Kamatna stopa. Diskontna stopa bankarske kamate Razlika u eskontnim stopama

Diskontna stopa je poseban finansijski termin koji se koristi da što preciznije opiše neke od ekonomskih procesa koji su povezani sa kreditiranjem.

Različiti izrazi - isto značenje

Ponekad se koncept "diskontne kamatne stope" shvata kao finansijska kategorija koja karakteriše radnje vezane za kreditiranje. Skoro svaka zemlja koristi ovaj termin da reguliše stopu ekonomskog rasta. Diskontna stopa se naziva i stopa refinansiranja.

Čemu služi kamatna stopa?

Svaka država kontroliše količinu novca koja je u opticaju. To omogućava državi da stimuliše privredni rast, ili obrnuto - da obuzda privredu od "pregrijavanja".

Monetarna kontrola (koja se, između ostalog, vrši i uz pomoć diskontne kamatne stope) je prerogativ aktivnosti centralnih banaka koje imaju dosta alata za ovaj proces. Ovakvih instrumenata ima dosta, ali posebno treba istaći diskontnu stopu. Većina razvijenih zapadnih zemalja koristi ovaj alat (mehanizam).

Najupečatljiviji primjer je djelatnost glavnog finansijskog regulatora SAD-a— Sistem federalnih rezervi. Federalne rezerve SAD konstantno stimulišu američku ekonomiju uz pomoć diskontne stope. To omogućava američkoj ekonomiji da raste i razvija se.

Da bi ostvarile ove ciljeve, američke Federalne rezerve su stalno smanjivale kamatne stope. Kao rezultat toga, to je dovelo do rasta američke ekonomije.

Takođe treba reći da je koncept „diskontne kamatne stope“ u različite zemlje ima svoje ime. Sam po sebi, koncept „diskontne kamatne stope“ je opšti pojam koji označava kamatnu stopu po kojoj neke bankarske institucije imaju pravo da primaju kredite od centralnih banaka.

Šteta i korist od diskontne kamatne stope

Dešava se da smanjenje diskontne kamatne stope negativno utiče na kurs nacionalne valute. Postoji i obrnuto, odnosno diskontna stopa dovodi do pozitivnih efekata.

U ruskoj praksi se takođe koristi termin stopa refinansiranja. Obično, što je veća diskontna stopa ruske centralne banke, to je veća kamatna stopa, banke izdaju sredstva svojim klijentima.

Takođe, diskontna stopa znači i stopu (kamatu) koju banke naplaćuju od određenog iznosa mjenice u tzv. „obračunu računa“. U suštini, diskontna stopa u takvoj situaciji je trošak koji se naplaćuje za sticanje obaveza prije njihovog dospijeća.

Prilikom obračuna od strane Centralne banke državnih obveznica (odn vredne papire), kao i prilikom davanja osiguranog kredita koristiti koncept „zvanične diskontne stope“.

Zašto je potrebna diskontna stopa?

Kada Centralna banka snizi eskontnu kamatnu stopu, komercijalne banke počinju da se zadužuju kod Centralne banke mnogo češće nego ranije, što dovodi do toga da njihove bankarske rezerve postaju sve veće. Iz tog razloga privatne (komercijalne banke) imaju jedinstvenu priliku da povećaju ukupan broj kredita izdatih stanovništvu uz znatno nižu kamatnu stopu. Razlog tome je što je za njih smanjena i cijena kreditnih sredstava. Sve to dovodi do formiranja povećane ponude pozajmljenih sredstava.

Međutim, diskontna kamatna stopa može imati i druge efekte. Na primjer, kada Centralna banka smanji diskontnu stopu, poslovna klima se poboljšava. Činjenica je da niske stope Centralne banke omogućavaju investitorima i privrednicima da uzimaju znatno veće kredite kako bi obavljali svoju djelatnost.

U Rusiji je s diskontom kamate sve nešto složenije. Tokom krize 1998. godine, brzi rast diskontne stope (stope refinansiranja) je doveo do kolapsa nacionalne valute u odnosu na američki dolar. Sve to je dovelo do smanjenja ukupnog broja investitora i masovnog odliva kapitala.

Takođe, prilikom smanjenja diskontne stope dolazi do povećanja nivoa kredita, što može dovesti do velikog privrednog rasta i, kao rezultat, povećanja potrošnje i inflacije.

Procenat- stoti dio unaprijed određene baze (tj. baza odgovara 100%).

Odgovor: više

	prvobitni iznos duga
(dana)	fiksni vremenski period na koji je određena kamatna (diskontna) stopa (obično jedna godina - 365, ponekad 360 dana)
	kamatna (diskontna) stopa za period
	rok duga u danima
	rok duga u dijelovima perioda
	iznos koji dospeva na kraju roka

Kamatna stopa

Kamatna stopa- relativni iznos prihoda za određeni vremenski period. Odnos prihoda (novac od kamate - apsolutna vrijednost prihoda od pozajmljivanja novca) i iznosa duga.

Obračunski period- ovo je vremenski interval za koji je kamatna stopa tempirana, ne treba ga brkati sa obračunskim periodom. Obično uzimam godinu, pola godine, kvartal, mjesec kao takav period, ali najčešće se bave godišnjim stopama.

Kapitalizacija kamata- dodavanje kamate na glavnicu duga.

Akrecija- proces povećanja iznosa novca u vremenu u vezi sa dodatkom kamate.

Discounting- inverzna akrecija, u kojoj se iznos novca koji se odnosi na budućnost umanjuje za iznos koji odgovara popustu (popustu).

Vrijednost se naziva multiplikator akumulacije, a vrijednost se naziva množitelj popusta s odgovarajućim shemama.

Tumačenje kamatnih stopa

Sa šemom" obična kamata“Početna osnovica za obračun kamate na cijelo vrijeme duga za svaki period primjene kamatne stope je početni iznos duga.

Sa šemom" složena kamata„(za cijele brojeve) početna osnovica za obračunavanje kamate tokom cijelog perioda u svakom periodu primjene kamatne stope je iznos duga nastao u prethodnom periodu.

Dodavanje novca obračunate kamate na iznos koji služi kao osnova za njihov obračun naziva se kapitalizacija kamate (ili reinvestiranje depozita). Prilikom primjene sheme "složene kamate", kapitalizacija kamate se dešava u svakom periodu.

Interpretacija diskontne stope

U okviru šeme "jednostavne kamate" ( jednostavan popust) - početna osnovica za obračun kamate tokom cijelog trajanja duga za svaki period primjene diskontne stope je iznos plativ na kraju roka oročenja.

Sa shemom "složene kamate" (za cijele brojeve) ( složeni popust) - početna osnova za obračunavanje kamate tokom cijelog perioda za svaki period primjene diskontne stope je iznos duga na kraju svakog perioda.

Jednostavne i složene kamatne stope

Postoje dva glavna kamatne šeme u finansijskim transakcijama.

U prvoj šemi primjenjuju se takozvane proste kamatne stope.

Jednostavno nazivaju se takve kamatne stope koje se odnose na isti početni iznos tokom cijele finansijske transakcije.

Druga shema koristi složene kamatne stope.

kompleks su stope koje se primjenjuju nakon svakog obračunskog intervala na iznos prvobitnog duga i kamate obračunate za prethodne intervale.

"Direktne" formule

	Jednostavna kamata	Složena kamata
- kamatna stopa			izgraditi
- kamatna stopa			diskontiranje (bankovno računovodstvo)

"Obrnute" formule

	Jednostavna kamata	Složena kamata
- kamatna stopa			diskontiranje (matematičko računovodstvo)
- kamatna stopa			izgraditi

Varijabilna kamatna stopa i reinvestiranje depozita

Neka rok duga ima faze, čija je dužina jednaka , ,

- jednostavna kamatna šema

Primjer. Ugovor predviđa obračun a) jednostavnog, b) složena kamata ovim redoslijedom: u prvoj polovini godine po godišnjoj kamatnoj stopi od 0,09, zatim u narednoj godini stopa je smanjena za 0,01, au naredne dvije godine porasla je po 0,005 u svakoj od njih. Pronađite vrijednost akumuliranog depozita na kraju roka, ako je vrijednost početnog depozita 800 USD.

Tržišna kamatna stopa kao najvažniji makroekonomski indikator

Važna je kamatna stopa. Kamatna stopa je naknada za novac dat u . Bilo je trenutaka kada zakon nije dozvoljavao naknadu za činjenicu da je pozajmljen nepotrošen, pozajmljen novac. AT savremeni svetširoko rasprostranjeni krediti, za čije se korištenje utvrđuje postotak. Budući da kamatne stope mjere trošak korištenja novca od strane poduzetnika i nagradu za nekorištenje novca od strane potrošačkog sektora, nivo kamatnih stopa igra značajnu ulogu u ekonomiji zemlje u cjelini.

Vrlo često se u ekonomskoj literaturi koristi termin "kamatna stopa", iako postoji mnogo kamatnih stopa. Diferencijacija kamatnih stopa povezana je sa rizikom koji preuzima zajmodavac. Rizik raste sa dužinom kredita, jer postaje vjerovatnije da će zajmodavcu novac zatrebati prije datuma dospijeća kredita, a kamatna stopa raste u skladu s tim. Povećava se kada se malo poznati preduzetnik prijavi za kredit. Mala firma plaća višu kamatu od velike. Za potrošače, kamatne stope također variraju.

Međutim, koliko god da su kamatne stope različite, sve one su pogođene: ako se ponuda novca smanji, onda se kamatne stope povećavaju, i obrnuto. Zato se razmatranje svih kamatnih stopa može svesti na proučavanje obrazaca jedne kamatne stope i u budućnosti operisati pojmom „kamatna stopa“

Razlikovati nominalne i realne kamatne stope

Realna kamatna stopa određuje se uzimajući u obzir nivo. Jednaka je nominalnoj kamatnoj stopi, koja se utvrđuje pod uticajem ponude i potražnje, umanjenoj za stopu inflacije:

Ako, na primjer, banka pozajmljuje i naplaćuje 15%, a stopa inflacije je 10%, onda je realna kamatna stopa 5% (15% - 10%).

Metode obračuna kamata:

Jednostavna kamatna stopa

jednostavan kamatni grafikon

Primjer

Odredite kamatu i iznos akumuliranog duga ako je prosta kamatna stopa 20% godišnje, kredit je 700.000 rubalja, rok je 4 godine.

I \u003d 700.000 * 4 * 0,2 = 560.000 rubalja.
S \u003d 700.000 + 560.000 = 1.260.000 rubalja.

Situacija kada je rok kredita kraći od perioda obračuna

Vremenska baza može biti jednaka:

360 dana. U ovom slučaju se dobija običan ili komercijalni interes.
365 ili 366 dana. Koristi se za izračunavanje tacna kamata.

Broj dana pozajmice

Tačan broj dana kredita - Određuje se brojanjem dana između datuma kredita i datuma njegove otplate. Dan izdavanja i dan otkupa smatraju se jednim danom. Tačan broj dana između dva datuma može se odrediti iz tabele rednih brojeva dana u godini.
Približan broj dana pozajmice - utvrđuje se pod uslovom da se svaki mjesec uzme jednak 30 dana.

U praksi se koriste tri opcije za obračun proste kamate:

Obična kamata sa tačnim brojem dana kredita (banka; 365/360). Ako broj dana kredita prelazi 360, ovaj metod dovodi do toga da će iznos obračunate kamate biti veći od godišnje stope.
Obična kamata sa okvirnim brojem dana pozajmice (360/360). Koristi se u srednjim proračunima, jer nije baš tačan.

Primjer. Kredit u iznosu od 1 milion rubalja izdat je od 20. januara do zaključno 5. oktobra uz 18% godišnje. Koliko dužnik mora platiti na kraju roka prilikom obračuna obične kamate? Izračunajte na tri načina za izračunavanje jednostavne kamate.

Za početak, odredimo broj dana pozajmice: 20. januar je 20. dan u godini, 5. oktobar je 278. dan u godini. 278 - 20 \u003d 258. Sa približnim proračunom - 255. 30. januar - 20. januar \u003d 10. 8 mjeseci pomnoženo sa 30 dana \u003d 240. ukupno: 240 + 10 + 5 \u003d 255.

Tačna kamata sa tačnim brojem dana kredita (365/365)

S = 1.000.000 * (1 + (258/365) * 0,18) = 1.127.233 rubalja.

Obična kamata sa tačnim brojem dana pozajmice (360/365)

S = 1.000.000 * (1 + (258/360) * 0,18 = 1.129.000 rubalja.

Obična kamata sa približnim brojem dana pozajmice (360/360)

S = 1.000.000 (1 + (255/360) * 0,18 = 1.127.500 rubalja.

Varijabilne stope

Ugovori o zajmu ponekad predviđaju kamatne stope koje variraju u vremenu. Ako se radi o jednostavnim stopama, tada se iznos koji je nastao na kraju roka određuje na sljedeći način.

Obveznica je karakter emisije koji daje pravo da od emitenta prihvati redovni procenat nominalne cijene obveznice (isplata kupona), kao i puni povrat nominalne vrijednosti obveznice u trenutku njenog dospijeća.

Ova garancija je analogna bankarskom depozitu, jer se i ovdje ulažu sredstva na unaprijed određen period i u jednom procentu. Još jedna sličnost je da je veličina opklade ili prihoda približno ista za oba instrumenta odjednom.

Razlika je u tome što se prinos na obveznicu može mijenjati, jer se mijenja tržišna cijena ovog instrumenta, a visina kamatne stope na prihod može doseći desetine, a ponekad i stotine posto godišnje u vremenima ekonomske nestabilnosti.

Parametri veze

Cijena, koja može biti nominalna, emisiona i tržišna
Datum otkupa je datum kada se kompanija koja izdaje obavezuje da vrati puni iznos duga (ili nominalnu vrijednost)
Otkupna cijena ili postupak njenog utvrđivanja, obično je takva cijena jednaka nominalnoj vrijednosti
Kamatna stopa kupona, izražena kao procenat nominalne cijene. Na primjer, 5% godišnje od nominalne vrijednosti od 1000 rubalja. ili 50 rubalja. za godinu dana.
Datumi isplate kupona - Kuponi se obično otkupljuju godišnje, polugodišnje ili tromjesečno.

Kuponski prinos obveznica

Pokazuje investitoru koliki će prihod dobiti ako kupi obveznicu po nominalnoj cijeni. Kuponski prinos obveznica se izračunava prema gornjoj formuli.

Trenutni prinos

Daje ideju koliki prihod investitor može očekivati ako kupi obveznicu po trenutnoj tržišnoj cijeni. Trenutni prinos na obveznice se izračunava korištenjem gore prikazane formule.

Totalni povrat

Prinos obveznica do dospijeća odražava cjelokupan iznos dobiti koji investitor može očekivati ako je kupi po trenutnoj cijeni i zadrži do kraja perioda njenog opticaja.

Fer vrijednost (ili ukupan prinos) kuponske obveznice izračunati na sljedeći način.

Diskontna stopa, ili stopa refinansiranja je instrument monetarne regulacije, jedan od metoda antiinflatorne politike, uz pomoć kojeg Centralna banka utiče na međubankarsko tržište i privredu zemlje. Ovaj alat monetarna politika određuje:
1) Troškovi privučenih i plasiranih novčanih sredstava za subjekte monetarnog tržišta.
2) Visina kamatne stope po kojoj Centralna banka daje međubankarske kredite kao kreditor u krajnjoj instanci. Shodno tome, diskontna stopa je najniža od svih postojećih kamatnih stopa.
Njegovo smanjenje čini kredite jeftinim za komercijalne banke, a one imaju tendenciju da dobiju kredit. Istovremeno se povećavaju viškove rezerve komercijalnih banaka, što dovodi do povećanja količine novca u opticaju. Nasuprot tome, povećanje diskontne stope čini kredite neisplativim. Štaviše, neke komercijalne banke koje imaju rezerve pokušavaju da ih otplate jer postaju veoma skupe. Smanjenje bankarskih rezervi dovodi do smanjenja novčane mase.

3) Kamatne stope poslovnih banaka na date kredite za pravna i fizička lica, koje su veće od depozitnih.
4) Stope depozita. Banke po pravilu pokušavaju da postave depozitnu stopu nešto nižu od diskontne stope kako bi ostvarile profit.
5) Usklađivanje kursa domaće valute stranim valutama. Devizni kursevi određuju priliv ili odliv stranih investicija u zemlju. Diskontne stope su glavni faktor koji određuje privlačnost privrede za investitore.
6) Troškovi državnih hartija od vrijednosti na otvorenom tržištu.
7) Visina inflacije koja bi trebala biti umjerena.
Povećanje SA dovodi do usporavanja privrednog rasta. Razlog je taj što smanjenje nivoa kredita tjera potrošače i komercijalne strukture na štednju, što dovodi do smanjenja ekonomske aktivnosti i akumulacije novca izvan banaka.
Smanjenje kamatnih stopa dovodi do povećanja broja kredita koje izdaju i potrošači i organizacije, što, zauzvrat, dovodi do povećanja troškova, čime se doprinosi ekonomskom rastu.
8) Fiskalne mjere: obračun poreske osnovice, kazne, penali i dr.

Kako se određuje stopa refinansiranja

Visinu diskontne stope utvrđuje Savjet Centralne banke, u zavisnosti od različitih faktora, kao što su: očekivanja u pogledu nivoa inflacije, ubrzanje ili usporavanje rasta BDP-a, opšti trendovi ekonomskog razvoja, makroekonomski i budžetski procesi, država monetarnog tržišta, stabilnost cijena itd.
Ovaj alat je jedna od poluga za upravljanje finansijskom i ekonomskom situacijom u zemlji, stoga je nemoguće podići ili sniziti stopu bez razloga: moraju postojati jaki makroekonomski argumenti za promjene.
Promjenom eskontne stope Centralna banka sprovodi politiku diskontne valute za regulisanje kretanja kapitala i bilansnih obaveza plaćanja.
Veličina diskontne stope je ona koja se mora objaviti u medijima svaki put kada se veličina stope promijeni. Na primjer, od 2014. godine Upravni odbor Banke Rusije objavio je trenutnu stopu refinansiranja od 8,25%.

Nominalne i realne stope

Potrebno je razlikovati realne i nominalne diskontne stope.
Nominalna diskontna stopa se izračunava uzimajući u obzir očekivanu inflaciju, zbog čega se često ne poklapa sa realnom.
Realna diskontna stopa = nominalna diskontna stopa - očekivana inflacija
Nominalna stopa je osnovna stopa koja se može posmatrati (tj. kamata na obveznice).

Linkovi

Ovo je stub za enciklopedijski članak na ovu temu. Možete doprinijeti razvoju projekta poboljšanjem i dopunom teksta publikacije u skladu sa pravilima projekta. Možete pronaći uputstvo za upotrebu

Diskontna stopa Centralne banke je stvarna vrijednost novca.Novac je roba.Kao hljeb,pšenica i roba, svaki novac ima svoju cijenu.

Hleb se prodaje u prodavnici, pšenica se prodaje na pijaci, a banke prodaju novac, kupuju novac od građana - to su depoziti i prodaju novac stanovništvu - to su krediti.

Pšenicu po pravilu na pijaci prodaju preprodavci koji je nisu uzgajali vlastitim rukama, već su je kupili od veletrgovca. Državna centralna banka.

Diskontna stopa Centralne banke je cijena po kojoj ona prodaje na veliko, u novčanim jedinicama komercijalnim bankama.

Na primjer, ako je diskontna stopa 5 %, to znači da komercijalne banke preuzimaju 1 rublja za 1 rublja i 5 Shodno tome, ako Centralna banka podigne eskontnu stopu na 20 %,pa onda 1 rublja za komercijalne banke će koštati 1 rublja i 20 kopecks.

Shodno tome, ako diskontna stopa naglo počne da raste, promeniće se i cena novca koji se prodaje u maloprodaji, odnosno povećaće se troškovi kredita, kao i procenat otplate depozita. sniziti troskove kredita i shodno tome, organizacijama i preduzecima je isplativo da uzimaju novac na kredit za razvoj svog poslovanja Gradi se vise fabrika, otvaraju se radnje, smanjuje se nezaposlenost, odnosno povecava se poslovna aktivnost u državi.

Kolika je stopa refinansiranja?

Diskontna stopa Centralne banke se još naziva i stopa refinansiranja.Ovo je alat kreditne politike koji se sastoji od „uzimanja“ novčanica od poslovnih banaka na različite načine i vraćanja im tog novca uz kamatu.Iz tog razloga poslovne banke su primorani da svoje stope na depozite i kredite vežu za stopu Centralne banke.

Diskontne stope zapadnih zemalja:

Izrael - 0,75 posto

Evropa - 1 posto

Japan - 0,1 odsto

Engleska - 0,5 posto

SAD - 0,25 posto

Ako pogledamo Wikipediju, onda odatle možemo to saznati 1 Januar 1992 godine, a otprilike u to vreme je izvršen državni udar i na vlast u Rusiji dolazi štićenik CIA Boris Nikolajevič Jeljcin, počinje era oligarhijskog kapitalizma.Promenila se stopa refinansiranja 84 vremena (informacije o 14 Januar 2012 G).
Bio je najveći tokom Jeljcinove ere, naime od 29 aprila do 16 maja 1994 godine - 205 posto, a najmanji sa 1 juna 2010 godine i ranije 27 februar 2011 godine - 7,75 posto.

Čitaj više: