizacija

Nominalna kamatna stopa je neprilagođena tržišna kamatna stopa koja odražava tekuću procjenu monetarne imovine.

Realna kamatna stopa je nominalna kamatna stopa minus očekivana stopa inflacije.

Na primjer, nominalna kamatna stopa je 10% godišnje, a projektovana stopa inflacije je 8% godišnje. Tada će realna kamatna stopa biti: 10 - 8 = 2%.

Nominalna i realna stopa inflacije

Razlika između nominalne i realne stope ima smisla samo u uslovima inflacije ili deflacije. Američki ekonomista Irving Fisher iznio je pretpostavku o odnosu između nominalne, realne kamatne stope i inflacije, nazvanu Fisherov efekat, koji kaže da se nominalna kamatna stopa mijenja za iznos pri kojem realna kamatna stopa ostaje nepromijenjena.

U formi formule, Fisherov efekat izgleda ovako:

i = r + pi

gdje je i nominalna kamatna stopa;
r je realna kamatna stopa;
πe je očekivana stopa inflacije.

Na primjer, ako je očekivana stopa inflacije 1% godišnje, onda će nominalna stopa porasti za 1% u istoj godini, dakle, realna kamatna stopa će ostati nepromijenjena. Stoga je nemoguće razumjeti proces donošenja investicionih odluka od strane privrednih subjekata bez uzimanja u obzir razlike između nominalne i realne kamatne stope.

Razmotrite jednostavan primjer: recimo da namjeravate nekome dati kredit na godinu dana u inflatornom okruženju, kolika je točna kamatna stopa koju ste postavili? Ako je stopa rasta opšteg nivoa cijena 10% godišnje, onda postavljanjem nominalne stope na 10% godišnje uz kredit od 1000 CU, dobićete 1100 CU za godinu dana. Ali njihova stvarna kupovna moć više neće biti ista kao prije godinu dana.

Povećanje nominalnog prihoda od 100 CU će biti "pojeden" inflacijom od 10%. Stoga je razlika između nominalnih i realnih kamatnih stopa važna za razumevanje kako se tačno sklapaju ugovori u ekonomiji sa nestabilnim opštim nivoom cena (inflacija i deflacija).

Slični članci

Diferencijacija plata je pojava svojstvena tržištu rada koja se manifestuje u prisustvu grupa radnika koji se međusobno ne takmiče.

Na primjer, visoko plaćene profesije (u zemljama sa razvijenom tržišnom ekonomijom) kao što su ljekari, advokati, piloti, nisu konkurenti profesijama koje ne zahtijevaju posebno obrazovanje ili obuku.

Obje grupe imaju različite stope plata i elastičnost ponude. Stope plata za visoko plaćena zanimanja su veoma visoke, a elastičnost ponude je generalno niska. Shodno tome, za zanimanja koja ne zahtijevaju posebno obrazovanje, obrnuto.

Organizacioni proces (Proces organizovanja) je proces organizovanja rada u skladu sa planom, koji je podeljen u tri faze.

Podjela posla na posebne dijelove dovoljne da ih izvrši pojedini radnik u skladu sa svojim kvalifikacijama i sposobnostima.
Grupisanje zadataka u logičke blokove. Rad će biti lakši ako se ljudi koji rade isti zadatak grupišu u odjele ili sektore. Ova faza organizacionog procesa naziva se i formiranje jedinica.

Granična porezna stopa je dio ekstra novčane jedinice stvarnog nacionalnog dohotka, izražen u procentima, koji će se morati platiti u vidu poreza.

Kategorija se odnosi na sva plaćanja i poreze koji se odnose na primljeni dohodak, za razliku od autonomnih neto poreza koji se ne odnose na primljeni prihod i plaćaju se bez obzira na njegovu veličinu. Glavni porez povezan sa dohotkom je porez na dohodak. Utjecaj poreza na dohodak na funkciju potrošnje razlikuje se od autonomnih neto poreza. Pretpostavimo da je granični udio poreza 20% prihoda. Ostavljajući po strani autonomne neto poreze, možemo napraviti sljedeću tabelu.

Proces marketing istraživanja je proces odabira izvora informacija, prikupljanja podataka, odabira metoda, analize i obrade dobijenih podataka kako bi se dobile informacije koje su potrebne za rješavanje problema u marketingu.

Procenat je apsolutna vrijednost. Na primjer, ako je pozajmljeno 20.000, a dužnik mora vratiti 21.000, tada je procenat 21.000-20.000=1000.

Stopa (norma) kreditne kamate - cijena za korištenje novca - je određeni postotak novčanog iznosa. Određuje se na tački ravnoteže ponude i tražnje za novcem.

Vrlo često u ekonomskoj praksi, radi pogodnosti, kada se govori o kamati na kredit, misli se na kamatnu stopu.

Razlikovati nominalne i realne kamatne stope. Kada ljudi govore o kamatnim stopama, misle na stvarne kamate. Međutim, realne stope se ne mogu direktno posmatrati. Prilikom sklapanja ugovora o kreditu dobijamo informacije o nominalnim kamatnim stopama.

Nominalna stopa (i)- kvantitativno izražavanje kamatne stope, uzimajući u obzir tekuće cijene. Stopa po kojoj se izdaje kredit. Nominalna stopa je uvijek veća od nule (osim za besplatni zajam).

Nominalna kamatna stopa je procenat u novcu. Na primjer, ako se za godišnji zajam od 10.000 den. jedinica plaća 1200 den. jedinica. kao kamata, nominalna kamatna stopa će biti 12% godišnje. Dobivši prihod od 1200 den. jedinica na kredit, da li će zajmodavac postati bogatiji? To će zavisiti od toga kako su se cijene mijenjale tokom godine. Ako je godišnja inflacija bila 8%, onda je realni prihod kreditora povećan za samo 4%.

Realna stopa(r)= nominalna stopa - stopa inflacije. Realna bankarska kamatna stopa može biti nula ili čak negativna.

Realna kamatna stopa je povećanje stvarnog bogatstva, izraženo kao povećanje kupovne moći investitora ili zajmodavca, ili devizni kurs po kojem se današnja dobra i usluge, stvarna dobra, razmjenjuju za buduća dobra i usluge. Na činjenicu da će na tržišnu kamatnu stopu direktno uticati inflatorni procesi prvi sugeriše I. Fisher, koji je odredio nominalnu kamatnu stopu i očekivanu stopu inflacije.

Odnos između stopa može se predstaviti sljedećim izrazom:

i = r + e, gdje je i nominalna ili tržišna kamatna stopa, r je stvarna kamatna stopa,

e je stopa inflacije.

Samo u posebnim slučajevima, kada nema rasta cijena na tržištu novca (e=0), realne i nominalne kamatne stope se poklapaju. Jednačina pokazuje da se nominalna kamatna stopa može promijeniti zbog promjena realne kamatne stope ili zbog promjena u inflaciji. Pošto zajmoprimac i zajmodavac ne znaju koju stopu će inflacija imati, oni polaze od očekivane stope inflacije. Jednačina ima oblik:

i = r + e e, gdje e e očekivana stopa inflacije.

Ova jednačina je poznata kao Fisherov efekat. Njegova suština je da se nominalna kamatna stopa određuje ne prema stvarnoj stopi inflacije, jer ona nije poznata, već prema očekivanoj stopi inflacije. Dinamika nominalne kamatne stope ponavlja kretanje očekivane stope inflacije. Treba naglasiti da je pri određivanju tržišne kamatne stope bitna očekivana stopa inflacije u budućnosti, uzimajući u obzir dospijeće dužničke obaveze, a ne stvarna stopa inflacije u prošlosti.

Ako dođe do nepredviđene inflacije, onda zajmoprimci imaju koristi na račun zajmodavaca, jer otplaćuju zajam deprecijativnim novcem. U slučaju deflacije, zajmodavac će imati koristi na teret zajmoprimca.

Ponekad može nastati situacija kada realne kamatne stope na kredite imaju negativnu vrijednost. To se može dogoditi ako stopa inflacije premašuje stopu rasta nominalne stope. Negativne kamatne stope se mogu uspostaviti tokom perioda brze inflacije ili hiperinflacije, kao i tokom perioda ekonomske recesije kada tražnja za kreditima opada i nominalne kamatne stope padaju. Pozitivne realne kamatne stope znače povećanje prihoda povjerilaca. To se dešava ako inflacija umanji stvarni trošak zajma (primljeni kredit).

Kamate mogu biti fiksne ili promjenjive.

Fiksna kamatna stopa utvrđuje se za čitav period korišćenja pozajmljenih sredstava bez jednostranog prava preispitivanja.

promjenjiva kamatna stopa- ovo je stopa na srednjoročne i dugoročne kredite, koja se sastoji iz dva dijela: pokretne osnove koja se mijenja u skladu sa tržištem konjunktura i fiksnu vrijednost, obično nepromijenjenu tokom cijelog perioda pozajmljivanja ili kruženja duga