Ränta. Diskonteringsränta på bankränta Skillnad i diskonteringsräntor

Diskonteringsräntan är en speciell finansiell term som används för att så exakt som möjligt beskriva några av de ekonomiska processer som är förknippade med utlåning.

Olika termer - samma betydelse

Ibland förstås begreppet "diskonteringsränta" som en finansiell kategori som kännetecknar handlingar relaterade till utlåning. Nästan alla länder använder denna term för att reglera den ekonomiska tillväxttakten. Diskonteringsräntan kallas även refinansieringsräntan.

Vad går räntan till?

Varje stat kontrollerar mängden pengar som är i omlopp. Detta gör det möjligt för staten att stimulera ekonomisk tillväxt, eller vice versa - att hålla tillbaka ekonomin från att "överhettas".

Monetär kontroll (som utförs bland annat med hjälp av diskonteringsräntan) är privilegiet för centralbankernas verksamhet, som har många verktyg för denna process. Det finns många sådana instrument, men det är diskonteringsräntan som särskilt bör lyftas fram. Mest av alla utvecklade västländer använder detta verktyg (mekanism).

Det mest slående exemplet är verksamhet hos den främsta finanstillsynsmyndigheten i USA— Federal Reserve System. US Federal Reserve stimulerar ständigt den amerikanska ekonomin med hjälp av diskonteringsräntan. Detta gör att den amerikanska ekonomin kan växa och utvecklas.

För att nå dessa mål har den amerikanska centralbanken ständigt sänkt räntorna. Som ett resultat ledde detta till tillväxten av den amerikanska ekonomin.

Det ska också sägas att begreppet "diskonteringsränta" i olika länder har sitt eget namn. I sig är begreppet "diskonteringsränta" ett allmänt begrepp som avser den ränta till vilken vissa bankinstitut har rätt att få lån från centralbanker.

Skada och nytta av diskonteringsräntan

Det händer att en minskning av diskonteringsräntan leder till en negativ inverkan på växelkursen för den nationella valutan. Det finns också en baksida, det vill säga att diskonteringsräntan leder till positiva effekter.

I rysk praxis används också termen refinansieringsränta. Vanligtvis, ju högre diskonteringsräntan är för den ryska centralbanken, desto högre ränta, bankerna ger ut medel till sina kunder.

Diskonteringsräntan betyder också den ränta (ränta) som banker tar ut från ett visst belopp av en räkning i den så kallade "redovisning av en räkning". I huvudsak är diskonteringsräntan i en sådan situation den kostnad som tas ut för att förvärva skulder innan de förfaller.

Under centralbankens redovisning av statsobligationer (eller värdefulla papper), samt under tillhandahållandet av ett lån med säkerhet, använd begreppet "officiell diskonteringsränta".

Varför behövs diskonteringsräntan?

När diskonteringsräntan sänks av centralbanken börjar affärsbankerna låna av centralbanken mycket oftare än tidigare, vilket leder till att deras bankreserver blir större. Av denna anledning har privata (kommersiella banker) en unik möjlighet att öka det totala antalet lån som ges ut till befolkningen till en betydligt lägre ränta. Anledningen till detta är att priset på kreditresurser för dem också minskat. Allt detta leder till bildandet av ett ökat utbud av lånade medel.

Men diskonteringsräntan kan också ha andra effekter. Till exempel när diskonteringsräntan sänks av centralbanken förbättras affärsklimatet. Faktum är att centralbankens låga räntor tillåter investerare och affärsmän att ta betydligt större lån för att kunna utföra sina aktiviteter.

I Ryssland, med diskonteringsräntan, är allt något mer komplicerat. Under krisen 1998 var det den snabba tillväxten av diskonteringsräntan (refinansieringsräntan) som ledde till att den nationella valutan kollapsade mot den amerikanska dollarn. Allt detta ledde till en minskning av det totala antalet investerare och ett massivt utflöde av kapital.

Vid en sänkning av diskonteringsräntan sker också en ökning av lånenivån, vilket kan leda till stor ekonomisk tillväxt och, som ett resultat, till en ökning av utgifterna och inflationen.

Procent- en hundradel av en förutbestämd bas (det vill säga basen motsvarar 100%).

Svar: mer

	ursprungliga skuldbeloppet
(dagar)	en fast tidsperiod till vilken räntan (diskonterings-) är tidsbestämd (vanligtvis ett år - 365, ibland 360 dagar)
	ränta (diskonterings) för perioden
	skuldtiden i dagar
	skuldtiden i bråkdelar av perioden
	det belopp som ska betalas vid löptidens slut

Ränta

Ränta- den relativa inkomsten under en bestämd tidsperiod. Förhållandet mellan inkomst (räntepengar - det absoluta värdet av inkomst från att låna ut pengar) till skuldbeloppet.

Periodiseringsperiod- detta är tidsintervallet för vilket räntan är tidsbestämd, den ska inte förväxlas med periodiseringsperioden. Vanligtvis tar jag ett år, ett halvt år, en kvart, en månad som en sådan period, men oftast handlar de om årskurser.

Räntekapitalisering- lägga till ränta på skuldens kapitalbelopp.

Anhopning- processen att öka mängden pengar i tid i samband med att ränta tillkommer.

Diskontering- omvänd ackretion, där summan av pengar som hänför sig till framtiden reduceras med det belopp som motsvarar rabatten (rabatten).

Värdet kallas ackumuleringsmultiplikatorn och värdet kallas rabattmultiplikatorn med lämpliga system.

Räntetolkning

Med schemat " enkel ränta"Den initiala grunden för att beräkna ränta över hela skuldens löptid för varje period av tillämpning av räntesatsen är det ursprungliga beloppet för skulden.

Med schemat " ränta på ränta"(för heltal) den initiala grunden för att ackumulera ränta över hela perioden under varje period då räntesatsen tillämpas är det skuldbelopp som har ackumulerats under föregående period.

Tillägget av upplupna räntepengar till det belopp som ligger till grund för deras beräkning kallas räntekapitalisering (eller återinvestering av insättningen). Vid tillämpning av systemet med "sammansatt ränta" sker aktivering av ränta på varje period.

Diskonteringsränta tolkning

Enligt systemet "enkelt intresse" ( enkel rabatt) - den initiala grunden för ränteackumulering över hela skuldens löptid för varje tillämpningsperiod för diskonteringsräntan är det belopp som ska betalas vid slutet av insättningsperioden.

Med schemat "sammansatt ränta" (för heltal) ( sammansatt rabatt) - den initiala grunden för att ackumulera ränta över hela perioden för varje tillämpningsperiod av diskonteringsräntan är skuldbeloppet vid slutet av varje period.

Enkla och sammansatta räntor

Det finns två huvudsakliga räntesystem i finansiella transaktioner.

I det första systemet tillämpas de så kallade enkla räntorna.

Enkel sådana räntor kallas som gäller för samma initiala belopp under hela den finansiella transaktionen.

Det andra systemet använder sammansatta räntor.

komplexär de räntesatser som tillämpas efter varje periodiseringsintervall på beloppet av den ursprungliga skulden och upplupen ränta för tidigare intervall.

"Direkta" formler

	Enkelt intresse	Ränta på ränta
- ränta			Bygg upp
- ränta			diskontering (bankbokföring)

"Omvända" formler

	Enkelt intresse	Ränta på ränta
- ränta			diskontering (matematisk redovisning)
- ränta			Bygg upp

Rörlig ränta och återinvestering av inlåning

Låt skuldtiden ha stadier, vars längd är lika med , ,

- system med enkel ränta

Exempel. Kontraktet föreskriver intjänande av a) enkel, b) ränta på ränta i denna ordning: under första halvåret med en årlig ränta på 0,09, sedan under nästa år minskade räntan med 0,01, och under de kommande två halvåren ökade den med 0,005 i vart och ett av dem. Hitta värdet på den upplupna insättningen i slutet av terminen, om värdet på den första insättningen är $800.

Marknadsränta som den viktigaste makroekonomiska indikatorn

Räntan är viktig. Räntan är avgiften för pengarna som tillhandahålls i . Det fanns tillfällen då lagen inte tillät ersättning för att outnyttjade, lånade pengar lånades ut. PÅ modern värld ofta använda lån, för vars användning en procentsats fastställs. Eftersom räntorna mäter kostnaden för att använda pengar av entreprenörer och belöningen för att inte använda pengar av konsumentsektorn, spelar räntenivån en betydande roll i ekonomin i landet som helhet.

Mycket ofta i den ekonomiska litteraturen används termen "ränta", även om det finns många räntor. Differentiering av räntesatser är förknippad med den risk som långivaren tar. Risken ökar med lånets längd, eftersom det blir mer sannolikt att långivaren kan behöva pengarna före lånets förfallodag, och räntan ökar därefter. Det ökar när en föga känd företagare ansöker om lån. Ett litet företag betalar en högre ränta än ett stort. För konsumenter varierar också räntorna.

Men hur olika räntorna än är så påverkas de alla: om penningmängden minskar så ökar räntorna och vice versa. Det är därför hänsynen till alla räntor kan reduceras till att studera mönstren för en ränta och i framtiden arbeta med termen "ränta"

Skilj mellan nominella och reala räntor

Realränta bestäms med hänsyn till nivån. Den är lika med den nominella räntan, som sätts under påverkan av utbud och efterfrågan, minus inflationstakten:

Om till exempel en bank lånar ut och tar ut 15 %, och inflationen är 10 %, så är realräntan 5 % (15 % - 10 %).

Metoder för ränteberäkning:

Enkel ränta

enkel ränta diagram

Exempel

Bestäm räntan och mängden ackumulerad skuld om den enkla räntan är 20% per år, lånet är 700 000 rubel, löptiden är 4 år.

Jag \u003d 700 000 * 4 * 0,2 \u003d 560 000 rubel.
S \u003d 700 000 + 560 000 \u003d 1 260 000 rubel.

Situation när lånets löptid är kortare än intjänandeperioden

Tidsbasen kan vara lika med:

360 dagar. I det här fallet får man vanlig eller kommersiellt intresse.
365 eller 366 dagar. Används för att beräkna exakt ränta.

Antal lånedagar

Exakt antal lånedagar - Bestäms genom att räkna antalet dagar mellan lånedatum och återbetalningsdatum. Emissionsdagen och inlösendagen anses vara en dag. Det exakta antalet dagar mellan två datum kan bestämmas från tabellen över ordningstal för dagar under ett år.
Ungefärligt antal lånedagar - bestäms utifrån villkoret att varje månad tas lika med 30 dagar.

I praktiken används tre alternativ för att beräkna enkel ränta:

Ordinarie ränta med exakt antal lånedagar (bank; 365/360). Om antalet dagar för lånet överstiger 360 leder denna metod till att mängden upplupen ränta blir större än årsräntan.
Ordinarie ränta med ett ungefärligt antal lånedagar (360/360). Det används i mellanberäkningar, eftersom det inte är särskilt exakt.

Exempel. Ett lån på 1 miljon rubel utfärdades den 20 januari till och med den 5 oktober till 18% per år. Hur mycket ska gäldenären betala vid löptidens utgång vid beräkning av enkel ränta? Beräkna på tre sätt för att beräkna enkel ränta.

Låt oss till att börja med bestämma antalet lånedagar: 20 januari är den 20:e dagen på året, 5 oktober är den 278:e dagen på året. 278 - 20 \u003d 258. Med en ungefärlig beräkning - 255. 30 januari - 20 januari \u003d 10. 8 månader multiplicerat med 30 dagar \u003d 240. totalt: 240 + 10 + 5 \u003d 255.

Korrekt ränta med exakt antal lånedagar (365/365)

S \u003d 1 000 000 * (1 + (258/365) * 0,18) \u003d 1 127 233 rubel.

Ordinarie ränta med exakt antal lånedagar (360/365)

S \u003d 1 000 000 * (1 + (258/360) * 0,18 \u003d 1 129 000 rubel.

Ordinarie ränta med ungefärligt antal lånedagar (360/360)

S \u003d 1 000 000 (1 + (255/360) * 0,18 \u003d 1 127 500 rubel.

Rörliga priser

I låneavtal föreskrivs ibland tidsvarierande räntor. Om det rör sig om enkla räntor, bestäms beloppet som intjänas i slutet av löptiden enligt följande.

En obligation är en emissionskaraktär som ger rätten att från emittenten acceptera en regelbunden procentandel av obligationens nominella pris (kupongbetalning), samt en full avkastning på obligationens nominella värde vid tidpunkten för dess förfallotid.

Denna säkerhet är en analog av en bankinsättning, eftersom medel också investeras här under en förutbestämd period och till en enda procentsats. En annan likhet är att storleken på insatsen eller inkomsten är ungefär densamma för båda instrumenten samtidigt.

Skillnaden ligger i det faktum att avkastningen på en obligation kan förändras, eftersom marknadspriset på detta instrument förändras, och storleken på inkomsträntan kan uppgå till tiotals, och ibland hundratals procent per år i tider av ekonomisk instabilitet.

Bindningsparametrar

Pris, som kan vara nominellt, emission och marknadsmässig
Inlösendagen är det datum då det emitterande företaget åtar sig att återbetala hela skuldbeloppet (eller nominellt värde)
Lösenpriset eller förfarandet för dess upprättande, vanligtvis är ett sådant pris lika med nominellt värde
Kupongränta, uttryckt i procent av det nominella priset. Till exempel, 5% per år av det nominella värdet på 1000 rubel. eller 50 rubel. om ett år.
Kupongbetalningsdatum - Vanligtvis löses kuponger in årligen, halvårsvis eller kvartalsvis.

Kupongavkastning på obligationer

Visar investeraren hur mycket inkomst han kommer att få om han köper en obligation till ett nominellt pris. Kupongavkastningen för obligationer beräknas enligt formeln ovan.

Nuvarande avkastning

Ger en uppfattning om hur mycket inkomst en investerare kan förvänta sig om han köper en obligation till det aktuella marknadspriset. Den aktuella obligationsräntan beräknas med hjälp av formeln ovan.

Total avkastning

Räntan på obligationer till förfall återspeglar hela den vinst som en investerare kan förvänta sig om han köper den till det aktuella priset och håller den till slutet av dess cirkulationsperiod.

Verkligt värde (eller totalavkastning) för en kupongobligation beräknas enligt följande.

Diskonteringsränta, eller refinansieringsräntaär ett instrument för monetär reglering, en av metoderna för antiinflationspolitik, med vars hjälp centralbanken påverkar interbankmarknaden och landets ekonomi. Detta verktyg penningpolitiken bestämmer:
1) Kostnaden för attraherade och placerade monetära resurser för subjekten på den monetära marknaden.
2) Beloppet på den ränta till vilken centralbanken tillhandahåller interbanklån som en långivare i sista utväg. Följaktligen är diskonteringsräntan den lägsta av alla befintliga räntor.
Att minska det gör lån billiga för affärsbanker, och de tenderar att få ett lån. Samtidigt ökar överskottsreserverna hos affärsbanker, vilket orsakar en ökning av mängden pengar i omlopp. Omvänt gör en höjning av diskonteringsräntan lån olönsamma. Dessutom försöker vissa affärsbanker som har belånade reserver betala tillbaka dem eftersom de blir mycket dyra. Minskningen av bankreserver leder till en minskning av penningmängden.

3) Affärsbankers räntor på emitterade lån till juridiska personer och individer, som är högre än inlåningsräntor.
4) Inlåningsräntor. Bankerna försöker som regel att sätta inlåningsräntan något lägre än diskonteringsräntan för att göra vinst.
5) Justering av växelkursen för den nationella valutan till utländska valutor. Valutakurser bestämmer inflödet eller utflödet av utländska investeringar i landet. Diskonteringsräntor är den viktigaste faktorn som avgör ekonomins attraktivitet för investerare.
6) Kostnaden för statspapper på den öppna marknaden.
7) Mängden inflation, som bör vara måttlig.
En ökning av SA leder till en avmattning i den ekonomiska tillväxten. Anledningen är att minskningen av lånenivån tvingar konsumenter och kommersiella strukturer att spara pengar, vilket leder till en minskad ekonomisk aktivitet och ackumulering av pengar utanför bankerna.
Att sänka räntorna leder till en ökning av antalet lån som ges av både konsumenter och organisationer, vilket i sin tur leder till ökade kostnader och därmed bidrar till ekonomisk tillväxt.
8) Skattemässiga åtgärder: beräkning av skatteunderlaget, böter, påföljder m.m.

Hur refinansieringsräntan sätts

Storleken på diskonteringsräntan bestäms av centralbankens råd, beroende på olika faktorer, såsom: förväntningar på inflationsnivån, acceleration eller inbromsning av BNP-tillväxten, allmänna ekonomiska utvecklingstrender, makroekonomiska och budgetmässiga processer, staten av penningmarknaden, prisstabilitet osv.
Detta verktyg är en av hävstången för att hantera den finansiella och ekonomiska situationen i landet, därför är det omöjligt att höja eller sänka kursen utan anledning: det måste finnas starka makroekonomiska argument för förändringar.
Genom att ändra diskonteringsräntan implementerar centralbanken en diskonteringsvalutapolicy för att reglera kapitalrörelser och balansbetalningsåtaganden.
Storleken på diskonteringsräntan är den som ska offentliggöras genom media varje gång storleken på räntan har ändrats. Till exempel, från och med 2014 tillkännagav styrelsen för Bank of Russia den nuvarande refinansieringsräntan på 8,25 %.

Nominella och reala kurser

Det är nödvändigt att skilja mellan reala och nominella diskonteringsräntor.
Den nominella diskonteringsräntan beräknas med hänsyn till den förväntade inflationen, vilket gör att den ofta inte sammanfaller med den verkliga.
Real diskonteringsränta = nominell diskonteringsränta - förväntad inflation
Den nominella räntan är den basränta som kan observeras (dvs ränta på obligationer).

Länkar

Detta är en stump för en encyklopedisk artikel om detta ämne. Du kan bidra till utvecklingen av projektet genom att förbättra och komplettera publikationens text i enlighet med projektets regler. Du hittar bruksanvisningen

Centralbankens diskonteringsränta är det faktiska värdet av pengar. Pengar är en vara. Precis som bröd, vete och råvaror har alla pengar sitt eget pris.

Bröd säljs i en butik, vete säljs på marknaden och banker säljer pengar De köper pengar från medborgarna - det här är inlåning och säljer pengar till befolkningen - det är lån.

Som regel säljs vete på marknaden av återförsäljare som inte odlade det med sina egna händer, utan köpte det från en grossist. statens centralbank.

Diskonteringsräntan för centralbanken är det pris till vilket den säljer i bulk, monetära enheter till affärsbanker.

Till exempel om diskonteringsräntan är 5 %, betyder detta att affärsbanker förvärvar 1 rubel för 1 rubel och 5 Följaktligen, om centralbanken höjer diskonteringsräntan till 20 %,dåså 1 rubel för affärsbanker kommer att kosta 1 rubel och 20 kopek.

Följaktligen, om diskonteringsräntan plötsligt börjar växa, kommer priset på pengar som säljs i detaljhandeln också att förändras. Det vill säga kostnaden för lån kommer att öka, liksom andelen betalningar på inlåning. Ju lägre räntan är, sänka kostnaderna för lån och följaktligen är det lönsamt för organisationer och företag att ta pengar på kredit för att utveckla sin verksamhet.Fler fabriker byggs, butiker öppnar, arbetslösheten minskar, det vill säga att affärsaktiviteten ökar. i staten.

Vad är refinansieringsräntan?

Centralbankens diskonteringsränta kallas även för refinansieringsränta. Detta är ett kreditpolitiskt verktyg som består i att "ta" sedlar från affärsbanker på olika sätt och återföra dessa pengar till dem mot ränta. Det är av denna anledning som affärsbankerna tvingas binda sina räntor på inlåning och lån till centralbankens kurs.

Rabattpriser för västerländska länder:

Israel - 0,75 procent

Europa - 1 procent

Japan - 0,1 procent

England - 0,5 procent

USA - 0,25 procent

Om vi tittar på Wikipedia kan vi därifrån ta reda på det 1 januari 1992 år, och runt den tiden genomfördes en kupp och skyddslingen från CIA Boris Nikolajevitj Jeltsin kom till makten i Ryssland, började den oligarkiska kapitalismens era. Refinansieringsräntan förändrades 84 tider (information om 14 januari 2012 G).
Den var den största under Jeltsin-tiden, nämligen från 29 april till 16 Maj 1994 årets - 205 procent, och den minsta med 1 juni 2010 år och tidigare 27 februari 2011 årets - 7,75 procent.

Läs mer: