Մենք հաշվարկում ենք ներդրումների վերադարձը ըստ Ֆիշերի. ինչի՞ն է պետք ներդրողին մակրոտնտեսական: Գնաճի համար ճշգրտված տոկոսադրույքը. Fisher բանաձեւ Անվանական եւ իրական արժեք Fisher բանաձեւը

(այս իրավիճակը բնորոշ է զարգացած շուկայական տնտեսություն ունեցող երկրներին) նրանք օգտագործում են նաև Ֆիշերի բանաձևի մոտավոր տարբերակը։

Ինչն է որոշում Ֆիշերի բանաձևը

Ֆիշերի բանաձեւում ո՞ր արժեքն է կոչվում գնաճային հավելավճար

Ինչ դեպքերում կարող եք օգտագործել Fisher բանաձեւի մոտավոր տարբերակը

Ո՞վ է ավելի ձեռնտու օգտագործել Ֆիշերի բանաձևի մոտավոր տարբերակը վարկատուի կամ վարկառուի համար պայմանագրում

Լուծում. Ցանկալի տոկոսադրույքը որոշելու համար մենք օգտագործում ենք Fisher բանաձևը (111) r = 0.16 և h = OD:

Նկատի ունեցեք, որ այս օրինակը լուծելիս կարող է օգտագործվել նաև բանաձևը (46): Ակնհայտ է, որ Ֆիշերի բանաձևը թույլ է տալիս նաև պատասխանել օրինակի հարցերին։ Մասնավորապես, դրա մեջ փոխարինելով առաջին դեպքի տոկոսադրույքի և գնաճի արժեքները (Ֆիշերի բանաձևի նշումով F = 0,45, /r = OD5), մենք ստանում ենք 0,45 = r + OD5 + 0,15r հավասարումը: , որտեղից

Օգտագործելով Ֆիշերի բանաձևը, որոշեք ֆինանսական գործարքի իրական շահութաբերությունը, եթե 12 ամսվա ընթացքում ավանդների տոկոսադրույքը 15% է, իսկ տարեկան գնաճը 10% է:

Տոկոսադրույքների և գնաճի միջև ավելի ճշգրիտ փոխհարաբերություն է տրվում Ֆիշերի բանաձևով:

Նման հաշվարկների արդյունքները կարող են զգալիորեն տարբերվել: Մեկ արդյունք ստանալու մեթոդներից մեկը արտադրության ֆիզիկական ծավալի երկու տարածքային ինդեքսների երկրաչափական միջինի կառուցումն է (Ֆիշերի բանաձև)

Թիվ 8 առաջադրանքի համար ներկայացնում ենք պայման, որ տարեկան իրական տոկոսադրույքը կազմել է 80%, իսկ անվանականը բարձրացել է 250%: Որոշեք գնաճի մակարդակը (առաջադրանքն ավարտելու համար գտեք աղբյուրներում ուսումնական գրականությունՖիշերի բանաձևի արտահայտությունը):

Անհիմն բարձր տոկոսների վճարումից խուսափելու համար վարկային պայմանագրեր կնքելիս կարող է առաջարկվել կանխատեսել տոկոսադրույքի վերանայում` կախված գնաճից: Նման հնարավորություններից է վարկային պայմանագրում ոչ թե անվանական, այլ իրական տոկոսադրույքի ամրագրումը (տես Հավելված 1), որպեսզի այն մեծացվի (ըստ Ֆիշերի բանաձևի) տոկոսների հաշվարկման և վճարման մեջ. այս ընթացքում փաստացի տեղի ունեցած գնաճով։

Հաշվեք գնի և ծավալի ինդեքսները՝ օգտագործելով Fisher բանաձևը

Ֆիշերը կատարյալ բանաձև չգտավ, չկար ոչ մի միջին, որը միաժամանակ համապատասխաներ առաջարկվող թեստերին: Այնուամենայնիվ, սա միայն հաստատեց նրա նախնական ենթադրությունը, որ միջին ցուցանիշի իդեալական բանաձեւ չկա։ Լավագույնը բանաձեւն էր, որը հանդիսանում է Լասպեյրեսի եւ Պաաշեի ինդեքսների համադրություն։ Այն կոչվում է իդեալական Fisher ինդեքս:

Այսպիսով, ո՞րն է տարբեր բանաձևերի միջոցով հաշվարկելիս տարօրինակ արդյունքներ ստանալու հիմնական պատճառը: Ֆիշերը պնդում էր, որ հիմնական սխալները կուտակվում են ապրանքները ագրեգացված խմբերի խմբավորման փուլում:

Ֆիշերի բանաձեւը ոսկու ստանդարտի համաձայն սխալ է, քանի որ այն անտեսում է փողի ներքին արժեքը: Սակայն թղթադրամի շրջանառության մեջ, որը հնարավոր չէ փոխանակել ոսկու հետ, այն ձեռք է բերում որոշակի իմաստ. Այս պայմաններում փողի զանգվածի փոփոխությունն ազդում է ապրանքների գների մակարդակի վրա, թեև, իհարկե, Ի. Ֆիշերը որոշակի չափով իդեալականացրել է գների մեխանիզմը, քանի որ ենթադրում էր ապրանքների գների բացարձակ առաձգականություն։ Ֆիշերը, ինչպես մյուս նեոկլասիկիստները, ելնում էր կատարյալ մրցակցությունից և իր եզրակացությունները տարածում էր մի հասարակության վրա, որտեղ գերիշխում էին մենաշնորհները, իսկ գներն արդեն մեծապես կորցրել էին իրենց նախկին առաձգականությունը:

Փոխանակման նոր հավասարումը փողի քանակական տեսության տարբերակ է և, հետևաբար, կիսում է դրա բոլոր առավելություններն ու թերությունները: Իհարկե, վճարման միջոցները ժամանակակից փողի զանգվածի օրգանական բաղադրիչն են, սակայն Ֆիշերի բանաձևից հետևում է, որ դրանք ուղղակիորեն և ուղղակիորեն ազդում են ապրանքների գների վրա, ինչը ճիշտ չէ։

M/P)° = /.(/, Y), քանի որ Y եկամտի աճով մեծանում է անհատի W-ի կուտակված հարստությունը, և Ֆիշերի բանաձևը / = r + jf մեզ ասում է, որ գնաճի մակարդակի աճով. , աճում է անվանական տոկոսադրույքը (իրացվելիության պահպանման հնարավոր ծախսերը) և, հետևաբար, նվազում է փողի պահանջարկը։

Ֆիշերի բանաձևը իմաստ ունի միայն ոսկեդրամի ստանդարտով, թղթային դրամաշրջանառությանն անցնելիս այն կորցնում է իր իմաստը (այո):

Ֆիշերի բանաձևը. այսպես կոչված իդեալական բանաձևը ներառում է ֆոնդային ինդեքսի հաշվարկը՝ օգտագործելով Լասպեյ-Ռեզեի և Պաաշեի բանաձևերի հիման վրա հաշվարկված ինդեքսների միջին երկրաչափական արժեքը:

Արևմուտքն օգտագործում է ամերիկացի տնտեսագետ Ի. Ֆիշերի առաջարկած մաթեմատիկական բանաձևը, որը ցույց է տալիս գների մակարդակի կախվածությունը փողի զանգվածից MV = PQ, որտեղ M-ը փողի զանգվածն է V- փողի շրջանառության արագությունը P-ն ապրանքների գների մակարդակն է: Q-ն շրջանառվող ապրանքների քանակն է: Այս բանաձևի համաձայն, ապրանքների գների մակարդակը որոշվում է / == Ml f/Q բանաձևով, այսինքն. թղթադրամների զանգվածի արտադրյալն ըստ արագության - Շրջանառության կացին, բաժանված ապրանքների քանակով, փողի մաբների ծավալով M = PQ / F: Այս բանաձևի հիման վրա Ֆիշերը եզրակացնում է, որ փողի արժեքը հակադարձ համեմատական է դրա քանակին։ I. Փոխանակման Ֆիշերի հավասարումը MV = PQ արտահայտում է քանակական կախվածություն ապրանքների գների գումարի և շրջանառվող փողի զանգվածի միջև:

Այս բանաձևն ավելի ճշգրիտ արտացոլում է GKO-ներում միջոցների ներդրման արդյունավետությունը՝ դրանց հետագա վերաներդրումներով ամբողջ 1 տարվա ընթացքում, բայց միայն կայուն շուկայի և յուրաքանչյուր թողարկման պարտատոմսերի քիչ փոփոխվող գների պայմաններում: Գնաճի և տոկոսադրույքների տատանումների դեպքում GKO-ի որոշակի թողարկման իրական եկամտաբերությունը կարելի է հաշվարկել՝ օգտագործելով նախկինում դիտարկված Ֆիշերի բանաձևը:

Ֆիշերի հայեցակարգը հասկանալու համար շատ կարևոր է, որ հեղինակը ձևավորի այն, որպեսզի գտնի ինդեքսները հեշտ և արագ հաշվարկելու միջոց, և Ֆիշերը որպես ինդեքսի բանաձևի ոչ պաշտոնական պահանջներից մեկը համարեց հետևյալը. ինդեքսը պետք է լինի պարզ և հասկանալի։ անտեղյակների համար.

Գնաճի հաշվարկի հետ կապված բավականին քիչ սխալներ կան։ Բաժնետոմսերը, որոնցից ամենատարածվածը, գնաճի հաշվարկն է ոչ թե Ֆիշերի բանաձեւով, այլ K - N-I մոտավոր բանաձեւով: Դիտարկենք մի օրինակ, թե ինչի է դա հանգեցնում գնաճի տարբեր մակարդակներում:

«Գնաճն այն է, երբ քո փողով այլևս չես կարող գնել այնքան, որքան այն ժամանակներում, երբ փող չունեիր», - հեգնանքով ասում է ամերիկացի գրող Լեոնարդ Լուիս Լևինսոնը:

Ընդունեք, որ որքան էլ տխուր լինի, բայց դա այդպես է։ Մշտական գնաճը խժռում է մեր եկամուտը.

Մենք ներդրումներ ենք անում՝ հաշվելով որոշակի տոկոսներ, իսկ իրականում ի՞նչ ունենք։

Այս և նմանատիպ հարցերին պատասխանելու համար մշակվել է Ֆիշերի բանաձևը։ Գնաճ, փողի զանգված, գների մակարդակ, տոկոսադրույքներ և իրական շահութաբերություն՝ այս մասին կարդում ենք հոդվածում։

Փողի զանգվածի և գների փոխհարաբերությունները - Ֆիշերի հավասարում

Շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակի և գների մակարդակի կարգավորումը շուկայական տիպի տնտեսության վրա ազդելու հիմնական մեթոդներից է։ Փողի քանակի և գների մակարդակի միջև կապը ձևակերպվել է փողի քանակական տեսության ներկայացուցիչների կողմից։ Ազատ շուկայում (շուկայական տնտեսություն) անհրաժեշտ է որոշակի չափով կարգավորել տնտեսական գործընթացները (քեյնսյան մոդել)։

Ֆիշերի բանաձևը՝ գնաճ

Տնտեսական գործընթացների կարգավորումը, որպես կանոն, իրականացվում է կամ պետության կամ մասնագիտացված մարմինների կողմից։ Ինչպես ցույց տվեց 20-րդ դարի պրակտիկան, շատ այլ կարևոր տնտեսական պարամետրեր կախված են տնտեսության մեջ օգտագործվող փողի քանակից, առաջին հերթին գների մակարդակից և տոկոսադրույքից (վարկի գինը): Գների մակարդակի և շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակի հարաբերությունները հստակ ձևակերպվել են փողի քանակական տեսության շրջանակներում։

Գները և գումարի չափը ուղղակիորեն կապված են: Կախված տարբեր պայմաններից՝ գները կարող են փոխվել փողի զանգվածի փոփոխության պատճառով, բայց փողի զանգվածը կարող է փոխվել նաև՝ կախված գների փոփոխություններից։

Անկասկած, այս բանաձեւը զուտ տեսական է եւ ոչ պիտանի գործնական հաշվարկների համար։ Ֆիշերի հավասարումը ոչ մի լուծում չի պարունակում. Այս մոդելի շրջանակներում հնարավոր է բազմատեսակություն: Միևնույն ժամանակ, որոշակի հանդուրժողականության պայմաններում մի բան հաստատ է՝ գների մակարդակը կախված է շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակից։ Սովորաբար երկու ենթադրություն է արվում.

փողի շրջանառության արագությունը հաստատուն արժեք է.
Ֆերմայում բոլոր արտադրական հզորությունները լիովին օգտագործվում են:

Այս ենթադրությունների իմաստն է վերացնել այդ մեծությունների ազդեցությունը Ֆիշերի հավասարման աջ և ձախ կողմերի հավասարության վրա։ Բայց եթե անգամ այս երկու ենթադրությունները բավարարվեն, չի կարելի անվերապահորեն պնդել, որ փողի զանգվածի աճն առաջնային է, իսկ թանկացումը՝ երկրորդական։ Այստեղ կախվածությունը փոխադարձ է։

Կայուն տնտեսական զարգացման պայմաններում փողի զանգվածը հանդես է գալիս որպես գների մակարդակի կարգավորող։ Բայց տնտեսության կառուցվածքային անհավասարակշռությունների դեպքում հնարավոր է նաև գների առաջնային փոփոխություն և միայն դրանից հետո փողի զանգվածի փոփոխություն։

Ֆիշերի բանաձևը (փոխանակման հավասարումը) որոշում է միայն որպես շրջանառության միջոց օգտագործվող փողի քանակը, և քանի որ փողը կատարում է այլ գործառույթներ, փողի ընդհանուր անհրաժեշտության որոշումը ենթադրում է սկզբնական հավասարման զգալի բարելավում:

Շրջանառության մեջ գտնվող գումարի չափը

Շրջանառության մեջ գտնվող փողի չափը և ապրանքների գների ընդհանուր գումարը փոխկապակցված են հետևյալ կերպ.

Վերոնշյալ բանաձեւն առաջարկվել է փողի քանակական տեսության ներկայացուցիչների կողմից։ Այս տեսության հիմնական եզրակացությունն այն է, որ յուրաքանչյուր երկրում կամ երկրների խմբում (օրինակ՝ Եվրոպա) պետք է լինի որոշակի գումար, որը համապատասխանում է դրա արտադրության ծավալին, առևտրին և եկամուտին։ Միայն այս դեպքում կապահովվի գների կայունությունը։ Փողի քանակի և գների ծավալի անհավասարության դեպքում գների մակարդակի փոփոխություններ են տեղի ունենում.

MV = PT - գները կայուն են;
MV > PT - գները բարձրանում են (գնաճային իրավիճակ).

Այսպիսով, գների կայունությունը հիմնական պայմանն է շրջանառության մեջ գտնվող փողի օպտիմալ ծավալը որոշելու համար։

Աղբյուր՝ «grandars.ru».

Ֆիշերի բանաձև. գնաճ և տոկոսադրույքներ

Զանգում են տնտեսագետները բանկային տոկոսներանվանական տոկոսադրույքը և ձեր գնողունակության աճը իրական տոկոսադրույքով: Եթե անվանական տոկոսադրույքը նշանակենք i, իսկ իրական տոկոսադրույքը` r, գնաճը` π, ապա այս երեք փոփոխականների միջև կապը կարելի է գրել հետևյալ կերպ. r = i - π, այսինքն. Իրական տոկոսադրույքը անվանական տոկոսադրույքի և գնաճի փոխարժեքի տարբերությունն է:

Այս հավասարման պայմանները վերախմբավորելով՝ տեսնում ենք, որ անվանական տոկոսադրույքը իրական տոկոսադրույքի և գնաճի դրույքի գումարն է՝ i = r + π: Այս ձևով գրված հավասարումը կոչվում է Ֆիշերի հավասարում։ Այն ցույց է տալիս, որ անվանական տոկոսադրույքը կարող է փոխվել երկու պատճառով՝ իրական տոկոսադրույքի փոփոխությունների կամ գնաճի տեմպի փոփոխությունների պատճառով։

Փողի քանակական տեսությունը և Ֆիշերի հավասարումը ցույց են տալիս, թե ինչպես է փողի զանգվածի աճն ազդում անվանական տոկոսադրույքի վրա: Ըստ փողի քանակական տեսության՝ փողի զանգվածի 1% աճը հանգեցնում է գնաճի 1% աճի։

Ըստ Ֆիշերի հավասարման՝ գնաճի 1% աճն իր հերթին առաջացնում է աճ. անվանական դրույքաչափըտոկոսը՝ 1%-ով։ Գնաճի և անվանական տոկոսադրույքի միջև այս հարաբերությունը կոչվում է Ֆիշերի էֆեկտ:

Անհրաժեշտ է տարբերակել իրական տոկոսադրույքի երկու տարբեր հասկացություններ.

իրական տոկոսադրույքը, որն ակնկալվում է վարկառուի և վարկատուի կողմից վարկ տրամադրելիս (exante իրական տոկոսադրույք), այսինքն. սպասված, ենթադրյալ;
փաստացի իրական տոկոսադրույքը բացահայտում է:

Վարկատուներն ու վարկառուներն ի վիճակի չեն լիակատար վստահությամբ կանխատեսել գնաճի ապագա տեմպերը, սակայն նրանք ունեն որոշակի ակնկալիքներ այս կապակցությամբ։ π-ով նշեք ապագայում գնաճի փաստացի մակարդակը, իսկ e-ով` ապագա գնաճի ակնկալվող ցուցանիշը: Այնուհետև exante-ի իրական տոկոսադրույքը հավասար կլինի i - πե, իսկ իրական տոկոսադրույքի էքսպոտը հավասար կլինի i - π x v-ի:

Ինչպե՞ս է փոփոխվում Ֆիշերի էֆեկտը, որպեսզի հաշվի առնվի ակնկալվող և փաստացի ապագա գնաճի տեմպերի տարբերությունը: Ֆիշերի էֆեկտը կարելի է ավելի ճշգրիտ ներկայացնել հետևյալ կերպ.

Փողի պահանջարկը իրական արտահայտությամբ կախված է ինչպես եկամտի մակարդակից, այնպես էլ անվանական տոկոսադրույքից։ Որքան բարձր է եկամտի Y մակարդակը, այնքան մեծ է դրամական պահուստների պահանջարկը իրական արտահայտությամբ: Որքան բարձր է i անվանական տոկոսադրույքը, այնքան ցածր է դրանց պահանջարկը:

Աղբյուր՝ «infomanagement.ru»

Անվանական և իրական տոկոսադրույք - Ֆիշերի էֆեկտ

Անվանական տոկոսադրույքը շուկայական տոկոսադրույքն է առանց գնաճի, որն արտացոլում է դրամական ակտիվների ընթացիկ գնահատումը:

Իրական տոկոսադրույքը անվանական տոկոսադրույքն է՝ հանած գնաճի ակնկալվող տոկոսադրույքը:

Օրինակ՝ անվանական տոկոսադրույքը կազմում է տարեկան 10%, իսկ կանխատեսվող գնաճը՝ տարեկան 8%: Այնուհետև իրական տոկոսադրույքը կլինի՝ 10 - 8 = 2%:

Անվանական փոխարժեքի և իրականի տարբերությունն իմաստ ունի միայն գնաճի կամ գնանկման պայմաններում։

Ամերիկացի տնտեսագետ Իրվինգ Ֆիշերը անվանական, իրական տոկոսադրույքի և գնաճի փոխհարաբերությունների վերաբերյալ ենթադրություն է առաջ քաշել, որը կոչվում է Ֆիշերի էֆեկտ, որը նշում է, որ անվանական տոկոսադրույքը փոխվում է այն չափով, որով իրական տոկոսադրույքը մնում է անփոփոխ:

Բանաձևի տեսքով Ֆիշերի էֆեկտն այսպիսի տեսք ունի.

Օրինակ, եթե ակնկալվող գնաճը տարեկան 1% է, ապա անվանական ցուցանիշը նույն տարում կաճի 1%-ով, հետևաբար իրական տոկոսադրույքը կմնա անփոփոխ։ Ուստի անհնար է հասկանալ տնտեսվարողների կողմից ներդրումային որոշումների կայացման գործընթացը՝ առանց անվանական և իրական տոկոսադրույքների տարբերությունը հաշվի առնելու։

Դիտարկենք մի պարզ օրինակ՝ ենթադրենք, գնաճային պայմաններում մեկ տարով մեկին վարկ տալու մտադրություն ունեք, կոնկրետ ո՞րն է ձեր սահմանած տոկոսադրույքը: Եթե ընդհանուր գների մակարդակի աճի տեմպերը տարեկան 10% են, ապա անվանական տոկոսադրույքը սահմանելով տարեկան 10% 1000 ԱՄ վարկի դեպքում, դուք տարեկան կստանաք 1100 ԱՄ:

Բայց նրանց իրական գնողունակությունն այլեւս նույնը չի լինի, ինչ մեկ տարի առաջ։ Անվանական եկամտի ավելացում 100 ԴՄ «կուտի» 10 տոկոս գնաճը. Այսպիսով, անվանական և իրական տոկոսադրույքների միջև տարբերությունը կարևոր է հասկանալու համար, թե ինչպես են պայմանագրերը կնքվում ընդհանուր գների անկայուն մակարդակով (գնաճ և գնանկում) տնտեսությունում:

Աղբյուր՝ «economicportal.ru».

Ֆիշերի էֆեկտ

Էֆեկտը, որպես երեւույթ, որպես օրինաչափություն, նկարագրել է ամերիկացի մեծ տնտեսագետ Իրվինգ Ֆիշերը 1896թ. Ընդհանուր գաղափարն այն է, որ երկարաժամկետ կապ կա սպասվող գնաճի և տոկոսադրույքի (երկարաժամկետ պարտատոմսերի եկամտաբերության) միջև: Բովանդակություն – սպասվող գնաճի աճը առաջացնում է տոկոսադրույքի մոտավորապես նույնքան բարձրացում և հակառակը։

Ֆիշերի հավասարումը ակնկալվող գնաճի և տոկոսադրույքի միջև կապը քանակականացնելու բանաձև է:

Պարզեցված հավասարում. եթե N անվանական տոկոսադրույքը 10 է, I սպասվող գնաճը 6 է, R-ն իրական տոկոսադրույքն է, ապա իրական տոկոսադրույքը 4 է, քանի որ R = N – I կամ N = R + I:

Ճշգրիտ հավասարումը. Իրական տոկոսադրույքը կտարբերվի անվանականից այնքան անգամ, որքան գները փոխվեն։ 1 + R = (1 + N) / (1 + I): Եթե բացենք փակագծերը, ապա ստացված հավասարման մեջ NI-ի արժեքը N-ի և I-ի համար 10%-ից պակաս կարելի է համարել զրոյի միտում: Արդյունքում մենք ստանում ենք պարզեցված բանաձև.

Հաշվելով ճշգրիտ հավասարումը N-ով, որը հավասար է 10-ի, իսկ I-ը հավասար է 6-ի, կստացվի R-ի հետևյալ արժեքը.
1 + R = (1 + N) / (1 + I), 1 + R = (1 + 0.1) / (1 + 0.06), R = 3.77%:

Պարզեցված հավասարման դեպքում մենք ստացել ենք 4 տոկոս։ Ակնհայտ է, որ պարզեցված հավասարման կիրառման սահմանը գնաճի արժեքն է և 10%-ից պակաս անվանական դրույքաչափը։

Աղբյուր՝ «dictionary-economics.ru»

Գնաճի էությունը

Պատկերացրեք, որ հյուսիսային մեկուսի գյուղում բոլոր աշխատողների աշխատավարձը կրկնապատկվեց։ Ի՞նչ կփոխվի տեղական խանութում նույն առաջարկով, օրինակ՝ շոկոլադ։ Ինչպե՞ս կփոխվի դրա հավասարակշռության գինը: Ինչու է նույն շոկոլադը թանկանում. Այս գյուղի բնակչությանը հասանելի դրամական զանգվածն ավելացավ, համապատասխանաբար ավելացավ պահանջարկը, մինչդեռ շոկոլադի քանակը չավելացավ։

Արդյունքում շոկոլադը թանկացել է։ Բայց շոկոլադի թանկացումը դեռ գնաճ չէ. Եթե նույնիսկ գյուղում բոլոր պարենային ապրանքները թանկանան, միեւնույն է, սա գնաճ չի լինի։ Եվ եթե նույնիսկ այս գյուղում բոլոր ապրանքներն ու ծառայությունները թանկանան, սա էլ գնաճ չի լինի։

Գնաճը գների ընդհանուր մակարդակի երկարաժամկետ կայուն աճ է: Գնաճը փողի արժեզրկման գործընթացն է, որն առաջանում է փողի զանգվածով շրջանառության ուղիների հեղեղման արդյունքում։ Որքա՞ն գումար պետք է շրջանառվի երկրում, որպեսզի գների մակարդակը կայուն լինի.

Փոխանակման հավասարումը - Ֆիշերի բանաձևը - թույլ է տալիս հաշվարկել շրջանառության համար անհրաժեշտ փողի առաջարկը.

որտեղ M-ը շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակն է.
V-ը փողի արագությունն է, որը ցույց է տալիս, թե քանի անգամ է 1 ռուբլի փոխվում որոշակի ժամանակահատվածում.
P-ն արտադրանքի մեկ միավորի միջին գինն է.
Y - իրական համախառն ներքին արդյունք;
RU - անվանական ՀՆԱ.

Փոխանակման հավասարումը ցույց է տալիս, որ ամեն տարի տնտեսությանը անհրաժեշտ է այն գումարը, որը պահանջվում է վճարել արտադրված ՀՆԱ-ի արժեքի համար։ Եթե ավելի շատ փող է դրվում շրջանառության մեջ կամ ավելանում է շրջանառության արագությունը, ապա գների մակարդակը բարձրանում է։

Երբ փողի զանգվածի աճի տեմպերը գերազանցում են ապրանքների զանգվածի աճի տեմպերը. MU > RU,
հավասարակշռությունը վերականգնվում է գների աճի արդյունքում՝ MU = R|U.

Դրամական շրջանառության ուղիների արտահոսք կարող է առաջանալ, եթե փողի շրջանառության արագությունը մեծանա: Նույն հետևանքները կարող են հանգեցնել շուկայում ապրանքների առաջարկի կրճատմանը (արտադրության անկումը):

Փողի արժեզրկման աստիճանը գործնականում որոշվում է գների աճի տեմպերի չափման միջոցով։

Որպեսզի տնտեսությունում գների մակարդակը կայուն լինի, կառավարությունը պետք է փողի զանգվածի աճի տեմպերը պահպանի իրական ՀՆԱ-ի միջին աճի տեմպերի մակարդակում։ Դրամական զանգվածի չափը կարգավորվում է Կենտրոնական բանկի կողմից: Էմիսիան լրացուցիչ գումարի շրջանառության մեջ դնելն է։

Կախված գնաճի տեմպերից, գնաճը պայմանականորեն առանձնանում է.

չափավոր
վազելով
բարձր
հիպերինֆլյացիա.

Եթե գները դանդաղ են բարձրանում՝ տարեկան մինչև մոտ 10%, ապա սովորաբար խոսվում է չափավոր, «սողացող» գնաճի մասին։

Եթե տեղի է ունենում գների արագ և կտրուկ աճ՝ երկնիշ թվերով չափվող, ապա գնաճը դառնում է շրջապտույտ։ Նման գնաճի դեպքում գները բարձրանում են ոչ ավելի, քան երկու անգամ։

Գնաճը բարձր է համարվում, երբ գները բարձրանում են 100%-ից ավելի, այսինքն՝ գները մի քանի անգամ բարձրանում են։

Հիպերինֆլյացիան տեղի է ունենում, երբ փողի արժեզրկումը դառնում է ինքնապահպանվող և անվերահսկելի, իսկ գների և փողի զանգվածի աճի տեմպերը դառնում են բացառիկ բարձր։ Հիպերինֆլյացիան սովորաբար կապված է պատերազմի, տնտեսական անկարգությունների, քաղաքական անկայունության և կառավարության սխալ քաղաքականության հետ: Հիպերինֆլյացիայի ժամանակ գների աճի տեմպերը գերազանցում են 1000%-ը, այսինքն՝ տարվա ընթացքում գները բարձրանում են ավելի քան 10 անգամ։

Գնաճի ինտենսիվ զարգացումը փողի նկատմամբ անվստահություն է առաջացնում, և հետևաբար զանգվածային ցանկություն կա այն վերածել իրական արժեքների, սկսվում է «փախուստը փողից»։ Նկատվում է փողի շրջանառության արագության աճ, ինչը հանգեցնում է դրանց արժեզրկման արագացման։

Փողը դադարում է կատարել իր գործառույթները, և դրամավարկային համակարգը հայտնվում է լիակատար անկարգության և անկման մեջ: Դա դրսևորվում է, մասնավորապես, շրջանառության մեջ տարբեր դրամական փոխանորդների (կուպոններ, քարտեր, տեղական այլ դրամական միավորներ), ինչպես նաև կոշտ արտարժույթի ներդրմամբ։

Հիպերինֆլյացիայի հետևանքով դրամավարկային համակարգի փլուզումն իր հերթին առաջացնում է ողջ ազգային տնտեսության դեգրադացիա։ Արտադրությունը նվազում է, նորմալ տնտեսական կապերը խաթարվում են, բարտերային գործարքների տեսակարար կշիռն աճում է։ Երկրի տարբեր շրջանների տնտեսական մեկուսացման ցանկություն կա։ Աճող սոցիալական լարվածություն. Քաղաքական անկայունությունը դրսևորվում է իշխանության նկատմամբ վստահության բացակայությամբ.

Սա նաև ուժեղացնում է անվստահությունը փողի և դրա արժեզրկման նկատմամբ:

Հիպերինֆլյացիայի դասական օրինակ է գերմանական դրամական շրջանառության վիճակը 1922-1923 թվականների Առաջին համաշխարհային պատերազմից հետո, երբ գների աճի տեմպերը հասնում էին ամսական 30000%-ի կամ օրական 20%-ի:

Տարբեր տնտեսական համակարգերում գնաճը տարբեր կերպ է դրսևորվում։ Շուկայական համակարգում գները ձևավորվում են առաջարկի և պահանջարկի ազդեցության ներքո. դրամի արժեզրկումը բաց է. Կենտրոնացված համակարգում գները ձևավորվում են դիրեկտիվներով, գնաճը զսպվում է, թաքցվում։ Դրա դրսեւորումներն են ապրանքների ու ծառայությունների պակասը, դրամական խնայողությունների աճը, ստվերային տնտեսության զարգացումը։

Գնաճ առաջացնող գործոնները կարող են լինել և՛ դրամական, և՛ ոչ դրամական: Դիտարկենք հիմնականները. Պահանջարկային գնաճը պետական ծախսերի, սպառողների և մասնավոր ներդրումների չափից ավելի աճի արդյունք է: Պահանջարկի գնաճի մեկ այլ պատճառ կարող է լինել պետական ծախսերը ֆինանսավորելու համար փողի խնդիրը:

Ծախսերի գնաճի պայմաններում գները բարձրանում են, քանի որ ընկերությունները մեծացնում են իրենց արտադրության ծախսերը: Օրինակ, աշխատավարձի աճը, եթե այն գերազանցում է աշխատանքի արտադրողականության աճին, կարող է առաջացնել ծախսերի գնաճ:

Գնաճը համընդհանուր թանկացում է. Դա պայմանավորված է ապրանքների զանգվածի նկատմամբ փողի զանգվածի աճի տեմպերի գերազանցմամբ։
Ըստ գների աճի տեմպի՝ առանձնանում են գնաճի չորս տեսակներ, որոնցից ամենաուժեղը հիպերինֆլյացիան է, որը քայքայում է տնտեսությունը։
Գնաճն անկանխատեսելի է. Դրա հետեւանքներից ամենաշատը տուժում են ֆիքսված եկամուտ ունեցող մարդիկ։

Աղբյուր՝ «knigi.news».

Ինչպես ճիշտ հաշվարկել գնաճի համար ճշգրտված իրական եկամտաբերությունը

Հավանաբար բոլորը գիտեն, որ իրական եկամտաբերությունը եկամտաբերությունն է՝ հանած գնաճը։ Ամեն ինչ թանկանում է՝ ապրանքներ, ապրանքներ, ծառայություններ։ Ռոսստատի տվյալներով՝ վերջին 15 տարիների ընթացքում գներն աճել են 5 անգամ։ Սա նշանակում է, որ այս ամբողջ ընթացքում գիշերանոցում պառկած փողի գնողունակությունը 5 անգամ նվազել է, մինչ նրանք կարող էին գնել 5 խնձոր, այժմ՝ 1։

Որպեսզի ինչ-որ կերպ պահպանեն իրենց փողի գնողունակությունը, մարդիկ այն ներդնում են տարբեր ֆինանսական գործիքներում՝ ամենից հաճախ դրանք ավանդներն են, արժույթը, անշարժ գույքը: Ավելի առաջադեմներն օգտագործում են բաժնետոմսեր, փոխադարձ հիմնադրամներ, պարտատոմսեր, թանկարժեք մետաղներ։ Մի կողմից ներդրումների ծավալն աճում է, մյուս կողմից՝ արժեզրկվում են գնաճի պատճառով։

Եթե գնաճի մակարդակը հանեք անվանական եկամտաբերությունից, կստանաք իրական եկամտաբերության տոկոսադրույքը: Դա կարող է լինել դրական կամ բացասական: Եթե եկամտաբերությունը դրական է, ձեր ներդրումը իրական արտահայտությամբ բազմապատկվել է, այսինքն՝ կարող եք ավելի շատ խնձոր գնել, եթե բացասական է, արժեզրկվել է։

Ներդրողների մեծամասնությունը իրական եկամուտները հաշվարկում է պարզ բանաձևով.

Իրական վերադարձ = Անվանական եկամուտ - գնաճ

Բայց այս մեթոդը ճշգրիտ չէ: Օրինակ բերեմ՝ եկեք վերցնենք 200 ռուբլի և 15 տարով ավանդ դնենք՝ տարեկան 12% տոկոսադրույքով։ Այս ժամանակահատվածում գնաճը կազմում է տարեկան 7%: Եթե պարզ բանաձեւով դիտարկենք իրական եկամտաբերությունը, ապա կստանանք 12-7=5%: Եկեք ստուգենք այս արդյունքը՝ մատների վրա հաշվելով։

15 տարվա ընթացքում, տարեկան 12% տոկոսադրույքով, 200 ռուբլին կվերածվի 200 * (1 + 0,12) ^ 15 = 1094,71: Այս ընթացքում գները կբարձրանան (1+0.07)^15=2.76 անգամ։ Ռուբլով իրական շահութաբերությունը հաշվարկելու համար ավանդի գումարը բաժանում ենք 1094,71/2,76=396,63 գնաճի գործակցի վրա։ Այժմ իրական եկամտաբերությունը տոկոսներով թարգմանելու համար մենք համարում ենք (396.63/200)^1/15 -1 * 100% = 4.67%: Սա տարբերվում է 5%-ից, այսինքն՝ թեստը ցույց է տալիս, որ իրական եկամտաբերության հաշվարկը «պարզ» եղանակով ճշգրիտ չէ։

որտեղ իրական եկամտաբերություն - իրական եկամտաբերություն;
անվանական տոկոսադրույք - անվանական եկամտաբերություն;
inflation rate - գնաճ.

Մենք ստուգում ենք.
(1 + 0.12) / (1 + 0.07) -1 * 100% \u003d 4.67% - համընկնում է, ուստի բանաձևը ճիշտ է:

Մեկ այլ բանաձև, որը տալիս է նույն արդյունքը, ունի հետևյալ տեսքը.

RR=(անվանական փոխարժեք-գնաճ)/(1+ինֆլյացիա)

Որքան մեծ է անվանական եկամտաբերության և գնաճի տարբերությունը, այնքան մեծ է տարբերությունը «պարզ» և «ճիշտ» բանաձևերով հաշվարկված արդյունքների միջև: Սա շատ է պատահում ֆոնդային շուկայում: Երբեմն սխալը հասնում է մի քանի տոկոսի։

Աղբյուր՝ «activeinvestor.pro»

Գնաճի հաշվարկ. Գնաճի ինդեքսներ

Գնաճի ինդեքսը տնտեսական ցուցանիշ է, որն արտացոլում է ծառայությունների և ապրանքների գների դինամիկան, որոնց համար վճարում է երկրի բնակչությունը, այսինքն՝ այն ապրանքների համար, որոնք գնվում են հետագա օգտագործման, այլ ոչ թե գերարտադրության համար։

Գնաճի ինդեքսը կոչվում է նաև սպառողական գների ինդեքս, որը որոշակի ժամանակահատվածում սպառողական ապրանքների գների միջին մակարդակի չափման ցուցիչ է։ Գնաճի ինդեքսը հաշվարկելու համար օգտագործվում են տարբեր մեթոդներ և բանաձևեր։

Գնաճի ինդեքսի հաշվարկ Լասպեյրեսի բանաձևով

Լասպեյրեսի ինդեքսը հաշվարկվում է՝ կշռելով 2 ժամանակաշրջանների գները՝ ըստ բազային ժամանակաշրջանի սպառման նույն ծավալների։ Այսպիսով, Լասպեյրսի ինդեքսն արտացոլում է բազային ժամանակաշրջանի ծառայությունների և ապրանքների արժեքի փոփոխությունը, որը տեղի է ունեցել ընթացիկ ժամանակաշրջանում:

Ինդեքսը սահմանվում է որպես սպառողական ծախսերի հարաբերակցությունը սպառողական միևնույն փաթեթի ապրանքների գնման համար, բայց ընթացիկ գներով (∑Qo×Pt), բազային ժամանակաշրջանում ապրանքների և ծառայությունների գնման վրա կատարված ծախսերի նկատմամբ (∑Qo×Po): ):

որտեղ Pt - գներ ընթացիկ ժամանակաշրջանում, Qo - բազային ժամանակահատվածում ծառայությունների և ապրանքների գներ, Po - բազային ժամանակահատվածում արտադրված ծառայությունների և ապրանքների քանակը (որպես կանոն, բազային ժամանակաշրջանի համար վերցվում է 1 տարի):

Հարկ է նշել, որ Լասպեյրեսի մեթոդը զգալի թերություններ ունի՝ կապված այն բանի հետ, որ հաշվի չի առնվում սպառման կառուցվածքի փոփոխությունները։

Ցուցանիշն արտացոլում է միայն եկամուտների մակարդակի փոփոխությունները՝ հաշվի չառնելով փոխարինման էֆեկտը, երբ որոշ ապրանքների գները նվազում են, և դա հանգեցնում է պահանջարկի աճի։ Հետևաբար, Լասպեյրեսի մեթոդով գնաճի ինդեքսի հաշվարկման մեթոդը որոշ դեպքերում տալիս է մի փոքր գերագնահատված արժեք։

Գնաճի ինդեքսի հաշվարկ՝ օգտագործելով Paasche բանաձեւը

Գնաճի ինդեքսը հաշվարկելու մեկ այլ եղանակ հիմնված է Պաաշեի բանաձևի վրա, որը նույնպես համեմատում է երկու ժամանակաշրջանների գները, բայց ընթացիկ ժամանակաշրջանի սպառման ծավալների առումով.

որտեղ Qt-ն ընթացիկ ժամանակաշրջանում ծառայությունների և ապրանքների գներն են:

Սակայն Պաաշեի մեթոդն ունի նաև իր էական թերությունը՝ հաշվի չի առնում գների փոփոխությունները և չի արտացոլում շահութաբերության մակարդակը։ Հետեւաբար, երբ որոշ ծառայությունների կամ ապրանքների գները նվազում են, ցուցանիշը գերագնահատում է, իսկ երբ գները բարձրանում են՝ թերագնահատում։

Գնաճի ինդեքսի հաշվարկը Ֆիշերի բանաձևով

Լասպեյրսի և Պաաշեի ինդեքսներին բնորոշ թերությունները վերացնելու համար գնաճի ինդեքսը հաշվարկելու համար օգտագործվում է Ֆիշերի բանաձևը, որի էությունը վերը նշված 2 ինդեքսների երկրաչափական միջինի հաշվարկն է.

Շատ տնտեսագետներ այս բանաձեւը համարում են իդեալական, քանի որ այն փոխհատուցում է Լասպեյրեսի եւ Պաաշեի բանաձեւերի թերությունները։ Բայց, չնայած դրան, շատ երկրների փորձագետներ նախընտրում են առաջին երկու մեթոդներից մեկի ընտրությունը։

Օրինակ, միջազգային հաշվետվությունների համար օգտագործվում է Լասպեյրեսի բանաձևը, քանի որ հաշվի է առնվում, որ որոշ ապրանքներ և ծառայություններ, սկզբունքորեն, ընթացիկ ժամանակահատվածում այս կամ այն պատճառով կարող են դուրս մնալ սպառումից, մասնավորապես, տնտեսական ճգնաժամի ժամանակ: երկիր։

Համախառն ներքին արդյունքի դեֆլյատոր

Գնաճի ինդեքսների մեջ կարևոր տեղ է զբաղեցնում ՀՆԱ-ի դեֆլյատորը՝ գների ինդեքսը, որը ներառում է սպառողական զամբյուղի բոլոր ծառայություններն ու ապրանքները։ ՀՆԱ-ի դեֆլյատորը թույլ է տալիս համեմատել ծառայությունների և ապրանքների գների ընդհանուր մակարդակի աճը որոշակի տնտեսական ժամանակահատվածում:

Այս ցուցանիշը հաշվարկվում է այնպես, ինչպես Paasche ինդեքսը, բայց չափվում է որպես տոկոս, այսինքն՝ ստացված թիվը բազմապատկվում է 100%-ով։ Որպես կանոն, ՀՆԱ-ի դեֆլյատորը օգտագործվում է պետական վիճակագրական գերատեսչությունների կողմից հաշվետվության համար:

Big Mac ինդեքս

Բացի գնաճի ինդեքսը հաշվարկելու վերը նշված պաշտոնական մեթոդներից, կան նաև այն որոշելու այնպիսի ոչ ավանդական մեթոդներ, ինչպիսիք են, օրինակ, Big Mac-ը կամ համբուրգերի ինդեքսը։ Հաշվարկի այս մեթոդը հնարավորություն է տալիս ուսումնասիրել, թե ինչպես այսօր ին տարբեր երկրներնույն ապրանքները գնահատվում են:

Որպես հիմք ընդունված է հայտնի համբուրգերը, և ամեն ինչ, քանի որ այն վաճառվում է աշխարհի շատ երկրներում, այն ունի նմանատիպ բաղադրություն գրեթե ամենուր (միս, պանիր, հաց և բանջարեղեն), և դրա արտադրության արտադրանքը, որպես կանոն, կենցաղային ծագում ունեն։

Այսպես, ամենաթանկ համբուրգերն այսօր վաճառվում է Շվեյցարիայում (6,81 դոլար), Նորվեգիայում (6,79 դոլար), Շվեդիայում (5,91 դոլար), ամենաէժանը Հնդկաստանում (1,62 դոլար), Ուկրաինայում (2,11 դոլար), Հոնկոնգում (2,12 դոլար): Ինչ վերաբերում է Ռուսաստանին, ապա այստեղ համբուրգերի արժեքը 2,55 դոլար է, մինչդեռ ԱՄՆ-ում համբուրգերն արժե 4,2 դոլար։

Ի՞նչ է ասում համբուրգերի ինդեքսը: Այն, որ եթե ռուսական Big Mac-ի արժեքը դոլարով ցածր է ԱՄՆ-ից եկած համբուրգերի արժեքից, ապա ռուսական ռուբլու պաշտոնական փոխարժեքը թերագնահատվում է դոլարի նկատմամբ։

Այսպիսով, կարելի է համեմատել տարբեր երկրների արժույթները, ինչը ազգային արժույթները փոխարկելու շատ պարզ և հեշտ միջոց է։

Ավելին, յուրաքանչյուր երկրում համբուրգերի արժեքը ուղղակիորեն կախված է արտադրության ծավալից, հումքի գներից, վարձավճարից, աշխատուժից և այլ գործոններից, ուստի Big Mac-ի ինդեքսը արժույթների արժեքի անհամապատասխանությունը տեսնելու լավագույն միջոցներից է։ , ինչը հատկապես կարևոր է ճգնաժամի պայմաններում, երբ «թույլ» արժույթը որոշակի առավելություններ է տալիս ապրանքների գների և ծախսերի առումով, իսկ թանկ արժույթը դառնում է պարզապես անշահավետ։

Բորշի ինդեքսը

Ուկրաինայում, մեղմ ասած, ոչ պոպուլյար բարեփոխումներ իրականացնելուց հետո ստեղծվեց Western Big Mag ինդեքսի անալոգը, որն ունի «բորշի ինդեքս» հայրենասիրական անվանումը։ Այս դեպքում գների դինամիկայի ուսումնասիրությունն իրականացվում է բացառապես ուկրաինական ազգային ուտեստի՝ բորշչի կազմի բաղադրիչների արժեքի վրա:

Սակայն եթե 2010-2011 թվականներին բորշի ինդեքսը կարող էր «փրկել իրավիճակը»՝ ցույց տալով ժողովրդին, որ բորշի մեկ ափսեն այժմ մի փոքր ավելի էժան է, ապա 2012 թվականին իրավիճակը կտրուկ փոխվեց։ Այսպիսով, բորշի ինդեքսը ցույց է տվել, որ 2012 թվականի սեպտեմբերին բանջարեղենից բաղկացած բորշի միջին հավաքածուն 92%-ով ավելի է արժեցել, քան նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածում։

Այս թանկացումը հանգեցրել է նրան, որ Ուկրաինայում բնակչության կողմից բանջարեղենի գնումների ծավալը նվազել է միջինը 10-20%-ով։

Ինչ վերաբերում է մսին, ապա միջինում այն թանկացել է 15-20 տոկոսով, սակայն այս ձմռանը սպասվում է կերային հացահատիկի թանկացումների արագ թանկացում՝ մինչև 30-40 տոկոս։ Բորշի ինդեքսով գների մակարդակի փոփոխությունները գնահատելու համար միջին հաշվով հիմք է ընդունվում կարտոֆիլից, մսից, ճակնդեղից, գազարից, սոխից, կաղամբից, լոլիկից և մի փունջ կանաչեղենից պատրաստված բորշը։

Աղբյուր՝ «provincialynews.ru».

Փոխարժեք և գնաճ

Գնաճը տնտեսական գործընթացների զարգացման կարևորագույն ցուցանիշն է, իսկ արժութային շուկաների համար՝ ամենանշանակալից հենանիշներից մեկը։ Արժույթի դիլերները շատ ուշադիր հետևում են գնաճի տվյալներին: Արտարժույթի շուկայի տեսանկյունից գնաճի ազդեցությունը բնականաբար ընկալվում է տոկոսադրույքների հետ փոխհարաբերությունների միջոցով:

Քանի որ գնաճը փոխում է գների հարաբերակցությունը, այն նաև փոխում է ֆինանսական ակտիվների կողմից ստացված եկամուտներից փաստացի ստացված օգուտները: Այս ազդեցությունը սովորաբար չափվում է իրական տոկոսադրույքների միջոցով (Իրական տոկոսադրույքներ), որոնք, ի տարբերություն սովորական (անվանական, անվանական տոկոսադրույքների) հաշվի են առնում փողի արժեզրկումը, որը տեղի է ունենում գների ընդհանուր աճի հետևանքով:

Գնաճի աճը նվազեցնում է իրական տոկոսադրույքը, քանի որ ստացված եկամուտից պետք է հանվի որոշակի մաս, որը պարզապես կուղղվի գների բարձրացմանը և չի տալիս ստացված օգուտների (ապրանքների կամ ծառայությունների) իրական աճ:

Գնաճը պաշտոնապես հաշվառելու ամենապարզ ձևը i անվանական տոկոսադրույքը հանած գնաճի p գործակիցը (նաև տրված է որպես տոկոս) իրական տոկոսադրույք դիտարկելն է,

Տոկոսադրույքների և գնաճի միջև ավելի ճշգրիտ փոխհարաբերություն է տրվում Ֆիշերի բանաձևով: Հասկանալի պատճառներով պետական շուկաներ արժեքավոր թղթեր(նման արժեթղթերի տոկոսադրույքները ֆիքսված են դրանց թողարկման պահին) շատ զգայուն են գնաճի նկատմամբ, ինչը կարող է պարզապես ոչնչացնել նման գործիքներում ներդրումներ կատարելու առավելությունները:

Պետական արժեթղթերի շուկաների վրա գնաճի ազդեցությունը հեշտությամբ փոխանցվում է սերտորեն կապված արտարժույթի շուկաներին. և, հետևաբար, դրա անկմանը.

Բացի այդ, գնաճի մակարդակը տնտեսության «առողջության» ամենակարևոր ցուցանիշն է, ուստի այն ուշադիր վերահսկվում է կենտրոնական բանկերի կողմից։

Գնաճի դեմ պայքարի միջոցը տոկոսադրույքների բարձրացումն է, աճող տոկոսադրույքները շեղում են դրամական միջոցների մի մասը բիզնեսի շրջանառությունից, քանի որ ֆինանսական ակտիվները դառնում են ավելի գրավիչ (դրանց շահութաբերությունն աճում է տոկոսադրույքների հետ միասին), վարկերը՝ թանկանում. արդյունքում նվազում է արտադրված ապրանքների և ծառայությունների դիմաց վճարվող գումարի չափը, հետևաբար նվազում է նաև գների աճի տեմպերը։

Կենտրոնական բանկի փոխարժեքի որոշումների հետ սերտ հարաբերությունների պատճառով արտարժույթի շուկաները ուշադիր հետևում են գնաճի ցուցանիշներին: Իհարկե, գնաճի մակարդակների անհատական շեղումները (մեկ ամսվա, եռամսյակի համար) չեն առաջացնում կենտրոնական բանկերի արձագանքը տոկոսադրույքների փոփոխության տեսքով. Կենտրոնական բանկերը հետևում են միտումներին, այլ ոչ թե անհատական արժեքներին:

Օրինակ, ցածր գնաճը 1990-ականների սկզբին թույլ տվեց FED-ին պահպանել զեղչման տոկոսադրույքը 3%, ինչը լավ էր տնտեսության վերականգնման համար: Սակայն, ի վերջո, գնաճի ցուցանիշները դադարեցին արժութային շուկաների համար էական ուղենիշներ լինելուց։

Քանի որ անվանական զեղչման տոկոսադրույքը փոքր էր, և դրա իրական տարբերակը ընդհանուր առմամբ հասնում էր 0,6%-ի, սա շուկաների համար նշանակում էր, որ գնաճի ինդեքսների միայն վերընթաց շարժումն իմաստ ունի։ ԱՄՆ-ի զեղչային տոկոսադրույքի նվազման միտումը խախտվեց միայն 1994թ. մայիսին, երբ FED-ը բարձրացրեց այն դաշնային ֆոնդերի դրույքաչափի հետ միասին՝ որպես կանխարգելիչ գնաճի վերահսկման միջոց: Ճիշտ է, այդ ժամանակ փոխարժեքների բարձրացումը չէր կարող աջակցել դոլարին:

Գնաճի հիմնական հրապարակված ցուցանիշներն են սպառողական գների ինդեքսը (սպառողական գների ինդեքս), արտադրողի գների ինդեքսը (արտադրողի գների ինդեքսը) և ՀՆԱ-ի դեֆլյատորը (ՀՆԱ-ի անուղղակի դեֆլյատոր): Նրանցից յուրաքանչյուրը բացահայտում է իր մասը ընդհանուր պատկերըտնտեսության մեջ գների բարձրացում. Գծապատկեր 1-ը ցույց է տալիս սպառողական գների աճը Մեծ Բրիտանիայում վերջին 12 տարիների ընթացքում:

Գծապատկեր 1 Մեծ Բրիտանիայի սպառողական գները

Այս ցուցանիշն ուղղակիորեն ներկայացնում է սպառողական որոշ զամբյուղի արժեքը. Այս զամբյուղի արժեքի աճի տեմպերը սովորաբար հրապարակված սպառողական գների ինդեքսն է: Գծապատկերում աճի տեմպը պատկերված է միտումի գծի թեքությամբ, որի երկայնքով գնում է գների հիմնական աճի միտումը:

Հստակ երևում է, որ 1992թ.-ի խնդիրները հաղթահարելուց հետո, որոնք հանգեցրին Անգլիայի դուրս գալուն եվրոպական արժութային միությունից, իրականացված բարեփոխումները տնտեսությունը բերեցին աճի այլ գիծ, որի երկայնքով գների աճը (ճիշտ միտումի թեքություն. տող) շատ ավելի քիչ է, քան եղել է նախորդ տասնամյակի վերջում, իսկ առանձնահատկություններով՝ 91-92 թվականներին։

Կենտրոնական բանկի գործողությունների օրինակը` հիմնված գնաճային գործընթացների նկատմամբ նրա դիրքորոշման և դրանց հետևանքով առաջացած արտարժույթի շուկայի արձագանքի վրա, ներկայացված է Գծապատկեր 2-ում, որը ցույց է տալիս բրիտանական ֆունտի գծապատկերը դոլարի նկատմամբ:

Գծապատկեր 2. Բրիտանական ֆունտի գծապատկեր; Անգլիայի Բանկի տոկոսադրույքի բարձրացումը 1999 թվականի սեպտեմբերի 8-ին և արձագանքը հերթական բարձրացման մասին լուրերին

1999 թվականի սեպտեմբերի 8-ին տեղի ունեցավ Անգլիայի Բանկի դրամավարկային քաղաքականության կոմիտեի նիստը։ Փորձագետներից ոչ մեկն այն ժամանակ չէր կանխատեսում տոկոսադրույքների բարձրացում, քանի որ տնտեսական ցուցանիշները գնաճի ակնհայտ նշաններ չէին ցույց տալիս, իսկ ֆունտն արդեն չափազանց բարձր էր գնահատվում։ Ճիշտ է, հանդիպման նախօրեին բազմաթիվ մեկնաբանություններ եղան, որ Անգլիայի Բանկի տոկոսադրույքների աճը 1999 թվականին կամ 2000 թվականի սկզբին անխուսափելի է։

Բայց ոչ ոք դա չէր կանխատեսում այս հանդիպման համար։ Ուստի, Բանկի որոշումը՝ բարձրացնել իր հիմնական տոկոսադրույքը քառորդ տոկոսով, բոլորի համար անակնկալ էր, ինչը ցույց է տալիս ֆունտի առաջին կտրուկ աճը։

Բանկն իր որոշումը բացատրեց գների հետագա աճը կանխելու ցանկությամբ, որի նշանները նա տեսավ բնակարանների գերտաքացած շուկայում, սպառողների ուժեղ պահանջարկի և աշխատավարձերի գնաճային ճնշման հնարավորությամբ, քանի որ Անգլիայում գործազրկությունը բավականին ցածր մակարդակի վրա էր: Թեև հնարավոր է, որ Բանկի որոշման վրա ազդել է վերջերս իրականացված FED-ի տոկոսադրույքի բարձրացումը:

Հաջորդ օրը գծապատկերի երկրորդ բարձրացումը պայմանավորված էր շուկայում շուտով նոր տոկոսադրույքի բարձրացման անխուսափելիության վերաբերյալ ակտիվ քննարկումներով (դրույքաչափերի բարձրացումը շուկայական ժարգոնում կենտրոնական բանկի տոկոսադրույքների բարձրացման սովորական տերմին է); կային, ըստ երևույթին, շատերը, ովքեր ցանկանում էին չուշանալ մեկ ֆունտ գնելուց, նախքան այն ավելի կբարձրանա: Շաբաթվա վերջում ֆունտի փոխարժեքի անկումը պայմանավորված էր ԱՄՆ-ի գնաճի տվյալների արձագանքով, որոնք կքննարկվեն ավելի ուշ։

Գնաճ և տոկոսադրույքներ

Գնաճի և փողի շրջանառության պայմանների միջև կապը կարելի է ցույց տալ փողի տեսության հիմնական հավասարման հիման վրա, եթե այն գրենք դրա բաղկացուցիչ արժեքների հարաբերական փոփոխությունների համար, ինչը ցույց է տալիս, որ այս պայմաններում գների աճը (գնաճը) ) ամբողջությամբ որոշվում է Կենտրոնական բանկի կարգավորող գործողություններով՝ փողի զանգվածի փոփոխության միջոցով։

Իրականում, իհարկե, գնաճի պատճառները բավականին բարդ են ու բազմաթիվ, փողի զանգվածի աճը դրանցից մեկն է միայն։

Ենթադրենք, S գումարը նույն ժամանակահատվածի համար ներդրվել է i տոկոսադրույքով (որը կոչվում է անվանական տոկոսադրույք, անվանական տոկոսադրույք), այսինքն՝ S գումարը նույն ժամանակահատվածում կվերածվի S -> S (l + i): ) Դիտարկվող ժամանակաշրջանի սկզբում (հին գներով) հնարավոր եղավ գնել Q=S/P ապրանքի քանակությունը S չափով։

Իրական տոկոսադրույքը կոչվում է տոկոսադրույք իրական արտահայտությամբ, այսինքն՝ որոշվում է ապրանքների և ծառայությունների ծավալի ավելացման միջոցով։ Համաձայն այս սահմանման՝ r իրական տոկոսադրույքը նույն ժամանակահատվածի համար կտա Q ծավալի փոփոխություն,

Հավաքելով վերը նշված բոլոր հարաբերությունները, մենք ստանում ենք.

Q(l + r) = S(l + i)/ P(l + p) = Q * (1 + i)/ (1 + p),

որտեղից մենք ստանում ենք իրական տոկոսադրույքի արտահայտությունը անվանական տոկոսադրույքով և գնաճով,

r=(l+i)/(l+p)-l.

Նույն հավասարումը, որը գրված է մի փոքր այլ ձևով,

բնութագրում է մակրոտնտեսության մեջ հայտնի Ֆիշերի էֆեկտը։

Ֆիշերի բանաձեւը եւ մենաշնորհային գնի բարձրացումը

Ըստ երևույթին, գները լինում են երկու տեսակի՝ մրցակցային և մենաշնորհային։ Մրցակցային գնագոյացման մեխանիզմը լավ ուսումնասիրված է։ Կայուն փողի զանգվածի դեպքում դա երբեք չի հանգեցնում գների անդառնալի աճի։ Երբ շուկայում ապրանքի պակաս կա, այն արտադրող ձեռնարկությունները կարող են ժամանակավորապես բարձրացնել գները:

Սակայն որոշակի ժամանակահատվածից հետո կապիտալը կհոսի տնտեսության այս հատված, այսինքն, որտեղ ժամանակավորապես ձեւավորվել է շահույթի բարձր ցուցանիշ։ Կապիտալի ներհոսքը հնարավորություն կտա նոր հզորություններ ստեղծել սակավ ապրանքների արտադրության համար, և որոշակի ժամանակ անց այդ ապրանքների ավելցուկ կձևավորվի շուկայում։ Այս դեպքում գները կարող են նույնիսկ իջնել ընդհանուր մակարդակից, ինչպես նաև ինքնարժեքից ցածր:

Իդեալում, շուկայում մենաշնորհների իսպառ բացակայությամբ և տեխնոլոգիական որոշակի առաջընթացով, շրջանառության մեջ փողի ավելցուկային առաջարկի բացակայության պայմաններում շուկայական տնտեսությունը գնաճ չի առաջացնում։ Ընդհակառակը, նման տնտեսությանը բնորոշ է գնանկումը։

Մենաշնորհն այլ հարց է։ Նրանք խրախուսում են մրցակցությունը և կարող են ուռճացնել գները ըստ ցանկության: Մենաշնորհների աճը հաճախ մրցակցության բնական հետևանք է։ Երբ թույլ մրցակիցները մահանում են, և շուկայում մնում է միայն մեկ հաղթող, այն դառնում է մոնոպոլիստ։ Մենաշնորհները լինում են ընդհանուր և տեղական։ Նրանցից մի քանիսը բնական են (անշարժ):

Ժամանակավորապես ստեղծվում են այլ մենաշնորհներ, սակայն դա չի հեշտացնում սպառողների և երկրի ողջ տնտեսության համար։ Նրանք պայքարում են մենաշնորհների դեմ։ Զարգացած շուկայական տնտեսություն ունեցող բոլոր երկրներն ունեն հակամենաշնորհային օրենքներ: Այնուամենայնիվ, սա ճանաչում է այն փաստի, որ մենաշնորհների հետ չի կարելի լուծել միայն շուկայական մեթոդներով։ Պետությունը բռնի բաժանում է խոշոր մենաշնորհները. Բայց դրանց փոխարեն կարող են օլիգոպոլիաներ ձեւավորվել։

Գնային դավադրությունը հետամուտ է նաև պետության կողմից, բայց դա ապացուցելը հեշտ չէ։ Երբեմն որոշ մենաշնորհներ, հատկապես նրանք, որոնք զբաղվում են էներգետիկայի, տրանսպորտի և ռազմական արտադրությամբ, դրվում են պետական խիստ վերահսկողության տակ, ինչպես դա արվում էր սոցիալիստական երկրներում։

Մենաշնորհների կողմից գների կամայական բարձրացումը կարևոր կետ է ծախսատար գնաճի տեսության մեջ։

Այսպիսով, ենթադրենք, որ կա որոշակի մենաշնորհ, որը մտադիր է օգտագործել շուկայում իր դիրքը գների բարձրացման համար, այսինքն՝ երկրի ընդհանուր NI-ում եկամուտների իր մասնաբաժինն ավելացնելու համար: Դա կարող է լինել էներգետիկ, տրանսպորտի կամ տեղեկատվական մենաշնորհ:8 Դա կարող է լինել արհմիություն, որը կարող է փաստացի մենաշնորհ համարվել աշխատուժի վաճառքում: (Ինքը՝ Ջոն Քեյնսը, արհմիությունները համարում էր ամենաագրեսիվ մենաշնորհներն այս առումով)։

Մենաշնորհները կարող են ներառել նաև պետությունը, որը հարկեր է հավաքում որպես վճար իր կողմից մատուցվող ծառայությունների համար անվտանգության, կարգուկանոնի, սոցիալական ապահովության պահպանման և այլնի համար: Սկսենք հնարավոր դեպքերից մեկից. Ասենք, մասնավոր մենաշնորհը բարձրացրեց իր սակագները (կամ կառավարությունը բարձրացրեց հարկերը, կամ արհմիությունները բարձր աշխատավարձ ստացան): Այս դեպքում մենք ընդունում ենք պայմանը, որ փողի զանգվածը M մնա հաստատուն։

Այնուհետև փողի զանգվածի մեկ շրջանառության համար բավարարվում է հետևյալ պայմանը.

Այսպիսով, հավասարման բոլոր փոփոխությունները, եթե դրանք ընդհանրապես տեղի ունենան, պետք է տեղի ունենան հավասարման աջ կողմում (p * q): Փոփոխություն կա՝ միջին կշռված գնի աճ է p. Ուստի գնի բարձրացումը անպայման կհանգեցնի q վաճառքի ծավալի նվազմանը։

Շրջանառության մեկ ժամանակահատվածի համար փողի զանգվածի անփոփոխության պայմաններում գների մենաշնորհային աճը հանգեցնում է ապրանքների վաճառքի (և արտադրության) կրճատմանը։
Սակայն ևս մեկ, ավելի լավատեսական եզրակացություն կարելի է անել. մենաշնորհների հետևանքով առաջացած գնաճը, փողի մշտական առաջարկի պայմաններում, չի կարող երկար տևել, որքան փող տպելու հետևանքով առաջացած գնաճը։ Արտադրության ամբողջական դադարեցումը չի կարող ձեռնտու լինել մենաշնորհներին։ Կա մի սահման, որով մասնավոր մենաշնորհին ձեռնտու է սակագների բարձրացումը։

Ի պաշտպանություն Ֆիշերի բանաձևի եզրակացությունների, մենք կարող ենք գտնել ցանկացած թվով օրինակներ տնտեսագիտության պատմության մեջ: Ուժեղ գնաճը սովորաբար ուղեկցվում է արտադրության կրճատմամբ։ Սակայն այս դեպքում գրեթե միշտ մենաշնորհային թանկացմանը գումարվել է նաև փողի արտանետումը։ Միևնույն ժամանակ ժ ուժեղ գնաճհաճախ տեղի է ունենում փողի զանգվածի հարաբերական կրճատում:

Գնաճը ժամանակի ընթացքում ապրանքների և ծառայությունների գների բարձրացման գործընթացն է։ Դրա մակարդակը որոշելու համար օգտագործվում է գնաճի ինդեքսը։

Գնաճի հայեցակարգը. Արտաքին տեսքի պատմություն

Գնաճը որպես ֆինանսական համակարգում երևույթ հայտնի էր նույնիսկ հին աշխարհ. Սակայն այդ օրերին այն տարբերվում էր նրանից, ինչ մենք այսօր տեսնում ենք։ Օրինակ, գնաճը առաջացել է մետաղադրամների չափից ավելի հատման կամ դրանց արտադրության մեջ թանկարժեք մետաղների փոխարեն պղնձի օգտագործման պատճառով։ Այս գործընթացը սովորաբար հայտնի էր որպես «մետաղադրամի վնաս»: Ի դեպ, պատմաբաններին հաջողվել է նույնիսկ տվյալներ գտնել Հին Հռոմի դրամական միավորի արժեզրկման մասին։ sestertia.

Մինչեւ անցյալ դարի կեսերը գնաճը բնակչության կողմից ընկալվում էր որպես բնական աղետ։ Եվ միայն ԱՄՆ-ի, Ճապոնիայի և Արևմտյան Եվրոպայի շատ երկրներում տնտեսվարող սուբյեկտների գործունեության վիճակագրական համատարած հաշվառման ներդրումից հետո հնարավոր եղավ զսպել գնաճը։ Միևնույն ժամանակ, արտադրողների սեփականության իրավունքները չեն խախտվել։ Բացի այդ, ձեռնարկված միջոցառումները բացասական ազդեցություն չեն ունեցել ներքին շուկաներում ապրանքների և ծառայությունների մրցակցության մակարդակի վրա։ Հարկ է նշել, որ գնաճի զսպման գործում, բացի վիճակագրական վերահսկողությունից, կարևոր դեր է խաղացել բաշխված գների կարգավորիչների համակարգի ստեղծումը։

Սղաճը ԽՍՀՄ-ում

Խորհրդային Միությունում գնաճ չի եղել. Բացառությամբ, այսպես կոչված, «դեֆիցիտի»։ Փաստն այն է, որ ԽՍՀՄ-ում գործում էր այնպիսի կազմակերպություն, ինչպիսին է ԽՍՀՄ Նախարարների խորհրդին կից գների պետական կոմիտեն։ Նրա գործառույթն էր կարգավորել արտադրողների և սպառողների հարաբերությունները։ Դա տեղի է ունեցել արտադրության ծախսերն ու շահույթը վերահսկելու միջոցով։

Սույն կանոնակարգն իրականացվել է ԽՍՀՄ Պետական պլանավորման կոմիտեին կից Պլանավորման և կանոնակարգման գիտահետազոտական ինստիտուտի կողմից (NIIPiN): Նրա խնդիրն էր մշակել եկամտաբերության տոկոսներ, որոնք գիտականորեն հիմնավորված կլինեն: Բացի այդ, ինստիտուտն աշխատել է տարբեր հիմնարկների ու կազմակերպությունների միջանկյալ սպառման նորմերի, ինչպես նաև այլ ծախսերի որոշման ուղղությամբ՝ հաշվի առնելով դրանց տարածաշրջանային, արդյունաբերական և տեխնոլոգիական առանձնահատկությունները։

Գնաճի կանխատեսում

Ձեռնարկության հետագա գործունեությունը բարձր ճշգրտությամբ կանխատեսելու համար անհրաժեշտ է գնահատել ոչ միայն սեփական ներքին ռեսուրսները, այլ նաև կազմակերպությունից անկախ լրացուցիչ գործոններ: Այս գործոնները արտաքին միջավայրի բնութագրերի հետևանք են, բայց միևնույն ժամանակ նրանք մեծ ազդեցություն ունեն յուրաքանչյուր արտադրողի աշխատանքի վրա: Այս պարամետրերը ներառում են գնաճը, որը կարելի է կանխատեսել՝ օգտագործելով գնաճի հաշվարկման բանաձևը։

Որպես մակրոտնտեսական տեղեկատվության աղբյուր՝ գործում են պետական մարմինները, որոնք վերլուծում և կանխատեսումներ են անում տնտեսական և ֆինանսական իրավիճակի վերաբերյալ։ Բացի այդ, նրանք վերահսկում են ազգային արժույթի փոխարժեքի միտումները, գների աճը, ինչպես նաև գնահատում են ապրանքների և ծառայությունների արժեքի կառուցվածքը ոչ միայն երկրում, այլև ամբողջ աշխարհում։ Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական զարգացման կանխատեսման գործընթացում անհրաժեշտ է հաշվի առնել գնաճային փոփոխությունները: Դրանք նշանակալի ազդեցություն ունեն կազմակերպության բազմաթիվ ասպեկտների վրա:

գնաճի ինդեքսը

Փողի արժեզրկման հիմնական և պատկերավոր ցուցանիշներից մեկը գնաճի ցուցանիշն է։ Բանաձևը, որով այն հաշվարկվում է, օգնում է որոշել ապրանքների և ծառայությունների արժեքի ընդհանուր աճը որոշակի ժամանակահատվածում: Այն որոշվում է հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում բազային գների մակարդակը (վերցված մեկին հավասար) և դիտարկվող միջակայքի համար գնաճի մակարդակը ավելացնելով: Գնաճի բանաձևը այս դեպքում հետևյալն է. II t \u003d 1 + TI t, որտեղ

TI t-ն գնաճի տարեկան ցուցանիշն է: Այս ցուցանիշը բնութագրում է գների մակարդակի ընդհանուր աճը տվյալ ժամանակահատվածում և արտահայտվում է որպես տոկոս: Իր հերթին, այս ցուցանիշը հաշվարկվում է գնաճի մակարդակի բանաձևով. TI t = (1+TI m) 12 -1, որտեղ.

TI մ - միջին ամսական գնաճի ցուցանիշը, պայմանով, որ այն միատեսակ է ամբողջ տարվա ընթացքում:

Ընկերության տարեկան բյուջեն պլանավորելիս պետք է հաշվի առնել հետևյալ ցուցանիշները.

1) գնաճ, որը փոխվում է ժամանակի ընթացքում. Այստեղ անհրաժեշտ է հաշվի առնել այն հանգամանքը, որ գնաճի դինամիկան հաճախ չի համընկնում փոխարժեքի տատանումների հետ.

2) բյուջեում մի քանի դրամական միավորներ ներառելու հնարավորությունը.

3) գնաճի տարասեռություն. Այլ կերպ ասած, տարբեր տեսակի ապրանքների, ծառայությունների, ռեսուրսների համար գները փոխվում են տարբեր ձևերով, և դրանց աճի տեմպերը կարող են տարբեր լինել.

4) ապրանքների և ծառայությունների առանձին խմբերի ինքնարժեքի պետական կարգավորումը.

Ֆինանսական գործարքների շահութաբերությունը հաշվարկելիս գնաճի հաշվառում

Հաշվարկելիս պահանջվող մակարդակՖինանսական գործարքներից ստացված եկամուտը պետք է հաշվի առնի նաև գնաճի գործոնը։ Միաժամանակ, գործիքները, որոնք օգտագործվում են հաշվարկներում, նախատեսված են այսպես կոչված «գնաճային հավելավճարի» չափի, ինչպես նաև անվանական եկամտաբերության ընդհանուր մակարդակի որոշման համար։ Գնաճի մակարդակի հաշվարկման այս բանաձեւում առկայությունն ընկերությանը թույլ է տալիս փոխհատուցել գնաճային կորուստները, ինչպես նաև ստանալ զուտ շահույթի անհրաժեշտ մակարդակ:

«Գնաճի հավելավճարի» հաշվարկ

Պահանջվող գնաճի հավելավճարը հաշվարկելու համար օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը.

Pi \u003d P x TI,

որտեղ Pi-ը որոշակի ժամանակահատվածի համար գնաճի հավելավճարի չափն է,

P-ն փողի զանգվածի սկզբնական արժեքն է,

TI - գնաճի ցուցանիշը դիտարկված ժամանակային միջակայքի համար տասնորդական կոտորակի տեսքով:

Ֆինանսական գործարքից եկամտի ընդհանուր պահանջվող մակարդակը որոշելիս գնաճը հաշվի առնելու բանաձևը հետևյալն է. Dn \u003d Dr + Pi,

որտեղ Дн-ն ֆինանսական գործառնության պահանջվող եկամտի ընդհանուր անվանական ծավալն է: Այս դեպքում հաշվի է առնվում գնաճի գործոնը դիտարկվող ժամանակահատվածի համար։

Dr - ֆինանսական գործարքից պահանջվող եկամտի իրական գումարը դիտարկվող ժամանակաշրջանում: Այս ցուցանիշը հաշվարկվում է պարզ կամ բարդ տոկոսադրույքով: Հաշվարկման գործընթացում օգտագործվում է իրական տոկոսադրույքը:

Pi-ը դիտարկվող ժամանակաշրջանի գնաճի հավելավճարն է:

Պահանջվող վերադարձի հաշվարկ

Ֆինանսական գործարքների վերադարձի պահանջվող դրույքաչափը հաշվարկելու համար՝ հաշվի առնելով գնաճի մակարդակը, բանաձևը հետևյալն է.

UDn \u003d (Dn / Dr) - 1:

Այստեղ UDn-ն ֆինանսական գործարքների իրականացումից շահութաբերության պահանջվող աստիճանն է՝ հաշվի առնելով գնաճը տասնորդական կոտորակի տեսքով, Dn-ն ֆինանսական գործարքի պահանջվող եկամտի ընդհանուր անվանական գումարն է դիտարկված ժամանակահատվածում, Dr. ֆինանսական գործարքի իրականացումից պահանջվող եկամտի իրական գումարն է տվյալ ժամանակահատվածում:

Գնաճի գործոնի հաշվառում արտարժույթով

Հարկ է ընդգծել, որ բավականին դժվար է գնաճի տեմպերի ճշգրիտ կանխատեսումը բանաձևով. Բացի այդ, այս գործընթացը ժամանակատար է, և արդյունքը մեծապես կախված է սուբյեկտիվ գործոնների ազդեցությունից: Ուստի ֆինանսական կառավարման մեկ այլ արդյունավետ գործիք կարող է օգտագործվել։

Այն բաղկացած է այն միջոցները, որոնք կստացվեն ֆինանսական գործարքներից եկամտի տեսքով, վերածելու հիմնական և կայուն համաշխարհային արժույթներից մեկի։ Սա իսպառ կվերացնի գնաճի գործոնը։ Այս դեպքում օգտագործվում է հաշվարկի պահին գործող փոխարժեքը:

Ֆիշերի բանաձեւը

Ֆիշերի գնաճի բանաձևը առաջին անգամ հրապարակվել է նրա «Փողի գնողունակությունը» 1911թ. Մինչ օրս այն չափանիշ է այն մակրոտնտեսագետների համար, ովքեր համոզված են, որ դրա աճը կախված է շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակից։ Բանաձևի հեղինակը ամերիկացի տնտեսագետ և մաթեմատիկոս Իրվինգ Ֆիշերն է։ Բանաձևի էությունը վարկային միջոցների, տոկոսների և ճգնաժամային երևույթների նկատմամբ սահմանումն ու վերաբերմունքն է։ Կարծես հետևյալն է՝ MV=PQ,

որտեղ M-ը շրջանառության մեջ գտնվող փողի զանգվածի ծավալն է, V-ը դրամական միջոցների զանգվածի շրջանառության արագությունն է, P-ն գինը, Q-ն վաճառված ապրանքների և ծառայությունների քանակն է: Ֆիշերի գնաճի բանաձևը մակրոտնտեսական հարաբերակցություն է և դեռևս գործում է որպես ամենակարևոր և օգտագործվող գործիքներից մեկը: Պարզ ասած, այս հավասարումը ցույց է տալիս ուղիղ համեմատական հարաբերություն ապրանքների և ծառայությունների գների մակարդակի և դրանց արտադրության ծավալի միջև, մի կողմից, և շրջանառության մեջ գտնվող փողի զանգվածի միջև, մյուս կողմից: Միևնույն ժամանակ, կանխիկի զանգվածը հակադարձ համեմատական է կանխիկի ընդհանուր զանգվածի շրջանառության արագությանը:

Ռուսաստանում փողի մատակարարում

Այս պահին ռուսական տնտեսությունում փողի զանգվածի շրջանառության տեմպերը դանդաղման միտում են ցույց տալիս։ Ընդ որում, այս ցուցանիշի կտրուկ թռիչքները, որպես կանոն, համապատասխանում են համաշխարհային խոշոր արժույթների նկատմամբ ռուբլու փոխարժեքի հանկարծակի փոփոխություններին։ Դրամական զանգվածի շրջանառության դանդաղումը երկու հիմնական պատճառ ունի. Առաջինը համախառն ներքին արդյունքի աճի տեմպերի նվազեցումն է։ Երկրորդ պատճառը գնաճի տեմպերի աճն է։ Հետագայում իրերի այս վիճակը կարող է հանգեցնել մի իրավիճակի, երբ փողի զանգվածը դառնում է պարզապես աներևակայելի։

Այստեղ հարկ է վերադառնալ Ֆիշերի բանաձեւին և ընդգծել մեկ հետաքրքիր դետալ. Դրամական զանգվածի շրջանառության տեմպը հավասարման պարամետրերի հետևանք է։ Այս ցուցանիշի մոնիտորինգի համար այս պահին սահմանված մեթոդաբանություն չկա։ Այնուամենայնիվ, գնաճի բանաձևն ինքնին, իր պարզության և հասկանալիության շնորհիվ, արմատավորվել է ժամանակակից մակրոտնտեսական տեսության մեջ։

Ռուսաստանի ղեկավարության դրամավարկային քաղաքականության հիմնական խնդիրներից մեկը վերաֆինանսավորման բարձր տոկոսադրույքի նկատմամբ անլուրջ վերաբերմունքն է։ Սա իր հերթին արդյունաբերական արտադրության մակարդակի անկման և տնտեսության գյուղատնտեսության ոլորտի լճացման պատճառ է հանդիսանում։ Երկրի առաջատար տնտեսագետները հասկանում են նման մոտեցման վնասակարությունը։

Բայց այսօր ցավով պետք է արձանագրենք, որ Կենտրոնական բանկի և ֆինանսների նախարարության պետական պաշտոնյաները, որոնք պատասխանատու են դրամավարկային քաղաքականության համար, հետևում են մենաշնորհատերերի շահերին։ Ձեռնարկատերերի այս խմբերին ձեռնտու է պահպանել գների փոփոխության դինամիկայի և դրանց կառուցվածքի ներկայիս դասավորությունները:

Շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակի և գների մակարդակի կարգավորումը տնտեսության վրա ազդելու հիմնական մեթոդներից է։

Փողի քանակի և գների մակարդակի միջև կապը ձևակերպվել է փողի քանակական տեսության ներկայացուցիչների կողմից։

Ազատ շուկայում () անհրաժեշտ է որոշակի չափով կարգավորել տնտեսական գործընթացները (քեյնսյան մոդել)։ Տնտեսական գործընթացների կարգավորումը, որպես կանոն, իրականացվում է կամ պետության կամ մասնագիտացված մարմինների կողմից։ Ինչպես ցույց է տվել 20-րդ դարի պրակտիկան, շատ այլ կարևոր տնտեսական պարամետրեր կախված են տնտեսության մեջ օգտագործվողից, առաջին հերթին գների մակարդակից և տոկոսադրույքից (վարկային գներ): Գների մակարդակի և շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակի հարաբերությունները հստակ ձևակերպվել են փողի քանակական տեսության շրջանակներում։

Ֆիշերի հավասարումը

Գները և գումարի չափը ուղղակիորեն կապված են:

Կախված տարբեր պայմաններից՝ գները կարող են փոխվել փողի զանգվածի փոփոխության պատճառով, բայց փողի զանգվածը կարող է փոխվել նաև՝ կախված գների փոփոխություններից։

Փոխանակման հավասարումը հետևյալն է.

Ֆիշերի բանաձեւը

Անկասկած, այս բանաձեւը զուտ տեսական է եւ ոչ պիտանի գործնական հաշվարկների համար։ Ֆիշերի հավասարումը ոչ մի լուծում չի պարունակում. Այս մոդելի շրջանակներում հնարավոր է բազմատեսակություն: Այնուամենայնիվ, որոշակի հանդուրժողականության պայմաններում մի բան հաստատ է. Գների մակարդակը կախված է շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակից։Սովորաբար երկու ենթադրություն է արվում.

դրամական շրջանառության տոկոսադրույքը հաստատուն արժեք է.
Ֆերմայում բոլոր արտադրական հզորությունները լիովին օգտագործվում են:

Տնտեսության կայուն զարգացման պայմաններում փողի զանգվածը հանդես է գալիս որպես գների մակարդակի կարգավորող. Բայց տնտեսության կառուցվածքային անհամամասնությունների դեպքում հնարավոր է նաև գների առաջնային փոփոխություն և միայն դրանից հետո փողի զանգվածի փոփոխություն (նկ. 17):

Նորմալ տնտեսական զարգացում.

Տնտեսական զարգացման անհամաչափություն.

Բրինձ. 17. Գների կախվածությունը փողի զանգվածից կայունության կամ տնտեսական աճի պայմաններում

Ֆիշերի բանաձև (փոխանակման հավասարում)որոշում է փողի չափը, որն օգտագործվում է միայն որպես փոխանակման միջոց, և քանի որ փողը կատարում է նաև այլ գործառույթներ, փողի ընդհանուր անհրաժեշտության որոշումը ենթադրում է սկզբնական հավասարման զգալի բարելավում:

Շրջանառության մեջ գտնվող գումարի չափը

Շրջանառության մեջ գտնվող փողի չափը և ապրանքների գների ընդհանուր գումարը փոխկապակցված են հետևյալ կերպ.

Վերոնշյալ բանաձեւն առաջարկվել է ներկայացուցիչների կողմից քանակական տեսությունփողի։ Այս տեսության հիմնական եզրակացությունն այն է, որ յուրաքանչյուր երկրում կամ երկրների խմբում (օրինակ՝ Եվրոպա) պետք է լինի որոշակի գումար, որը համապատասխանում է դրա արտադրության ծավալին, առևտրին և եկամուտին։ Միայն այս դեպքում կլինի գների կայունություն. Փողի քանակի և գների ծավալի անհավասարության դեպքում գների մակարդակի փոփոխություններ են տեղի ունենում.

Այս կերպ, գների կայունություն- շրջանառության մեջ գտնվող փողի օպտիմալ չափը որոշելու հիմնական պայմանը.

Իրվինգ Ֆիշերը ամերիկացի նեոկլասիկական տնտեսագետ է։ Ծնվել է 1867 թվականի փետրվարի 27-ին Սաջերտիսում, հատ. Նյու Յորք. Նա մեծ ներդրում ունեցավ փողի տեսության ստեղծման գործում, ինչպես նաև ստացավ «Ֆիշերի հավասարումը» և «փոխանակման հավասարումը»։

Նրա աշխատանքները հիմք են հանդիսացել գնաճի մակարդակի հաշվարկման ժամանակակից մեթոդների համար։ Բացի այդ, նրանք շատ առումներով օգնեցին հասկանալ գնաճի և գնագոյացման օրինաչափությունները:

Լրիվ և պարզեցված Ֆիշերի բանաձևը

Պարզեցված ձևով բանաձևը կունենա հետևյալ տեսքը.

i = r + p

i - անվանական տոկոսադրույք;
r-ը իրական տոկոսադրույքն է.
π-ն գնաճի ցուցանիշն է:

Այս գրառումը մոտավոր է։ Որքան փոքր են r-ի և π-ի արժեքները, այնքան ավելի ճշգրիտ է այս հավասարումը:

Ավելի ճիշտ կլինի հետևյալը.

r = (1 + i)/(1 + π) - 1 = (i - π)/(1 + π)

Փողի քանակական տեսություն

Փողի քանակական տեսությունը տնտեսական տեսություն է, որն ուսումնասիրում է փողի ազդեցությունը տնտեսական համակարգի վրա։

Իրվինգ Ֆիշերի առաջ քաշած մոդելի համաձայն՝ պետությունը պետք է կարգավորի տնտեսության մեջ փողի չափը՝ դրանց պակասից կամ ավելցուկից խուսափելու համար։

Ըստ այս տեսության՝ գնաճի երեւույթն առաջանում է այս սկզբունքներին չպահպանելու պատճառով։

Շրջանառության մեջ փողի զանգվածի անբավարար կամ չափազանց մեծ քանակությունը հանգեցնում է գնաճի տեմպի աճի։

Իր հերթին գնաճի աճը ենթադրում է անվանական տոկոսադրույքի բարձրացում։

Գնահատված տոկոսադրույքը արտացոլում է միայն ավանդներից ստացված ընթացիկ եկամուտները՝ բացառությամբ գնաճի:
Իրական Տոկոսադրույքը անվանական տոկոսադրույքն է՝ հանած գնաճի ակնկալվող տոկոսադրույքը:

Ֆիշերի հավասարումը նկարագրում է այս երկու ցուցանիշների և գնաճի տեմպի փոխհարաբերությունները:

Տեսանյութ

Ինչպես օգտագործել ներդրումների վերադարձը հաշվարկելու համար

Ենթադրենք, դու ներդրում ես 10000 դրամ, անվանական տոկոսադրույքը կազմում է 10%, իսկ գնաճը տարեկան 5% է: Այս դեպքում իրական տոկոսադրույքը կկազմի 10% - 5% = 5%: Այսպիսով, իրական տոկոսադրույքը որքան ցածր է, այնքան բարձր է գնաճը։

Հենց այս դրույքաչափը պետք է հաշվի առնել, որպեսզի հաշվարկվի այն գումարի չափը, որը այս ավանդը ձեզ կբերի ապագայում:

Տոկոսների հաշվարկման տեսակները

Որպես կանոն, շահույթի նկատմամբ տոկոսների հաշվարկը տեղի է ունենում բարդ տոկոսների բանաձևի համաձայն:

Համակցված տոկոսը շահույթի նկատմամբ տոկոսների հաշվարկման մեթոդ է, որի դեպքում դրանք ավելացվում են մայր գումարին և հետագայում մասնակցում նոր շահույթի ստեղծմանը:

Բաղադրյալ տոկոսադրույքի բանաձևի կարճ ամփոփումն ունի հետևյալ տեսքը.

K = X * (1 + %)n

K-ն ընդհանուր գումարն է.
X-ը սկզբնական գումարն է.
% - վճարումների տոկոսային արժեք;
n-ը ժամանակաշրջանների թիվն է:

Միևնույն ժամանակ, իրական տոկոսները, որոնք դուք ստանում եք բարդ տոկոսադրույքով ավանդ դնելով, կլինի որքան ցածր, այնքան բարձր գնաճի մակարդակը:

Միևնույն ժամանակ, ցանկացած տեսակի ներդրման համար իմաստ ունի հաշվարկել արդյունավետ (իրական) տոկոսադրույքը. ըստ էության, սա սկզբնական ավանդի այն տոկոսն է, որը ներդրողը կստանա ներդրումային ժամանակաշրջանի վերջում: Պարզ ասած, դա ստացված գումարի հարաբերակցությունն է սկզբնապես ներդրված գումարին:

r(ef) = (P n - P) / P

r ef արդյունավետ տոկոսն է;
Pn-ը ընդհանուր գումարն է.
P-ն նախնական ներդրումն է:

Օգտագործելով բարդ տոկոսադրույքի բանաձևը, մենք ստանում ենք.

r ef = (1 + r / m) m - 1

Որտեղ m-ը ժամանակաշրջանի համար հաշվեգրումների քանակն է:

Միջազգային Ֆիշերի էֆեկտ

Ֆիշերի միջազգային էֆեկտը Իրվինգ Ֆիշերի կողմից առաջ քաշված փոխարժեքի տեսություն է: Այս մոդելի էությունը ներկա և ապագա անվանական տոկոսադրույքների հաշվարկն է՝ փոխարժեքի փոփոխությունների դինամիկան որոշելու համար։ Այս տեսությունը գործում է իր մաքուր ձևով, եթե կապիտալը ազատորեն շարժվում է պետությունների միջև, որոնց արժույթները կարող են փոխկապակցված լինել միմյանց հետ արժեքով:

Վերլուծելով տարբեր երկրներում գնաճի աճի նախադեպերը՝ Ֆիշերը օրինաչափություն է նկատել, որ իրական տոկոսադրույքները, չնայած փողի ծավալի աճին, չեն աճում։ Այս երեւույթը բացատրվում է նրանով, որ երկու պարամետրերն էլ ժամանակի ընթացքում հավասարակշռվում են շուկայական արբիտրաժի միջոցով։ Այս մնացորդը պահպանվում է այն պատճառով, որ տոկոսադրույքը սահմանվում է՝ հաշվի առնելով գնաճի ռիսկը և արժութային զույգի շուկայական կանխատեսումները։ Այս երեւույթն անվանվել է Ֆիշերի էֆեկտ .

Այս տեսությունը էքստրապոլացնելով միջազգային տնտեսական հարաբերություններին՝ Իրվինգ Ֆիշերը եզրակացրեց, որ անվանական տոկոսադրույքների փոփոխությունն ուղղակիորեն ազդում է արժույթի արժեւորման կամ արժեզրկման վրա։

Այս մոդելը չի փորձարկվել իրական պայմաններում։ Դրա հիմնական թերությունԸնդհանուր առմամբ ընդունված է, որ ճշգրիտ կանխատեսման համար անհրաժեշտ է կատարել գնողունակության հավասարություն (տարբեր երկրներում նմանատիպ ապրանքների նույն արժեքը): Եվ, բացի այդ, հայտնի չէ, թե արդյոք միջազգային Ֆիշերի էֆեկտը կարելի է կիրառել ժամանակակից պայմաններում՝ հաշվի առնելով տատանվող փոխարժեքները։

Գնաճի կանխատեսում

Գնաճի երևույթը երկրում շրջանառվող փողերի չափազանց մեծ քանակություն է, որը հանգեցնում է դրանց արժեզրկմանը։

Գնաճի դասակարգումը տեղի է ունենում հետևյալի հիման վրա.

միատարրություն - գնաճի մակարդակի կախվածությունը ժամանակից.

Միատեսակություն - ազդեցության բաշխում բոլոր ապրանքների և ռեսուրսների վրա:

Գնաճի կանխատեսումը հաշվարկվում է՝ օգտագործելով գնաճի ինդեքսը և թաքնված գնաճը:

Գնաճի կանխատեսման հիմնական գործոններն են.

փոխարժեքի փոփոխություն;
գումարի չափի ավելացում;
տոկոսադրույքների փոփոխություն;

Մեկ այլ տարածված մեթոդ է գնաճի մակարդակը հաշվարկել՝ հիմնված ՀՆԱ-ի դեֆլյատորի վրա: Այս տեխնիկայի կանխատեսման համար արձանագրվում են տնտեսության հետևյալ փոփոխությունները.

շահույթի փոփոխություն;
սպառողների վճարումների փոփոխություն.
ներմուծման և արտահանման գների փոփոխություններ;
դրույքաչափերի փոփոխություն:

Ներդրումների եկամտաբերության հաշվարկ՝ հաշվի առնելով գնաճի մակարդակը և առանց դրա

Առանց գնաճը հաշվի առնելու վերադարձի բանաձևը կունենա հետևյալ տեսքը.

X \u003d ((P n - P) / P) * 100%

X - շահութաբերություն;
P n - ընդհանուր գումարը;
P - նախնական վճարում;

Այս ձևով վերջնական շահութաբերությունը հաշվարկվում է առանց ծախսված ժամանակը հաշվի առնելու:

X t \u003d ((P n - P) / P) * (365 / T) * 100%

Որտեղ T-ն ակտիվի պահման օրերի թիվն է:

Երկու մեթոդներն էլ հաշվի չեն առնում գնաճի ազդեցությունը շահութաբերության վրա։

Եկամտաբերությունը ճշգրտված գնաճի համար(իրական եկամտաբերությունը) պետք է հաշվարկվի բանաձևով.

R = (1 + X) / (1 + i) - 1

R - իրական շահութաբերություն;
X-ը անվանական եկամտաբերությունն է.
ես գնաճն եմ.

Ֆիշերի մոդելի հիման վրա կարելի է մեկ հիմնական եզրակացություն անել՝ գնաճը եկամուտ չի առաջացնում։

Գնաճով պայմանավորված անվանական դրույքաչափի աճը երբեք ավելի մեծ չի լինի ներդրված գումարի չափից, որն արժեզրկվել է։ Բացի այդ, գնաճի բարձր մակարդակը բանկերի համար էական ռիսկեր է ենթադրում, և այդ ռիսկերի փոխհատուցումը ավանդատուների ուսերին է։

Fisher Formula-ի կիրառումը միջազգային ներդրումներում

Ինչպես տեսնում եք, վերը նշված բանաձևերում և օրինակներում բարձր գնաճը միշտ նվազեցնում է ներդրումների եկամտաբերությունը՝ հաստատուն անվանական դրույքաչափով։

Այսպիսով, ներդրման հուսալիության հիմնական չափանիշը ոչ թե տոկոսային արտահայտությամբ վճարումների չափն է, այլ. գնաճի թիրախ.

Ռուսաստանի ներդրումային շուկայի նկարագրությունը՝ օգտագործելով Fisher բանաձևը

Վերոնշյալ մոդելը հստակ երևում է Ռուսաստանի Դաշնության ներդրումային շուկայի օրինակով:

2011-2013 թվականներին գնաճի անկումը 8,78%-ից 6,5%-ի հանգեցրել է օտարերկրյա ներդրումների աճի. 2008-2009 թվականներին դրանք չեն գերազանցել 43 մլրդ ռուբլին։ դոլար, իսկ 2013 թվականին հասել է 70 միլիարդի նշագծին։ դոլար։

2014-2015 թվականներին գնաճի կտրուկ աճը հանգեցրեց օտարերկրյա ներդրումների նվազմանը մինչև պատմական նվազագույնի։ Այս երկու տարիների ընթացքում Ռուսաստանի տնտեսության մեջ ներդրումների ծավալը կազմել է ընդամենը 29 մլրդ ռուբլի։ դոլար։

Այս պահին Ռուսաստանում գնաճը նվազել է մինչև 2,09%, ինչն արդեն իսկ հանգեցրել է ներդրողների կողմից նոր ներդրումների ներհոսքի։

Այս օրինակում կարող եք տեսնել, որ միջազգային ներդրումների հարցում հիմնական պարամետրը իրական տոկոսադրույքն է, որը հաշվարկվում է Ֆիշերի բանաձևով։

Ինչպե՞ս է հաշվարկվում ապրանքների և ծառայությունների գնաճի ինդեքսը:

Գնաճի ինդեքսը կամ սպառողական գների ինդեքսը ցուցիչ է, որն արտացոլում է բնակչության կողմից գնվող ապրանքների և ծառայությունների գների փոփոխությունները։

Թվային առումով գնաճի ինդեքսը հաշվետու ժամանակաշրջանում ապրանքների գների հարաբերակցությունն է բազային ժամանակաշրջանում համանման ապրանքների գներին:

i p = p 1 / p

i p - գնաճի ինդեքս;
p 1 - ապրանքների գները հաշվետու ժամանակաշրջանում.
p 2 - ապրանքների գները բազային ժամանակահատվածում:

Պարզ ասած՝ գնաճի ինդեքսը ցույց է տալիս, թե քանի անգամ են գները փոխվել որոշակի ժամանակահատվածում։

Իմանալով գնաճի ինդեքսը՝ կարելի է եզրակացություն անել գնաճի դինամիկայի մասին։ Եթե գնաճի ինդեքսը վերցնում է մեկից ավելի արժեքներ, ապա գները բարձրանում են, ինչը նշանակում է, որ գնաճը նույնպես աճում է։ Գնաճի ինդեքսը մեկից պակաս է՝ գնաճը բացասական արժեքներ է ընդունում։

Գնաճի ինդեքսի փոփոխությունները կանխատեսելու համար օգտագործվում են հետևյալ մեթոդները.

Laspeyres բանաձևը.

I L = (∑p 1 * q) / (∑p 0 * q 0)

I L-ը Լասպեյրեսի ինդեքսն է.
Համարիչը նախորդ ժամանակաշրջանում վաճառված ապրանքների ընդհանուր արժեքն է հաշվետու ժամանակաշրջանի գներով.
Հայտարարը նախորդ ժամանակաշրջանում ապրանքների իրական արժեքն է:

Գնաճը, երբ գները բարձրանում են, բարձր գնահատական է տրվում, իսկ երբ գները նվազում են, այն թերագնահատվում է։

Paasche ինդեքս.

Ip = (∑p 1 * q) / (∑p 0 * q 1)

Համարիչը հաշվետու ժամանակաշրջանի արտադրանքի փաստացի արժեքն է.

Հայտարարը հաշվետու ժամանակաշրջանի արտադրանքի փաստացի արժեքն է:

Իդեալական Fisher Price Index:

I p = √ (∑p 1 * q) / (∑p 0 * q 1) * (∑p 1 * q) / (∑p 0 * q 0)

Ներդրումային նախագիծը հաշվարկելիս գնաճի հաշվառում

Նման ներդրումներում գնաճի հաշվառումն առանցքային դեր է խաղում։ Գնաճը կարող է ազդել ծրագրի իրականացման վրա երկու եղանակով.

բնության մեջ- այսինքն՝ ենթադրում է նախագծի իրականացման պլանի փոփոխություն։
Դրամական առումով- այսինքն՝ ազդել նախագծի վերջնական շահութաբերության վրա։

Գնաճի աճի դեպքում ներդրումային նախագծի վրա ազդելու ուղիները.

Արժութային հոսքերի փոփոխություն՝ կախված գնաճից.
Գնաճի հավելավճարի հաշվառում զեղչային դրույքաչափով:

Գնաճի մակարդակի և ներդրումային ծրագրի վրա դրա հնարավոր ազդեցության վերլուծությունը պահանջում է հետևյալ միջոցառումները.

սպառողների ինդեքսի հաշվառում;
գնաճի ինդեքսի փոփոխությունների կանխատեսում;
բնակչության եկամուտների փոփոխությունների կանխատեսում.
կանխիկ դրամական հավաքագրումների չափի կանխատեսում.

Ֆիշերի բանաձևը ապրանքների ինքնարժեքի կախվածությունը փողի քանակից հաշվարկելու համար

Ընդհանուր առմամբ, Ֆիշերի բանաձևը ապրանքների ինքնարժեքի կախվածությունը փողի քանակից հաշվարկելու համար ունի հետևյալ գրառումը.

M - շրջանառության մեջ գտնվող փողի զանգվածի ծավալը.
V-ը փողի օգտագործման հաճախականությունն է.
P - ապրանքների ինքնարժեքի մակարդակը;
Q - շրջանառության մեջ գտնվող ապրանքների քանակները:

Այս ռեկորդը փոխակերպելով՝ մենք կարող ենք արտահայտել գների մակարդակը. P=MV/Q.

Այս բանաձևից հիմնական եզրակացությունը փողի արժեքի և դրա քանակի հակադարձ համեմատությունն է։ Այսպիսով, պետության ներսում ապրանքների բնականոն շրջանառության համար պահանջվում է վերահսկել շրջանառության մեջ գտնվող գումարի չափը։ Ապրանքների քանակի և դրանց գների աճը պահանջում է գումարի քանակի ավելացում, իսկ այդ ցուցանիշների նվազման դեպքում փողի զանգվածը պետք է կրճատվի։ Շրջանառության մեջ գտնվող փողերի այս կարգի կարգավորումը դրված է պետական ապարատի վրա։

Ֆիշերի բանաձևը, որը կիրառվում է մենաշնորհային և մրցակցային գնագոյացման համար

Մաքուր մենաշնորհը նախ և առաջ ենթադրում է, որ մեկ արտադրողը լիովին վերահսկում է շուկան և հիանալի տեղյակ է իր վիճակին։ Մենաշնորհի հիմնական նպատակն է առավելագույնի հասցնել շահույթը նվազագույն ծախսերով: Մենաշնորհը միշտ գինը սահմանում է սահմանային ինքնարժեքից բարձր, և արտադրանքը ավելի ցածր է, քան կատարյալ մրցակցության պայմաններում:

Մենաշնորհ արտադրողի առկայությունը շուկայում սովորաբար ունենում է լուրջ տնտեսական հետևանքներ՝ սպառողը ծախսում է ավելի շատ փողքան կատաղի մրցակցության պայմաններում, մինչդեռ թանկացումները տեղի են ունենում գնաճի ինդեքսի աճին զուգընթաց։

Եթե այս պարամետրերի փոփոխությունը հաշվի առնվի Ֆիշերի բանաձեւում, ապա մենք կստանանք փողի զանգվածի աճ և շրջանառվող ապրանքների քանակի մշտական նվազում։ Այս իրավիճակը տնտեսությունը տանում է դեպի արատավոր շրջան, որտեղ գնաճի տեմպի աճը հանգեցնում է միայն գների աճի, որն ի վերջո էլ ավելի է խթանում գնաճի տեմպերը։

Մրցակցային շուկան, իր հերթին, բոլորովին այլ կերպ է արձագանքում գնաճի ցուցանիշի աճին։ Շուկայական արբիտրաժը հանգեցնում է գների համապատասխանությանը կոնյունկտուրային։ Այսպիսով, մրցակցությունը կանխում է շրջանառության մեջ գտնվող փողի զանգվածի չափազանց մեծ աճը։

Ռուսաստանի համար տոկոսադրույքների փոփոխության և գնաճի փոխհարաբերության օրինակ

Ռուսաստանի օրինակով կարելի է տեսնել ավանդների տոկոսադրույքների ուղղակի կախվածությունը գնաճից

Այսպիսով, երևում է, որ արտաքին պայմանների անկայունությունը և ֆինանսական շուկաներում տատանողականության աճը ստիպում են Կենտրոնական բանկին իջեցնել տոկոսադրույքները գնաճի աճի ժամանակ։