номинална и реална лихва. Каква е разликата между ефективната и номиналната лихва по кредита? Номинална сложна лихва

Финансовите институции се опитват да привлекат вниманието на клиентите, като предлагат изгодни лихви по депозити. На пръв поглед стойностите на добива са много привлекателни в някои случаи. Инвестирането на вашите спестявания при процент над 12% в момента е супер щедра оферта. Всички обаче виждат цифрите на лихвените проценти с голям ярък шрифт и малко хора четат текста, написан с дребен шрифт отдолу. Банките декларират само номиналния доход, който вложителят ще получи след определен период. Те никога не споменават понятието „реален доход“, а това е, което клиентът всъщност получава. Нека разгледаме по-подробно какви са номиналните и реалните депозитни лихви, как се различават, какви са приликите им и как да изчислим реалния доход?

Какъв е номиналният лихвен процент по депозит?

Номиналният лихвен процент по депозита е стойността на номиналния доход, който вложителят ще получи след периода, определен от споразумението. Именно тя се посочва от банките, когато привличат клиенти да поставят депозити. Той не отразява реалния доход на вложителя, който той ще получи, като се вземат предвид обезценяването на парите (или инфлацията) и други разходи. Така номиналната лихва по депозита се определя от няколко компонента:

реален лихвен процент.
Очакваният темп на инфлация.
Други разходи на вложителя, включително данък върху доходите на физическите лица за разликата над лихвения процент от лихвения процент на рефинансиране, увеличен с 5 процентни пункта) и т.н.

От всички компоненти най-големи колебания има темпът на годишната инфлация. Очакваната му стойност зависи от историческите колебания. Ако инфлацията постоянно показва ниски стойности (0,1-1%, както на Запад или САЩ), тогава в бъдещи периоди тя се определя на приблизително същото ниво. Ако държавата има високи нива на инфлация (например през 90-те години в Русия тази цифра достига 2500%), тогава банкерите залагат висока стойност на бъдещето.

Каква е реалната лихва по депозита?

Реалният лихвен процент е лихвен доход, коригиран спрямо инфлацията. Стойността му обикновено не се посочва никъде от банките. Клиентът може да го изчисли сам или да разчита на коректното отношение на банката към себе си.

Реалният доход от инвестиране на пари на депозит винаги е по-малък от номиналния, тъй като взема предвид сумата, която ще бъде получена след коригиране на инфлацията. Реалният курс отразява покупателната способност на парите в края на депозита (т.е. повече или по-малко стоки могат да бъдат закупени за крайната сума в сравнение с първоначалната).

За разлика от номиналната лихва, реалната лихва може да има и отрицателни стойности. Клиентът не само няма да спести спестяванията си, но и ще получи загуба. Развитите страни съзнателно поддържат отрицателната стойност на реалните лихви, за да стимулират развитието на икономиката. В Русия реалните проценти се променят от положителни към отрицателни, особено напоследък.

Как да изчислим реалния лихвен процент по депозит?

За да започнете изчислението, трябва да определите всички разходи на вносителя. Те включват:

Данък. За депозити се прилага 13% данък върху доходите на физическите лица. Прилага се, ако номиналната лихва по депозитите в рубли е по-висока от SR с 5 процентни пункта. (до 31 декември 2015 г. има условия депозитите да се облагат с данък върху доходите на физическите лица със ставка над 18,25%). Начисленият данък ще бъде автоматично приспаднат от банката при издаване на натрупаната сума на вложителя.
Инфлация. С нарастването на размера на спестяванията се увеличава и цената на стоките и услугите. Към май 2015 г. инфлацията се оценява на 16,5%. В края на годината прогнозната му стойност се оценява на 12,5% (като се вземе предвид стабилизирането на икономическата ситуация).

Разгледайте пример 1.

Инвеститорът успя да пласира 100 хиляди рубли в началото на годината. при 20% годишно за 1 година без капитализация с плащане на лихва в края на срока. Нека изчислим реалния му доход.

Номиналният доход (NR) ще бъде:

100 000+(100 000*20%) = 120 000 рубли

Реален доход:

RD = ND - Данък - Инфлация

Данък \u003d (100 000 * 20% - 100 000 * 18,25%) * 13% \u003d 227,5 рубли.

Инфлация \u003d 120 000 * 12,5% \u003d 15 000 рубли.

Реален доход \u003d 120 000 -227, 5-15 000 \u003d 104 772,5 рубли.

Така вложителят реално увеличи богатството си само с 4772 рубли, а не с 20 000 рубли, както заявиха от банката.

Помислете за пример 2.

Вложителят постави 100 хиляди рубли. при 11,5% годишно за 1 година с изплащане на лихва в края на срока на депозита. Нека изчислим реалната му печалба.

Номиналната печалба ще бъде:

100 000+(100 000*11,5%) = 111 500 рубли

Данък=0, т.к лихвен процент под CP+5 p.p.

Инфлация \u003d 111 500 * 12,5% \u003d 13 937,5 рубли.

Реален доход \u003d 111 500 - 13 937,5 \u003d 97 562,5 рубли.

Загуба \u003d 100 000 - 97 562,5 \u003d 2437,5 рубли.

Така при тези условия покупателната способност на спестяванията на вложителя се оказва отрицателна. Той не само не успя да увеличи спестяванията си, но и загуби част от тях.

а) лихвеният процент, установен без да се отчита промяната в покупателната стойност на парите поради инфлация (или общият лихвен процент, при който неговият инфлационен компонент не е елиминиран);

б) лихвения процент върху ценна книга с фиксиран доход, който предвижда нейното използване по отношение на номиналната стойност, а не спрямо пазарната цена на тази ценна книга.

Беше ли полезна страницата?

Повече за номиналния лихвен процент

Обяснение на алгоритъма за изчисляване на свободния паричен поток на компания и свободния паричен поток към собствениците на примера на публични финансови отчети Според обясненията към финансовите отчети номиналните лихвени проценти по заеми не надвишават лимитите, установени в Данъчния кодекс на руската федерация
Реален лихвен процент Реалният лихвен процент е равен на номиналния лихвен процент минус темпа на инфлация Следващ номинален лихвен процент Тази страница беше полезна
номинален лихвен процент номинален лихвен процент номиналният лихвен процент е процентът банкова лихвав цифрово изражение Показва нарастването на номиналната стойност
Номинална стойност Следваща номинална стойност номинален лихвен процент Синоними Номинална стойност Тази страница беше полезна
Доходът от купон на облигации се задава като лихвен процент спрямо номиналната стойност на ценната книга, който може да бъде постоянен, гарантиран или фиксиран за всички
Ефективен лихвен процент Следващата страница с номинален лихвен процент беше полезна
Купонна ставка Представлява отношението на купонната ставка към пазарната стойност на облигацията, изразено като процент от номиналната стойност на облигациите Размерът на лихвата за
Необходимостта да се вземат предвид други приходи и разходи в анализа на маржа В този случай ефективната ставка само малко надвишава номиналната ставка на плащане за заема, предвидена от договора за заем
Номинален доход Ако акция или облигация се закупи по номинална стойност, номиналният доход е равен на реалния доход, тъй като пазарните цени на ценните книжа с фиксиран доход падат, когато пазарните лихвени проценти се повишат.
Оценката на цената на факторинг услугите на дружеството ДДС по текущата данъчна ставка и се определя по следната формула
Сертификат за депозит Съгласно лихвените сертификати могат да бъдат установени следните методи на лихвено плащане Фиксиран лихвен процент Променлив лихвен процент, чиято стойност е обвързана с някакъв финансов показател Процент на рефинансиране и др.
Привилегирована акция Размерът на дивидента върху привилегированите акции е фиксиран в устава, като правило, изразен като процент от нетната печалба на компанията или номиналната стойност на акцията В Русия е доста често срещано
Амортизационните отчисления и тяхната роля за формиране на инвестиционния потенциал на предприятието
Оценка на вземанията на МУП за жилищни и комунални услуги в процеса на производство по несъстоятелност Обезценяването на вземанията зависи от 2 фактора инфлация и лихва за използване на средства на други хора с банков заем, тоест косвени загуби на кредитора поради отклоняване ... Rp 1 In In където Rn е номиналният лихвен процент от коригиран спрямо инфлацията Rp - реален лихвен процент без инфлация - като
Отстъпка за облигации Да приемем, че нормалната ставка наближава 7% годишно. Изгодно е за инвеститор да купи това ценна книгатърсенето е голямо... Най-вероятно такава облигация ще бъде продадена с премия от 3% от номинала.Обратното също е вярно.очевидно по-ниска от пазарната лихва за такъв доход, инвеститорите няма да бъдат заинтересовани от инвестиране И тогава
LLC търка за 10 години в размер на 15% годишно и ги продава за 95% от номиналната стойност. Ако лихвите по облигациите са разрешени от закона да се приписват на производствените разходи, тогава реалната цена ...
Безрискова норма на възвръщаемост Безрисковата норма на възвръщаемост е лихвеният процент във високоликвидни активи, т.е. това е процентът, който отразява действителните пазарни възможности за инвестиране на пари ... В процеса на оценка се взема предвид отчетете, че номиналните и реалните безрискови проценти могат да бъдат както рубли, така и чуждестранна валута Анализ на безрисковия курс
Цена на акция Първоначално, когато се емитира акция, се формира нейният номинален курс, който е посочен върху самата акция В процеса на покупка и продажба, пазарната цена на акциите или ... Пазарната цена на акциите се определя от пазарни съображения , възникващото съотношение между дивидентната ставка и банковата лихва по дългосрочни заеми нейните финансови и икономически
Пазарна доходност Например, облигация с номинална стойност от 100 рубли и лихва от 5 процента ще донесе годишен доход от 5 рубли Въпреки това ... Въпреки това, ако тази хартия може да бъде закупена на свободния пазар за 50 рубли, тогава действителната лихвеният процент върху него ще се увеличи до 10%, а доходът ще бъде 10 rub за инвестирани 50
Капитализация Независимо от номиналната цена на акциите на фондовия пазар, те се продават на пазарна цена или курс, разположен в ... N брой периоди на капитализация % - лихвеният процент е идентичен за всеки от периодите на капитализация Допълнителна печалба капитализация печалба коефициент на капитализация капитализация

Номиналният лихвен процент е некоригираният пазарен лихвен процент, който отразява текущата оценка на паричните активи.

Реалният лихвен процент е номиналният лихвен процент минус очаквания темп на инфлация.

Например номиналният лихвен процент е 10% годишно, а прогнозната инфлация е 8% годишно. Тогава реалният лихвен процент ще бъде: 10 - 8 = 2%.

Номинална и реална инфлация

Разликата между номиналния курс и реалния има смисъл само в условията на инфлация или дефлация. Американският икономист Ървинг Фишър излага предположение за връзката между номиналния, реалния лихвен процент и инфлацията, наречено ефект на Фишър, което гласи, че номиналният лихвен процент се променя с размера, при който реалният лихвен процент остава непроменен.

Под формата на формула ефектът на Фишер изглежда така:

i = r + pi

където i е номиналният лихвен процент;
r е реалният лихвен процент;
πe е очакваният темп на инфлация.

Например, ако очакваният процент на инфлация е 1% годишно, тогава номиналният процент ще се увеличи с 1% през същата година, следователно реалният лихвен процент ще остане непроменен. Следователно е невъзможно да се разбере процесът на вземане на инвестиционни решения от икономическите агенти, без да се вземе предвид разликата между номиналните и реалните лихвени проценти.

Помислете за прост пример: да кажем, че възнамерявате да дадете на някого заем за една година в инфлационна среда, какъв е точният лихвен процент, който сте задали? Ако темпът на нарастване на общото ниво на цените е 10% годишно, тогава като зададете номиналния процент на 10% годишно със заем от 1000 CU, вие ще получите 1100 CU за една година. Но реалната им покупателна способност вече няма да е същата като преди година.

Увеличение на номиналния доход от 100 ВЕ ще бъдат "изядени" от 10% инфлация. По този начин разграничението между номинални и реални лихвени проценти е важно за разбирането как точно се сключват договорите в икономика с нестабилно общо ценово ниво (инфлация и дефлация).

Подобни статии

Диференциацията на заплатите е явление, присъщо на пазара на труда, което се проявява в наличието на групи работници, които не се конкурират помежду си.

Например високоплатени професии (в страни с развита пазарна икономика) като лекари, адвокати, пилоти не са конкуренти на професии, които не изискват специално образование или обучение.

И двете групи имат различни нива на заплащане и еластичност на предлагането. Заплатите за високоплатени професии са много високи и еластичността на предлагането като цяло е ниска. Съответно за професии, които не изискват специално образование, обратното.

Организационният процес (процес на организиране) е процесът на организиране на работата в съответствие с плана, който е разделен на три етапа.

Разделянето на работата на отделни части, достатъчни за извършване от отделен работник в съответствие с неговата квалификация и способности.
Групиране на задачи в логически блокове. Работата ще бъде по-лесна, ако хората, изпълняващи една и съща задача, са групирани в отдели или сектори. Този етап от организационния процес се нарича още формиране на звена.

Пределната данъчна ставка е частта от допълнителната парична единица на реалния национален доход, изразена като процент, която ще трябва да бъде платена като данъци.

Категорията се отнася за всички плащания и данъци, свързани с получения доход, за разлика от автономните нетни данъци, които не са свързани с получения доход и се плащат независимо от неговия размер. Основният данък, свързан с дохода, е данъкът върху дохода. Въздействието на подоходния данък върху функцията на потреблението е различно от това на автономните нетни данъци. Да приемем, че пределният дял на данъка е 20% от дохода. Като оставим настрана автономните нетни данъци, можем да направим следната таблица.

Процесът на маркетингово проучване е процес на избор на източници на информация, събиране на данни, избор на методи, анализиране и обработка на получените данни, за да се предостави информация, необходима за решаване на проблеми в маркетинга.

Процентът еабсолютна стойност. Например, ако са взети назаем 20 000 и длъжникът трябва да върне 21 000, тогава процентът е 21000-20000=1000.

Процентът (нормата) на лихвата по заема - цената за използване на пари - е определен процент от сумата на парите. Определя се в равновесната точка на търсене и предлагане на пари.

Много често в икономическата практика, за удобство, когато се говори за лихва по кредита, те имат предвид лихвения процент.

Правете разлика между номинални и реални лихвени проценти. Когато хората говорят за лихвени проценти, те имат предвид реални лихвени проценти. Реалните ставки обаче не могат да бъдат пряко наблюдавани. При сключване на договор за кредит получаваме информация за номиналните лихви.

Номинална ставка (i)- количествено изражение на лихвения процент, като се вземат предвид текущите цени. Процентът, при който се издава заемът. Номиналният процент винаги е по-голям от нула (с изключение на безплатен заем).

Номинален лихвен проценте процент в пари. Например, ако за годишен заем от 10 000 дена единици се плащат 1200 дена единици. като лихва, номиналният лихвен процент ще бъде 12% годишно. След като е получил доход от 1200 дена единици на заем, кредиторът ще стане ли по-богат? Това ще зависи от промяната на цените през годината. Ако годишната инфлация е била 8%, то реалният доход на кредитора се е увеличил само с 4%.

Реална ставка(r)= номинален лихвен процент - темп на инфлация. Реалната банкова лихва може да бъде нула или дори отрицателна.

Реален лихвен проценте увеличение на реалното богатство, изразено като увеличение на покупателната способност на инвеститор или заемодател, или обменния курс, при който днешните стоки и услуги, реални стоки, се разменят за бъдещи стоки и услуги. Фактът, че пазарният лихвен процент ще бъде пряко засегнат от инфлационните процеси, беше предложен за първи път от И. Фишър, които определят номиналния лихвен процент и очаквания темп на инфлация.

Връзката между ставките може да бъде представена със следния израз:

i = r + e,където i е номиналният или пазарен лихвен процент, r е реалният лихвен процент,

e е темпът на инфлация.

Само в специални случаи, когато няма покачване на цените на паричния пазар (e=0), реалните и номиналните лихвени проценти съвпадат. Уравнението показва, че номиналният лихвен процент може да се промени поради промени в реалния лихвен процент или поради промени в инфлацията. Тъй като заемополучателят и заемодателят не знаят какъв процент ще вземе инфлацията, те изхождат от очаквания темп на инфлация. Уравнението приема формата:

i = r + e e, където e eочакван темп на инфлация.

Това уравнение е известно като ефект на Фишер.Същността му е, че номиналният лихвен процент се определя не от действителния темп на инфлация, тъй като той не е известен, а от очаквания темп на инфлация. Динамиката на номиналния лихвен процент повтаря движението на очаквания темп на инфлация. Трябва да се подчертае, че при определяне на пазарния лихвен процент от значение е очакваният процент на инфлация в бъдеще, като се вземе предвид падежът на дълга, а не действителният темп на инфлация в миналото.

Ако възникне непредвидена инфлация, тогава кредитополучателите печелят за сметка на кредиторите, тъй като изплащат заема с обезценени пари. В случай на дефлация заемодателят ще се възползва за сметка на заемополучателя.

Понякога може да възникне ситуация, когато реалните лихви по кредитите имат отрицателна стойност. Това може да се случи, ако темпът на инфлация надвишава темпа на растеж на номиналния процент. Отрицателните лихвени проценти могат да се установят по време на периоди на бърза инфлация или хиперинфлация, както и по време на периоди на икономическа рецесия, когато търсенето на кредит спада и номиналните лихвени проценти падат. Положителните реални лихви означават увеличение на доходите на кредиторите. Това се случва, ако инфлацията намали реалната цена на заема (получения кредит).

Лихвените проценти могат да бъдат фиксирани или плаващи.

Фиксиран лихвен процентсе установява за целия период на използване на заемни средства без едностранно право на преразглеждане.

плаващ лихвен процент- това е процентът по средносрочни и дългосрочни кредити, който се състои от две части: подвижна основа, която се променя в съответствие с пазара конюнктураи фиксирана стойност, обикновено непроменена през целия период на заемане или обращение на дълга