nominell och real ränta. Vad är skillnaden mellan den effektiva och nominella räntan på ett lån? Nominell ränta

Finansiella institutioner försöker locka kunders uppmärksamhet genom att erbjuda fördelaktig ränta på inlåning. Vid första anblicken är avkastningsvärdena i vissa fall mycket attraktiva. Att investera dina besparingar till en kurs över 12 % är för närvarande ett supergeneröst erbjudande. Alla ser dock räntesiffrorna med stort ljust tecken, och få läser texten med finstilt nedan. Banker deklarerar endast den nominella inkomst som insättaren kommer att få efter en viss period. De nämner aldrig begreppet "real inkomst", och det är vad kunden faktiskt får. Låt oss överväga mer i detalj vad de nominella och reala inlåningsräntorna är, hur de skiljer sig åt, vad är deras likheter och hur man beräknar den reala inkomsten?

Vad är den nominella räntan på en inlåning?

Den nominella inlåningsräntan är värdet av den nominella inkomst som insättaren kommer att få efter den period som fastställts i avtalet. Det är hon som indikeras av banker när de lockar kunder att placera insättningar. Det återspeglar inte insättarens reala inkomst, som han kommer att få, med hänsyn till värdeminskningen av pengar (eller inflation) och andra utgifter. Således bestäms den nominella räntan på insättningen av flera komponenter:

realräntan.
Den förväntade inflationstakten.
Andra utgifter för insättaren, inklusive personlig inkomstskatt för skillnaden över räntan från refinansieringsräntan, ökade med 5 procentenheter) och så vidare.

Av alla komponenter visas de största fluktuationerna av den årliga inflationstakten. Dess förväntade värde beror på historiska fluktuationer. Om inflationen konsekvent visar låga värden (0,1-1%, som i väst eller USA), så sätts den i framtida perioder på ungefär samma nivå. Om staten upplevde höga inflationstakt (till exempel på 90-talet i Ryssland nådde denna siffra 2500%), så lägger bankirerna ett högt värde för framtiden.

Vad är den verkliga inlåningsräntan?

Realräntan är ränteinkomsten justerad för inflation. Dess värde anges vanligtvis inte någonstans av banker. Kunden kan beräkna det på egen hand eller lita på bankens ärliga inställning till sig själv.

Den reala inkomsten från att investera pengar på en insättning är alltid mindre än den nominella, eftersom den tar hänsyn till det belopp som kommer att erhållas efter justering för inflation. Den reala kursen återspeglar köpkraften hos pengar vid slutet av insättningen (dvs mer eller färre varor kan köpas för det slutliga beloppet jämfört med originalet).

Till skillnad från nominell ränta kan även realränta ha negativa värden. Kunden kommer inte bara att spara sina besparingar, utan kommer också att få en förlust. I-länder behåller medvetet realräntornas negativa värde för att stimulera ekonomins utveckling. I Ryssland har realräntorna förändrats från positiva till negativa, särskilt på senare tid.

Hur beräknar man realräntan på en insättning?

För att starta beräkningen måste du bestämma bidragsgivarens alla utgifter. Dessa inkluderar:

Beskatta. För insättningar gäller 13 % personlig inkomstskatt. Den tillämpas om den nominella räntan på rubelinsättningar är högre än SR med 5 procentenheter. (fram till den 31 december 2015 finns villkor om att personlig inkomstskatt ska beskattas på insättningar med en sats över 18,25%). Den upplupna skatten dras automatiskt av banken vid utfärdandet av det ackumulerade beloppet till insättaren.
Inflation. När mängden besparingar ökar, ökar också priset på varor och tjänster. I maj 2015 uppskattades inflationen till 16,5 %. I slutet av året uppskattas dess förväntade värde till 12,5% (med hänsyn till stabiliseringen av den ekonomiska situationen).

Tänk på exempel 1.

Investeraren lyckades placera 100 tusen rubel i början av året. med 20 % per år i 1 år utan aktivering med betalning av ränta vid löptidens slut. Låt oss beräkna hans verkliga inkomst.

Nominell inkomst (NR) kommer att vara:

100 000+(100 000*20%) = 120 000 rubel

Real inkomst:

RD = ND - Skatt - Inflation

Skatt \u003d (100 000 * 20% - 100 000 * 18,25%) * 13% \u003d 227,5 rubel.

Inflation \u003d 120 000 * 12,5% \u003d 15 000 rubel.

Real inkomst \u003d 120 000 -227, 5-15 000 \u003d 104 772,5 rubel.

Således ökade insättaren faktiskt sin förmögenhet med endast 4 772 rubel, och inte med 20 000 rubel, som banken uppgav.

Tänk på exempel 2.

Insättaren placerade 100 tusen rubel. med 11,5 % per år i 1 år med betalning av ränta vid slutet av depositionstiden. Låt oss beräkna hans verkliga vinst.

Den nominella vinsten blir:

100 000+(100 000*11,5%) = 111 500 rubel

Skatt=0, eftersom ränta under CP+5 p.p.

Inflation \u003d 111 500 * 12,5% \u003d 13 937,5 rubel.

Real inkomst \u003d 111 500 - 13 937,5 \u003d 97 562,5 rubel.

Förlust \u003d 100 000 - 97 562,5 \u003d 2437,5 rubel.

Under dessa förhållanden visade sig alltså köpkraften för insättarens besparingar vara negativ. Han misslyckades inte bara med att öka sina besparingar utan förlorade också en del av det.

a) den ränta som fastställts utan att ta hänsyn till förändringen i pengars köpvärde på grund av inflation (eller den allmänna räntan, där dess inflationskomponent inte elimineras);

b) räntan på ett räntebärande värdepapper, som tillhandahåller dess användning i förhållande till det nominella värdet och inte till marknadspriset för detta värdepapper.

Var sidan till hjälp?

Mer finns om den nominella räntan

Förklaring av algoritmen för att beräkna det fria kassaflödet för ett företag och det fria kassaflödet till ägarna på exemplet med offentliga bokslut Enligt förklaringarna till bokslut överstiger de nominella räntorna på lån inte de gränser som fastställs i skattelagen för Den ryska federationen
Realränta Realräntan är lika med den nominella räntan minus inflationen Nästa nominella ränta Den här sidan var till hjälp
nominell ränta nominell ränta nominell ränta är räntan bankränta i numeriska termer Visar ökningen av det nominella värdet
Nominellt värde Nästa nominella värde nominell ränta Synonymer Nominellt värde Den här sidan var till hjälp
Obligationskupong Kupongintäkter sätts som en räntesats till värdepapperets nominella värde, vilket kan vara en konstant garanterad eller fixerad för alla
Effektiv ränta Nästa sida med nominell ränta var till hjälp
Kupongränta Representerar förhållandet mellan kupongräntan och obligationens marknadsvärde, uttryckt i procent av obligationernas nominella värde. Räntebeloppet för
Behovet av att ta hänsyn till andra intäkter och kostnader i marginalanalysen I det här fallet överstiger den effektiva räntan endast något den nominella betalningsräntan för lånet enligt låneavtalet
Nominell inkomst Om en aktie eller obligation köps till nominellt värde är den nominella inkomsten lika med realinkomsten eftersom marknadspriserna på räntebärande värdepapper faller när marknadsräntorna stiger.
Uppskattning av kostnaden för företagets factoringtjänster Moms till den aktuella skattesatsen och bestäms av följande formel
Insättningsbevis Enligt räntecertifikat kan följande metoder för räntebetalning fastställas. Fast ränta Fluktuerande ränta Vars värde är knutet till någon finansiell indikator Refinansieringsränta etc. Primär placering av diskontering
Preferensaktie Beloppet för utdelningen på preferensaktier är fastställt i stadgan, som regel uttryckt som en procentandel av företagets nettovinst eller aktiens nominella värde I Ryssland är det ganska vanligt
Värdeminskningsavdrag och deras roll i att forma ett företags investeringspotential
Utvärdering av fordringar på MUP Housing and Public Utilities under konkursförfarandet. Avskrivningar av fordringar beror på två faktorer av inflation och ränta för att använda andras medel med ett banklån, det vill säga indirekta förluster för borgenären på grund av avledning ... Rp 1 In där Rn är den nominella räntan från justerad för inflation Rp - real ränta utan inflation - som
Obligationsrabatt Antag att normalräntan närmar sig 7 % per år. Det är lönsamt för en investerare att köpa detta en säkerhet efterfrågan på det är stor... Troligtvis kommer en sådan obligation att säljas med en premie på 3 % av det nominella värdet. Det omvända är också sant. uppenbarligen lägre än marknadsräntan för en sådan inkomst kommer investerare inte att vara intresserad av att investera Och sedan
LLC gnuggar i 10 år med en hastighet av 15% per år och säljer dem för 95% av det nominella värdet Om räntan på obligationer enligt lag tillåts hänföras till produktionskostnaden, då är den verkliga kostnaden ...
Riskfri avkastning Den riskfria avkastningen är räntan på mycket likvida tillgångar, det vill säga det är den ränta som speglar de faktiska marknadsmöjligheterna för att investera pengar ... I utvärderingsprocessen tas det hänsyn till beakta att nominella och reala riskfria räntor kan vara både rubel och utländsk valuta Analys av den riskfria räntan
Aktiekurs Inledningsvis, när en aktie emitteras, bildas dess nominella kurs, vilket anges på själva aktien. I processen för köp och försäljning, marknadspriset på aktier eller ... Marknadspriset för aktier bestäms av marknadsöverväganden , framväxande förhållandet mellan utdelningsräntan och bankräntan på långfristiga lån dess finansiella och ekonomiska
Marknadsavkastning Till exempel kommer en obligation med ett nominellt värde på 100 rubel och en ränta på 5 procent att ge en årlig inkomst på 5 rubel Men ... Men om detta papper kan köpas på den öppna marknaden för 50 rubel, då är den faktiska avkastningen räntan på den kommer att öka till 10% och inkomsten blir 10 rub för investerade 50
Kapitalisering Oavsett det nominella priset på aktier på aktiemarknaden säljs de till ett marknadspris eller en kurs som ligger i ... N antal kapitaliseringsperioder % - räntan är identisk för var och en av kapitaliseringsperioderna Ytterligare vinstkapitaliseringsvinst kapitaliseringskoefficient kapitalisering

Den nominella räntan är den ojusterade marknadsräntan som återspeglar den aktuella värderingen av monetära tillgångar.

Realräntan är den nominella räntan minus den förväntade inflationstakten.

Till exempel är den nominella räntan 10 % per år och den prognostiserade inflationen är 8 % per år. Då blir realräntan: 10 - 8 = 2%.

Nominell och real inflationstakt

Skillnaden mellan den nominella räntan och den reala är meningsfull endast under förhållanden med inflation eller deflation. Den amerikanske ekonomen Irving Fisher lade fram ett antagande om sambandet mellan den nominella, reala räntan och inflationen, kallad Fisher-effekten, som säger att den nominella räntan förändras med det belopp som realräntan förblir oförändrad.

I formelform ser Fisher-effekten ut så här:

i = r + pi

där i är den nominella räntan;
r är realräntan;
πe är den förväntade inflationstakten.

Till exempel, om den förväntade inflationstakten är 1 % per år, kommer den nominella räntan att öka med 1 % samma år, varför realräntan förblir oförändrad. Därför är det omöjligt att förstå processen för att fatta investeringsbeslut av ekonomiska aktörer utan att ta hänsyn till skillnaden mellan de nominella och reala räntorna.

Tänk på ett enkelt exempel: låt oss säga att du tänker ge någon ett lån i ett år i en inflationsmiljö, vilken är den exakta räntan du anger? Om ökningstakten för den allmänna prisnivån är 10 % per år, och sätt den nominella räntan till 10 % per år med ett lån på 1000 CU, kommer du att få 1100 CU på ett år. Men deras verkliga köpkraft kommer inte längre att vara densamma som för ett år sedan.

Nominell inkomstökning på CU100 kommer att "ätas" av 10% inflation. Således är distinktionen mellan nominella och reala räntor viktig för att förstå exakt hur kontrakt görs i en ekonomi med en instabil allmän prisnivå (inflation och deflation).

Liknande artiklar

Differentiering av löner är ett fenomen som är inneboende på arbetsmarknaden som visar sig i närvaro av grupper av arbetare som inte konkurrerar med varandra.

Till exempel är sådana högavlönade yrken (i länder med utvecklade marknadsekonomier) som läkare, advokater, piloter inte konkurrenter om yrken som inte kräver särskild utbildning eller utbildning.

Båda grupperna har olika lönenivåer och utbudselasticitet. Lönesatserna för högavlönade yrken är mycket höga och utbudselasticiteten är generellt låg. Följaktligen, för yrken som inte kräver specialutbildning, vice versa.

Organisationsprocess (Process of Organization) är processen att organisera arbetet i enlighet med planen, som är uppdelad i tre steg.

Uppdelningen av arbetet i separata delar tillräckligt för att utföras av en enskild arbetstagare i enlighet med hans kvalifikationer och förmågor.
Gruppera uppgifter i logiska block. Arbetet blir lättare om personer som gör samma uppgift grupperas i avdelningar eller sektorer. Detta skede av den organisatoriska processen kallas också bildandet av enheter.

Marginalskattesatsen är den del av den extra monetära enheten av real nationalinkomst, uttryckt i procent, som kommer att behöva betalas i skatt.

Kategorin avser alla betalningar och skatter relaterade till erhållen inkomst, till skillnad från autonoma nettoskatter, som inte är relaterade till erhållen inkomst och betalas oavsett storlek. Den huvudsakliga skatten förknippad med inkomst är inkomstskatt. En inkomstskatts inverkan på konsumtionsfunktionen skiljer sig från den för autonoma nettoskatter. Antag att marginalandelen av skatten är 20 % av inkomsten. Bortsett från autonoma nettoskatter kan vi göra följande tabell.

Marknadsundersökningsprocessen är processen att välja informationskällor, samla in data, välja metoder, analysera och bearbeta den data som erhålls för att ge information som behövs för att lösa problem inom marknadsföring.

Procenten är absolutvärde. Till exempel, om 20 000 lånas och gäldenären måste lämna tillbaka 21 000, så är procentsatsen 21000-20000=1000.

Räntan (normen) på låneräntan - priset för att använda pengar - är en viss procent av summan pengar. Det bestäms vid jämviktspunkten för utbud och efterfrågan på pengar.

Mycket ofta i ekonomisk praxis, för enkelhetens skull, när de talar om låneränta, menar de räntan.

Skilj mellan nominella och reala räntor. När folk pratar om räntor menar de realräntor. Realräntor kan dock inte observeras direkt. Vid ingående av låneavtal får vi information om nominella räntor.

Nominell kurs (i)- kvantitativt uttryck för räntan, med hänsyn tagen till aktuella priser. Den kurs till vilken lånet ges ut. Den nominella räntan är alltid större än noll (förutom ett gratis lån).

Nominell räntaär en procentsats i pengar. Till exempel, om för ett årligt lån på 10 000 den.-enheter, betalas 1200 den.-enheter. som ränta blir den nominella räntan 12 % per år. Efter att ha fått en inkomst på 1200 den. enheter på ett lån, kommer långivaren att bli rikare? Detta beror på hur priserna har förändrats under året. Om den årliga inflationen var 8 %, ökade borgenärens reala inkomst med endast 4 %.

Realränta(r)= nominell ränta - inflationstakt. Den reala bankräntan kan vara noll eller till och med negativ.

Realräntaär en ökning av real förmögenhet, uttryckt som en ökning av köpkraften hos en investerare eller långivare, eller den växelkurs till vilken dagens varor och tjänster, reala varor, byts ut mot framtida varor och tjänster. Det faktum att marknadsräntan kommer att påverkas direkt av inflationsprocesser antyddes först av I. Fisher, som bestämde den nominella räntan och den förväntade inflationstakten.

Relationen mellan hastigheter kan representeras av följande uttryck:

i = r + e, där i är den nominella eller marknadsräntan, r är den reala räntan,

e är inflationstakten.

Endast i särskilda fall, när det inte sker någon prisuppgång på penningmarknaden (e=0), sammanfaller reala och nominella räntor. Ekvationen visar att den nominella räntan kan förändras på grund av förändringar i realräntan eller på grund av förändringar i inflationen. Eftersom låntagaren och långivaren inte vet vilken takt inflationen kommer att ta, utgår de från den förväntade inflationstakten. Ekvationen tar formen:

i = r + e e, var e e förväntad inflationstakt.

Denna ekvation är känd som Fisher-effekten. Dess kärna är att den nominella räntan inte bestäms av den faktiska inflationstakten, eftersom den inte är känd, utan av den förväntade inflationstakten. Dynamiken i den nominella räntan upprepar rörelsen i den förväntade inflationstakten. Det bör betonas att vid fastställandet av marknadsräntan är det den förväntade inflationstakten i framtiden, med hänsyn till skuldförpliktelsens löptid, och inte den faktiska inflationstakten i det förflutna som har betydelse.

Om oförutsedd inflation inträffar, gynnas låntagarna på långivarnas bekostnad, eftersom de betalar tillbaka lånet med avskrivna pengar. Vid deflation kommer långivaren att gynnas på låntagarens bekostnad.

Ibland kan det uppstå en situation då realräntan på lån har ett negativt värde. Detta kan hända om inflationstakten överstiger den nominella tillväxttakten. Negativa räntor kan uppstå under perioder av skenande inflation eller hyperinflation, såväl som under perioder av ekonomisk recession när efterfrågan på krediter faller och nominella räntor faller. Positiva realräntor innebär en ökning av borgenärernas inkomster. Detta händer om inflationen minskar den verkliga kostnaden för lånet (erhållen kredit).

Räntorna kan vara fasta eller rörliga.

Fast räntaär etablerad för hela användningsperioden för lånade medel utan ensidig rätt att granska den.

rörlig ränta- detta är räntan på medel- och långfristiga lån, som består av två delar: en rörlig bas, som förändras i enlighet med marknaden konjunktur och ett fast värde, vanligtvis oförändrat under hela låneperioden eller cirkulationen av skulder