Лихвен процент. Сконтов процент на банковата лихва Разлика в сконтовите проценти

Дисконтовият процент е специален финансов термин, който се използва, за да опише възможно най-точно някои от икономическите процеси, които са свързани с кредитирането.

Различни термини - еднакво значение

Понякога понятието "дисконтов лихвен процент" се разбира като финансова категория, която характеризира действията, свързани с кредитирането. Почти всяка страна използва този термин, за да регулира темпа на икономически растеж. Сконтовият процент се нарича още процент на рефинансиране.

За какво е лихвата?

Всяка държава контролира количеството пари, което е в обращение. Това позволява на държавата да стимулира икономическия растеж, или обратното – да възпира икономиката от „прегряване“.

Паричният контрол (който се осъществява, наред с други неща, с помощта на сконтовия лихвен процент) е прерогатив на дейността на централните банки, които разполагат с много инструменти за този процес. Има много такива инструменти, но трябва да се подчертае по-специално дисконтовият процент. Повечето от развитите западни страни използват този инструмент (механизъм).

Най-яркият пример е дейност на основния финансов регулатор на САЩ— Системата на Федералния резерв. Федералният резерв на САЩ непрекъснато стимулира американската икономика с помощта на дисконтовия процент. Това позволява на американската икономика да расте и да се развива.

За да постигне тези цели, Федералният резерв на САЩ постоянно намалява лихвените проценти. В резултат това доведе до растеж на икономиката на САЩ.

Трябва също така да се каже, че понятието "дисконтов лихвен процент" в различни страниима собствено име. Само по себе си понятието "сконтов лихвен процент" е общ термин, който означава лихвения процент, при който някои банкови институции имат право да получават заеми от централните банки.

Вреда и полза от сконтовия лихвен процент

Случва се намаляването на дисконтовия лихвен процент да доведе до отрицателно въздействие върху обменния курс на националната валута. Има и обратното, тоест сконтовият процент води до положителни ефекти.

В руската практика се използва и терминът процент на рефинансиране. Обикновено колкото по-висок е сконтовият процент на Руската централна банка, толкова по-висок е лихвеният процент, банките издават средства на своите клиенти.

Също така сконтовият процент означава и процентът (лихвата), който банките начисляват от определена сума на сметката при така нареченото „осчетоводяване на сметка“. По същество дисконтовият процент в такава ситуация е цената, начислена за придобиване на задължения, преди да станат изискуеми.

По време на отчитането от Централната банка на държавни облигации (или ценни книжа), както и по време на предоставянето на обезпечен заем, използвайте понятието „официален сконтов процент“.

Защо е необходим сконтовият процент?

Когато сконтовият лихвен процент се понижи от Централната банка, търговските банки започват да вземат заеми от Централната банка много по-често от преди, което води до факта, че техните банкови резерви стават по-големи. Поради тази причина частните (търговските банки) имат уникална възможност да увеличат общия брой на кредитите, отпуснати на населението при значително по-ниска лихва. Причината за това е, че цената на кредитния ресурс за тях също намаля. Всичко това води до формиране на увеличено предлагане на заемни средства.

Дисконтовият лихвен процент обаче може да има и други ефекти. Например, когато сконтовият процент се намали от Централната банка, бизнес климатът се подобрява. Факт е, че ниските ставки на Централната банка позволяват на инвеститори и бизнесмени да вземат значително по-големи заеми, за да извършват дейността си.

В Русия с дисконтовия лихвен процент всичко е малко по-сложно. По време на кризата от 1998 г. бързото нарастване на сконтовия процент (процента на рефинансиране) доведе до срива на националната валута спрямо щатския долар. Всичко това доведе до намаляване на общия брой инвеститори и масов отлив на капитали.

Също така, по време на намаляване на дисконтовия процент, има увеличение на нивото на заемите, което може да доведе до голям икономически растеж и в резултат на това до увеличаване на разходите и инфлация.

Процент- една стотна от предварително определена база (т.е. базата съответства на 100%).

Отговор: повече

	първоначалната сума на дълга
(дни)	фиксиран период от време, към който се определя лихвеният (сконтовият) процент (обикновено една година - 365, понякога 360 дни)
	лихвен (сконтов) процент за периода
	срок на дълга в дни
	срок на дълга в части от периода
	дължимата сума в края на срока

Лихвен процент

Лихвен процент- относителният размер на дохода за определен период от време. Съотношението на дохода (лихвени пари - абсолютната стойност на дохода от заемане на пари) към размера на дълга.

Период на начисляване- това е интервалът от време, за който се определя лихвата, не трябва да се бърка с периода на начисляване. Обикновено за такъв период приемам година, половин година, тримесечие, месец, но най-често се занимават с годишни ставки.

Капитализация на лихвата- добавяне на лихва към главницата на дълга.

Натрупване- процесът на увеличаване на сумата пари във времето във връзка с добавянето на лихва.

Отстъпка- обратно нарастване, при което паричната сума, отнасяща се до бъдещето, се намалява със сумата, съответстваща на отстъпката (отстъпката).

Стойността се нарича мултипликатор на натрупване, а стойността се нарича мултипликатор на отстъпка със съответните схеми.

Тълкуване на лихвения процент

Със схемата " проста лихва„Първоначалната база за изчисляване на лихвата за целия срок на дълга за всеки период на прилагане на лихвения процент е първоначалният размер на дълга.

Със схемата " сложна лихва„(за цели числа) първоначалната база за начисляване на лихвата за целия период във всеки период на прилагане на лихвения процент е сумата на дълга, натрупан през предходния период.

Добавянето на натрупаните лихвени пари към сумата, която служи като основа за тяхното изчисляване, се нарича лихвена капитализация (или реинвестиране на депозита). При прилагане на схемата "сложна лихва", капитализацията на лихвата се извършва за всеки период.

Тълкуване на сконтовия процент

По схемата "проста лихва" ( проста отстъпка) - първоначалната база за начисляване на лихвата за целия срок на дълга за всеки период на прилагане на сконтовия процент е дължимата сума в края на срока на депозита.

Със схемата "сложна лихва" (за цели числа) ( комбинирана отстъпка) - първоначалната база за начисляване на лихвата за целия период за всеки период на прилагане на сконтовия процент е сумата на дълга в края на всеки период.

Прости и сложни лихви

Има две основни лихвени схемивъв финансови транзакции.

При първата схема се прилагат така наречените прости лихви.

простонаричат ​​се такива лихвени проценти, които се прилагат за една и съща първоначална сума по време на цялата финансова транзакция.

Втората схема използва сложни лихвени проценти.

комплексса ставките, прилагани след всеки интервал на начисляване към сумата на първоначалния дълг и лихвата, натрупана за предишни интервали.

"Директни" формули

	Проста лихва	Сложна лихва
- лихвен процент			изградят
- лихвен процент			сконтиране (банково счетоводство)

"Обратни" формули

	Проста лихва	Сложна лихва
- лихвен процент			дисконтиране (математическо счетоводство)
- лихвен процент			изградят

Променлив лихвен процент и реинвестиране на депозити

Нека срокът на дълга има етапи, чиято дължина е равна на , ,

- схема за проста лихва

Пример. Договорът предвижда начисляването на а) просто, б) сложна лихвав този ред: през първото полугодие при годишен лихвен процент 0,09, след това през следващата година процентът намалява с 0,01, а през следващите две полугодия се повишава с 0,005 във всяко от тях. Намерете стойността на натрупания депозит в края на срока, ако стойността на първоначалния депозит е $800.

Пазарният лихвен процент като най-важен макроикономически показател

Важен е лихвата. Лихвеният процент е таксата за предоставените пари в . Имаше моменти, когато законът не позволяваше възнаграждение за факта, че неизразходваните, взети назаем пари бяха дадени назаем. AT модерен святмасово ползват заеми, за усвояването на които се определя процент. Тъй като лихвените проценти измерват разходите за използване на пари от предприемачите и наградата за неизползване на пари от потребителския сектор, нивото на лихвените проценти играе значителна роля в икономиката на страната като цяло.

Много често в икономическата литература се използва терминът "лихвен процент", въпреки че има много лихвени проценти. Диференцирането на лихвените проценти е свързано с риска, поет от кредитора. Рискът се увеличава с продължителността на заема, тъй като става по-вероятно заемодателят да се нуждае от парите преди датата на падежа на заема и съответно лихвеният процент се увеличава. Тя се увеличава, когато малко известен предприемач кандидатства за кредит. Малка фирма плаща по-висок лихвен процент от голяма. За потребителите лихвените проценти също варират.

Въпреки това, колкото и различни да са лихвените проценти, всички те са засегнати: ако паричното предлагане намалее, тогава лихвените проценти се увеличават и обратно. Ето защо разглеждането на всички лихвени проценти може да се сведе до изследване на моделите на един лихвен процент и в бъдеще да се оперира с термина "лихвен процент".

Правете разлика между номинални и реални лихвени проценти

Реален лихвен процентсе определя, като се вземе предвид нивото. Той е равен на номиналния лихвен процент, който се определя под влиянието на търсенето и предлагането, минус темпа на инфлация:

Ако например една банка отпуска заеми и начислява 15%, а инфлацията е 10%, тогава реалният лихвен процент е 5% (15% - 10%).

Методи за изчисляване на лихвата:

Прост лихвен процент

проста лихвена диаграма

Пример

Определете лихвата и размера на натрупания дълг, ако простата лихва е 20% годишно, заемът е 700 000 рубли, срокът е 4 години.

• I \u003d 700 000 * 4 * 0,2 \u003d 560 000 рубли.
• S \u003d 700 000 + 560 000 \u003d 1 260 000 рубли.

Ситуация, когато срокът на кредита е по-малък от периода на начисляване

Времевата база може да бъде равна на:

• 360 дни. В този случай човек получава обикновениили търговски интерес.
• 365 или 366 дни. Използва се за изчисляване точна лихва.

Брой дни на заема

• Точен брой дни на заема - Определя се чрез броене на дните между датата на заема и датата на погасяването му. Денят на издаване и денят на обратно изкупуване се считат за един ден. Точният брой дни между две дати може да се определи от таблицата с поредните номера на дните в годината.
• Приблизителен брой дни на заема - определя се от условието, че всеки месец се приема равен на 30 дни.

На практика се използват три варианта за изчисляване на проста лихва:

• Обикновена лихва с точен брой дни на заем (банка; 365/360). Ако броят на дните на заема надвишава 360, този метод води до факта, че размерът на натрупаната лихва ще бъде по-голям от годишния процент.
• Обикновена лихва с приблизителен брой дни на заема (360/360). Използва се при междинни изчисления, тъй като не е много точен.

Пример. Заем в размер на 1 милион рубли е издаден от 20 януари до 5 октомври включително при 18% годишно. Колко трябва да плати длъжникът в края на срока при изчисляване на проста лихва? Изчислете по три начина за изчисляване на проста лихва.

Като начало, нека определим броя на дните на заема: 20 януари е 20-ият ден в годината, 5 октомври е 278-ият ден в годината. 278 - 20 \u003d 258. С приблизително изчисление - 255. 30 януари - 20 януари \u003d 10. 8 месеца, умножени по 30 дни \u003d 240. общо: 240 + 10 + 5 = 255.

Точна лихва с точен брой дни на заема (365/365)

• S \u003d 1 000 000 * (1 + (258/365) * 0,18) \u003d 1 127 233 рубли.

Обикновена лихва с точен брой дни на заема (360/365)

• S \u003d 1 000 000 * (1 + (258/360) * 0,18 \u003d 1 129 000 рубли.

Обикновена лихва с приблизителен брой дни на заема (360/360)

• S \u003d 1 000 000 (1 + (255/360) * 0,18 \u003d 1 127 500 рубли.

Променливи ставки

Споразуменията за заем понякога предвиждат променящи се във времето лихвени проценти. Ако това са прости ставки, тогава сумата, натрупана в края на срока, се определя, както следва.

Облигацията е емисионен характер, който предоставя правото да се приеме от емитента редовен процент от номиналната цена на облигацията (купонно плащане), както и пълно връщане на номиналната стойност на облигацията към момента на нейния падеж.

Тази ценна книга е аналог на банковия депозит, тъй като тук също се инвестират средства за предварително определен период и с един процент. Друга прилика е, че размерът на залога или дохода е приблизително еднакъв и за двата инструмента едновременно.

Разликата се състои в това, че доходността на една облигация може да се промени, тъй като пазарната цена на този инструмент се променя, а размерът на лихвения процент на дохода може да достигне десетки, а понякога и стотици проценти годишно по време на икономическа нестабилност.

Параметри на връзката

1. Цена, която може да бъде номинална, емисионна и пазарна
2. Датата на обратно изкупуване е датата, на която компанията емитент се задължава да върне пълната сума на дълга (или номиналната стойност)
3. Цена на обратно изкупуване или процедурата за нейното установяване, обикновено такава цена е равна на номиналната стойност
4. Купонна лихва, изразена като процент от номиналната цена. Например 5% годишно от номиналната стойност от 1000 рубли. или 50 рубли. след година.
5. Дати за плащане на купони - Обикновено купоните се изкупуват годишно, на всеки шест месеца или на тримесечие.

Купонна доходност на облигации

Показва на инвеститора какъв доход ще получи, ако закупи облигация на номинална цена. Купонната доходност на облигациите се изчислява по формулата, дадена по-горе.

Текуща доходност

Дава представа какъв доход може да очаква инвеститор, ако купи облигация на текущата пазарна цена. Текущата доходност на облигациите се изчислява с помощта на формулата, разкрита по-горе.

Пълна възвръщаемост

Доходността на облигациите до падежа отразява целия размер на печалбата, която инвеститорът може да очаква, ако ги купи на текущата цена и ги задържи до края на периода на обръщение.

Справедлива стойност (или обща доходност) на купонна облигацияизчислено по следния начин.

Отстъпка, или процент на рефинансиранее инструмент за парично регулиране, един от методите на антиинфлационна политика, с помощта на който Централната банка влияе на междубанковия пазар и икономиката на страната. Този инструментпаричната политика определя:
1) Цената на привлечените и пласираните парични ресурси за субектите на паричния пазар.
2) Размерът на лихвения процент, при който Централната банка предоставя междубанкови заеми като кредитор от последна инстанция. Следователно дисконтовият процент е най-ниският сред всички съществуващи лихвени проценти.
Намаляването му прави заемите евтини за търговските банки и те са склонни да получат заем. В същото време свръхрезервите на търговските банки се увеличават, което води до увеличаване на количеството пари в обращение. Обратно, увеличаването на дисконтовия процент прави заемите неизгодни. Нещо повече, някои търговски банки, които са използвали резерви, се опитват да ги изплатят, тъй като те стават много скъпи. Намаляването на банковите резерви води до намаляване на паричното предлагане.

3) Лихвени проценти на търговските банки по отпуснати кредити за юридически и физически лица, които са по-високи от депозитните.
4) Депозитни проценти. По правило банките се опитват да определят лихвата по депозита малко по-ниска от сконтовия процент, за да реализират печалба.
5) Приспособяване на обменния курс на националната валута спрямо чуждестранните валути. Валутните курсове определят притока или изтичането на чуждестранни инвестиции в страната. Дисконтовите проценти са основният фактор, определящ привлекателността на икономиката за инвеститорите.
6) Цената на ДЦК на свободния пазар.
7) Размерът на инфлацията, който трябва да бъде умерен.
Увеличаването на SA води до забавяне на икономическия растеж. Причината е, че намаляването на нивото на кредитите принуждава потребителите и търговските структури да пестят пари, което води до намаляване на икономическата активност и натрупване на пари извън банките.
Намаляването на лихвените проценти води до увеличаване на броя на кредитите, издадени както от потребителите, така и от организациите, което от своя страна води до увеличаване на разходите, като по този начин допринася за икономическия растеж.
8) Фискални мерки: изчисляване на данъчната основа, глоби, санкции и др.

Как се определя процентът на рефинансиране

Размерът на сконтовия процент се определя от Съвета на Централната банка в зависимост от различни фактори, като: очаквания относно нивото на инфлация, ускоряване или забавяне на растежа на БВП, общи тенденции в икономическото развитие, макроикономически и бюджетни процеси, състояние на паричния пазар, ценова стабилност и др.
Този инструмент е един от лостовете за управление на финансовата и икономическата ситуация в страната, следователно е невъзможно да се повиши или намали лихвата без причина: трябва да има силни макроикономически аргументи за промени.
Чрез промяна на сконтовия процент Централната банка прилага сконтова валутна политика за регулиране на движението на капитала и задълженията за плащане на баланса.
Размерът на дисконтовия процент е този, който трябва да се оповестява публично чрез медиите при всяка промяна на размера на лихвения процент. Например, от 2014 г. Съветът на директорите на Банката на Русия обяви текущия процент на рефинансиране, равен на 8,25%.

Номинални и реални курсове

Необходимо е да се прави разлика между реални и номинални сконтови проценти.
Номиналният дисконтов процент се изчислява, като се вземе предвид очакваната инфлация, в резултат на което често не съвпада с реалния.
Реален дисконтов процент = номинален дисконтов процент - очаквана инфлация
Номиналният лихвен процент е основният лихвен процент, който може да се наблюдава (т.е. лихва по облигации).

Връзки

Това е мъниче за енциклопедична статия по тази тема. Можете да допринесете за развитието на проекта, като подобрите и допълните текста на публикацията в съответствие с правилата на проекта. Можете да намерите ръководството за потребителя

Сконтовият процент на Централната банка е действителната стойност на парите. Парите са стока. Точно като хляба, житото и стоките, всички пари имат своя собствена цена.

Хлябът се продава в магазина, житото се продава на пазара, а банките продават пари.Те купуват пари от гражданите - това са депозити и продават пари на населението - това са заеми.

По правило пшеницата се продава на пазара от прекупвачи, които не са я отгледали със собствените си ръце, а са я купили от търговец на едро. Държавна централна банка.

Сконтовият процент на Централната банка е цената, на която тя продава на едро парични единици на търговските банки.

Например, ако дисконтовият процент е 5 %, това означава, че търговските банки придобиват 1 рубла за 1 рубла и 5 копейки Съответно, ако Централната банка повиши дисконтовия процент до 20 %,така че след това 1 рубла за търговски банки ще струва 1 рубла и 20 копейки.

Съответно, ако дисконтовият процент внезапно започне да расте, тогава цената на парите, продавани на дребно, също ще се промени.Тоест цената на заемите ще се увеличи, както и процентът на плащанията по депозитите.колкото по-нисък е лихвеният процент, толкова понижават цената на кредитите и съответно за организациите и предприятията е изгодно да вземат пари на кредит, за да развиват бизнеса си.Строят се повече фабрики, отварят се магазини, безработицата намалява, тоест има увеличение на бизнес активността в държавата.

Какъв е процентът на рефинансиране?

Сконтовият процент на Централната банка се нарича също процент на рефинансиране.Това е инструмент на кредитната политика, който се състои в "вземане" на банкноти от търговските банки по различни начини и връщане на тези пари към тях срещу лихва.Поради тази причина търговските банки са принудени да обвържат своите лихвени проценти по депозити и кредити с лихвения процент на Централната банка.

Дисконтови проценти на западните страни:

• Израел - 0,75 процента
• Европа - 1 процент
• Япония - 0,1 процента
• Англия - 0,5 процента
• САЩ - 0,25 процента

Ако погледнем в Уикипедия, тогава оттам можем да разберем това 1 януари 1992 година и около това време е извършен преврат и протежето на ЦРУ Борис Николаевич Елцин идва на власт в Русия, започва ерата на олигархичния капитализъм.Процентът на рефинансиране се променя 84 пъти (информация за 14 януари 2012 Ж).
Той е най-големият по времето на Елцин, а именно от 29 април до 16 Може 1994 на годината - 205 процента, а най-малката с 1 юни 2010 години и преди 27 февруари 2011 на годината - 7,75 процента.

Прочетете още: